FX.co ★ 比特幣很快就被歸入高風險資產籃

就在今天，比特幣跌破 80,000 美元。跌幅一度達到 1.5%，最低觸及約 79,300 美元，之後才收復部分跌勢。Ether、XRP 和 Solana 也同步回落。市場壓力與 ETF 資金流出有關。週四與週五，美國現貨比特幣 ETF 出現總計 7.724 億美元的淨流出，而在本週稍早，淨流入規模一度超過 10 億美元。回顧一下，在三個交易日內，這些基金抹平了 10 月份的跌幅，而現在這部分效果又幾乎消失。

原因並不在比特幣本身。自上週以來，市場拋售持續，因為投資人越來越懷疑對人工智慧的大規模支出，同時也在觀望本週科技巨頭的財報。邏輯鏈很清楚：對 AI 的疑慮削弱了對風險資產的胃納，而比特幣與這類資產同向交易，因此即便有大額 ETF 資金流入，也難以穩住價格。

目前市場焦點集中在聯準會會議，接著是美國期中選舉。對許多系統化基金和量化交易者而言，比特幣仍被歸類在風險資產一欄，因此一旦情緒惡化，它將更加脆弱。線上圍繞 AI 的討論也加劇了緊張氛圍。此外，AI 的進展提升了加密產業在資安方面的潛在風險，一些投資人因此採取更為謹慎的立場。值得注意的是，Vitalik Buterin 先前也談過類似主題，警告 AI 輔助錢包駭客攻擊的風險。

我認為，在 10 月 28 日聯準會決策以及科技股財報出爐之前，比特幣仍將承受壓力。我不排除價格測試 78,000–79,400 美元區間的可能。只有在財報能舒緩市場對 AI 的擔憂時，價格才有望穩定重返 80,900 美元之上；否則每次反彈接近 80,000 美元都可能遭到拋售。

關於比特幣

目前價格約在 80,000 美元附近，處於 79,900 美元支撐與 80,300 美元壓力之間的區間，向下的外部參考點在 79,400 美元，向上的外部參考點在 80,900 美元。操作計畫圍繞兩個對稱方向展開，各自包含突破與回測兩種情境。

我在兩種情況下考慮做多。其一，如果價格向上突破 80,300 美元並站穩其上，我會買入，目標看向 80,900 美元，前提是價格維持在 50 日移動平均線之上，且 Awesome Oscillator 位於零軸上方；到達目標位後，我會獲利了結，並在回落時考慮短空。其二，如果向下跌破 79,900 美元後未得到確認，價格又重新站回其上，我會逢低做多，初步目標為 80,300 美元，其後再看向 80,900 美元。

做空策略則是鏡像結構。如果價格向下跌破 79,900 美元並穩定在其下方，我會建立空頭部位，目標為 79,400 美元，前提是移動平均線位於價格之上，且 Awesome Oscillator 位於零軸下方。如果向上突破 80,300 美元未被確認，價格又跌回其下，我會在反彈受阻時做空，初步目標看 79,900 美元，之後是 79,400 美元。

關於 Ether

操作邏輯在其自身價格尺度上完全對應比特幣。當前區間介於 2,304 美元支撐與 2,328 美元壓力之間，向下的外部參考點在 2,276 美元，向上的外部參考點在 2,353 美元。

在價格向上突破 2,328 美元並穩定其上時，我會買入，目標為 2,353 美元，前提是價格高於 50 日移動平均線，且 Awesome Oscillator 位於零軸上方。如果向下跌破 2,304 美元未被確認，價格又重新站回其上，我會在回升時做多，初步目標為 2,328 美元，其後是 2,353 美元。

若價格向下跌破 2,304 美元並穩定在其下，我會做空，目標為 2,276 美元，前提是移動平均線在價格之上，且 Awesome Oscillator 位於零軸下方。如果向上突破 2,328 美元未被確認，價格又跌回其下，我會在反彈受壓時做空，初步目標為 2,304 美元，其後是 2,276 美元。

我將這兩項指標只用作過濾器，以剔除假突破，而非作為提早入場的獨立理由，並且只會在價格確認上述關鍵水準後才做出決策。