FX.co ★ 11月9日歐元/美元分析結果解讀：非農就業數據進一步削弱歐元

歐元/美元分析：5分鐘圖表

週五，EUR/USD 貨幣對延續週四已經開始的下跌走勢。最新一波歐元跌勢始於週四，當時匯價三度未能突破 1.1261–1.1274 區間，此區間構成本月橫向整理區間的上邊界。因此，歐元此次下跌的最初原因屬於技術性因素。

Nonfarm Payrolls 報告與失業率數據表現強勁。10 月非農就業人口新增 165,000 人，遠高於 40,000–65,000 人的預期範圍。失業率則自市場預期的 4.2% 降至 4.1%。不過，這些數據只是協助美元在橫向區間內進一步走強。在美國經濟數據公佈後，美元僅上漲約 30 點，難言強烈反應；作為對比，匯價此前已自橫向整理區間上邊界下跌了約 120 點。

儘管市場先前擔心「分裂政府」及 Democrats 與 Donald Trump 之間潛在政治衝突可能帶來風險，但目前為止，美國國會選舉尚未對美元造成任何實質壓力。整體來看，EUR/USD 仍處在整理區間內波動，上週的各項事件都未能推動該貨幣對有效脫離此區間。

從技術面來看，下行趨勢或許已告一段落，但匯價仍在 1.1115–1.1261 的橫向整理區間內交易。因此，歐元的後市前景依舊不明朗。自區間上邊界受阻回落後，行情轉而走低，目標指向下邊界；若自區間下邊界出現反彈，則可能再次展開一波朝向上邊界的上行走勢。

在 5 分鐘時間框架上，週五出現了三個賣出訊號。首先，匯價跌破 Kijun-sen 線，其次跌破 Senkou Span B 線，最後跌破 1.1154–1.1165 區域。因此，交易者在上述任一位置建立空單，最終都能獲利了結。

COT 報告

目前仍缺乏進一步支撐美元走強的基本面因素。中東戰爭一度使美元作為避險資產特別具吸引力，而 Federal Reserve 的貨幣政策立場今年第二度為美元提供了額外推動力。從較長期來看，歐元可能回落至 1.08 一線（趨勢線位置），但整體上行趨勢仍然有效。不過，過去幾個月市場幾乎只關注對美元有利的利多因素，而將其他因素一概忽略。

紅色與藍色指標線的變化顯示，市場目前仍以空頭佔優。在最新一個統計週內，「Non-commercial」群體的多單減少 1,300 張，而空單增加 12,600 張，淨部位因此在該週再度下降 13,900 張。

EUR/USD 分析：1 小時圖

在小時線時間框架上，EUR/USD 有可能形成上升趨勢，但目前仍然維持在盤整區間內。觀察日線與週線時間框架顯示，形成強勁且持續趨勢的可能性依然很高。然而，若要讓歐元升值，市場參與者必須願意買入歐元。在過去兩個月裡，幾乎沒有明顯跡象顯示歐元存在強勁需求。只要價格仍在橫盤區間內，交易者就可以考慮在區間邊界進行反彈交易。

11 月 9 日的關鍵交易水準如下：1.1006、1.1115、1.1154–1.1165、1.1261–1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585 和 1.1657–1.1665，以及 Senkou Span B（1.1183）與 Kijun-sen（1.1205）線。Ichimoku 指標線在日內可能出現位移，在尋找交易訊號時必須將此因素納入考量。交易者也應記得，一旦價格朝預期方向走動 15 點（pips），就將止損單移至保本位置，以防訊號失真時出現潛在虧損。

週一歐盟與美國均沒有重要的經濟事件或數據發佈。因此，今日極有可能出現低波動並延續橫盤走勢。

分析結論：

由於價格再度未能突破 1.1261–1.1274 區間，且週五出現了三個賣出訊號，交易者可考慮以 1.1115 附近為目標的空頭部位。若價格自 1.1115 水準反彈，則多頭部位可將 1.1261–1.1274 作為目標區間。

圖表說明：

支撐與阻力水準以粗紅線標示。價格走勢可能在這些水準附近結束，但它們本身並不是交易訊號的來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 線為 Ichimoku 指標線，自 4 小時圖轉移至小時線時間框架，被視為強勁的技術水準。

極值水準以細紅線標示，為價格先前曾出現反彈的位置，這些水準可作為交易訊號的來源。

黃色線代表趨勢線、趨勢通道以及其他技術型態。

COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者所持有淨部位的規模。