FX.co ★ Amerikanischer Pre-Markt am 10. Juli: Druck auf den Aktienmarkt steigt

Die Futures auf amerikanische Aktienindizes starteten mit einem großen Abwärts-Gap, aber dieser wurde später ausgeglichen, da die Händler darum kämpften, den Markt im Rahmen des Kanals zu halten.

Schwache Daten zu den Preisen in China verstärkten die Bedenken hinsichtlich der Aussichten für die Weltwirtschaft im Vorfeld von wichtigen Inflationsberichten in den USA, die später in dieser Woche veröffentlicht werden. Die S&P 500 Futures handeln nahezu unverändert im Vergleich zum Schlusskurs am Freitag, während die Nasdaq 100 Futures nach dem Verkaufsdruck am Freitag um 0,2% gesunken sind, der auf die Lohndaten in den USA zurückzuführen ist und darauf hindeutet, dass die Inflation nach wie vor die größte Bedrohung für die Wirtschaft darstellt. Die Renditen von Treasury-Bonds sind gesunken, während der Dollar-Index gestiegen ist.

Der Start des zweiten Halbjahres verläuft für den Aktienmarkt bisher nicht wie erhofft. Es ist offensichtlich, dass die Wirtschaft weiterhin unter Druck von der Federal Reserve und den Zinssätzen stehen wird, da der Kampf gegen die Inflation noch nicht abgeschlossen ist. Die US-Finanzministerin Janet Yellen erklärte gestern, dass sie eine mögliche Rezession im nächsten Jahr in den USA keineswegs ausschließt und sich auch über hohe Grundpreise besorgt äußert.

In Anbetracht der Tatsache, dass derzeit alle nur auf die langfristige Inflation achten, könnten die Daten dieser Woche entscheidend für das geldpolitische Komitee sein, dessen Sitzung für Ende dieses Monats geplant ist. Händler werden am Mittwoch die Verbraucherinflationsdaten in den USA bewerten und dann am nächsten Tag die Produzentenpreise. Ein Anstieg der Inflation wird das Risiko einer Rezession erhöhen.

Außerdem sollte man nicht vergessen, dass der Berichtssaison des zweiten Quartals immer näher rückt und die Anleger in den kommenden Wochen sicherlich eine Zunahme der Volatilität erwarten. Die Märkte bereiten sich darauf vor, dass dies die schlechteste Berichtssaison seit dem Ende der Coronavirus-Pandemie sein wird, als Konjunkturprogramme und wirtschaftliche Anreize auf Höchststand waren und Geld zu extrem niedrigen Zinssätzen verteilt wurde. Im Quartalsbericht werden sicherlich viele negative Prognosen enthalten sein und wahrscheinlich finden wir einen Grund für eine bedeutendere Korrektur - insbesondere im Technologiesektor.

Der Stoxx Europe 600 Index schwankte nach dem größten wöchentlichen Rückgang seit Mitte März. Bergbauunternehmen führten den Rückgang an, aufgrund der Preise für Eisenerz und Kupfer. Die Aktien der Rio Tinto Group fielen um mehr als 2%, nachdem der Vorsitzende vor dem Gegenwind aus China im Rohstoffbereich gewarnt hatte. Die Aktien von Bayer AG stiegen um 3,2%, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, sein Agrarchemiegeschäft auszugliedern.

Auch die Aktienmärkte in Asien verzeichneten den vierten Tag in Folge einen Rückgang und näherten sich dem niedrigsten Schlussstand seit mehr als einem Monat. Der Offshore-Yuan fiel nach der Veröffentlichung von Daten. Öl gab am Montag nach den Gewinnen in der Vorwoche nach. Gold verzeichnete ebenfalls einen Rückgang.

Was die technische Lage des S&P500 betrifft, so hat sich die Nachfrage nach dem Index leicht verringert. Die Käufer haben Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, aber die Bullen müssen sich mit aller Kraft auf das Niveau von 4405 US-Dollar zurückziehen. Von diesem Niveau aus könnte es zu einem Sprung auf 4427 und 4447 US-Dollar kommen. Eine ebenso wichtige Aufgabe für die Bullen wird die Kontrolle über 4469 und 4488 US-Dollar sein, um den Bullenmarkt zu stärken. Im Falle einer weiteren Abwärtsbewegung aufgrund einer allgemeinen Risikoaversion müssen sich die Käufer unbedingt im Bereich von 4382 US-Dollar behaupten. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf 4357 US-Dollar zurückführen und den Weg zu 4332 US-Dollar eröffnen.