FX.co ★ 11月5日歐元/美元分析：歐盟通膨持續升溫

歐元/美元在4小時圖上的波浪計數變得更加複雜。在更高週期（下方圖表）中，當前的下跌趨勢段呈現為五浪 A-B-C-D-E 結構，這一結構看起來已相當成熟，隨時可能完成。該趨勢段中的各浪幅度大致相當，因此整體被視為修正性走勢。若此判斷正確，該結構完成之後，市場有望展開向上的推動浪段，其目標區將遠高於 1.2000 水平。

在較低週期（上方圖表）中，一個推動浪序列仍在發展中，該序列可能屬於更高週期的浪 E。如果情況確實如此，則無論美元後續還能升值多少，其升勢都已接近尾聲。預期中的浪 E 的第 5 浪不是已經完成，就是正在完成的過程中。無論如何，當前的波浪結構都表明，兩個週期上的整體下跌浪序列均已接近終點。近期的消息面以及市場情緒的急劇轉變曾促成美元明顯走強，但目前支持美元進一步大幅上漲的新理由已相當有限。

Donald Trump 已經失利。

週三，歐元/美元上漲了35個基點，儘管盤中歐元的漲幅曾一度明顯更大。市場對美國國會選舉結果的反應幾乎是一致的，但很快便得出結論：不論美國國內局勢如何演變，美元相較於歐元仍具優勢。整體而言，市場參與者再度在很大程度上忽略了經濟數據、政治事件以及地緣政治前景。值得回顧的是，在共和黨此次選舉失利之後，Donald Trump 要繼續對伊朗發動戰爭將變得更加困難，尤其是在為軍事行動籌措資金方面。民主黨已公開表示，打算迫使總統結束其所謂「毫無意義的戰爭」。因此，不論 Donald Trump 本人是否情願，他現在都必須更多考慮民主黨的立場，而民主黨顯然不願再為 Trump 的帝國主義野心提供支持。

此外，昨日的消息顯示，歐盟通脹仍在持續上升，使得ECB在12月升息的可能性進一步提高。整體來看，市場幾乎不再懷疑歐盟將啟動第三輪貨幣政策緊縮。然而，預期這一舉措與真正將即將到來的變化反映到價格之中，是兩回事。儘管近幾日歐元有所升值，但它似乎仍未充分釋放自身的上行潛力，因為市場參與者仍在忽略多項重要因素。即便在昨日，在地緣政治緊張局勢明顯緩和以及ECB鷹派前景進一步強化的背景下，歐元最終也只上漲了35點。

綜合以上因素，當前仍維持對完整向上趨勢段最終將形成的預期，這與兩個週期圖上的波浪計數完全一致。市場目前對歐元的買盤仍較為謹慎。不過，英國央行今天可能會為歐元帶來額外動能，而明天公佈的美國就業與失業數據也將進一步影響走勢。

綜合結論

根據對歐元/美元的分析，該貨幣對仍處於全球性修正趨勢結構 A-B-C-D-E 之中。然而，這一結構已顯得相當完整，因此很可能已接近或達到尾聲。當前的市場條件不僅有利於逢低買入歐元，也有利於提早布局一段完整向上的新趨勢段。根據更高週期圖表，預期該貨幣對至少將上行至 1.1700–1.1800 區間。對 1.1126 水平（下方圖表、更高週期中 50.0% Fibonacci 回撤位）的跌破嘗試告敗，也同樣表明市場或已為進一步上行做好準備。

在更高週期中，下跌趨勢段以 A-B-C-D-E 結構清晰呈現。其中浪 E 的內部結構已發展為五浪推動形態，但該結構目前可能已經完成。若此假設成立，市場將開啟新一輪向上的趨勢段。

分析的主要原則：

1. 波浪結構應保持簡潔、清晰、易於理解。過於複雜的結構不利於交易，且往往需要不斷調整波浪計數。
2. 若對當前市場狀況沒有清晰認識，最好暫時觀望，避免入場。
3. 對價格走勢的方向永遠不可能有絕對把握，因此務必記得使用保護性的止損單（Stop Loss）。
4. 波浪分析可以與其他類型的技術或基本面分析，以及各種交易策略結合運用。