FX.co ★ Amerikanischer Pre-Market am 1. August: Die US-Aktienmarkt befindet sich in einer Sackgasse

Die Futures auf amerikanische Aktienindizes eröffneten mit einem leichten Anstieg, gaben jedoch später alle ihre Gewinne ab. Die S&P500-Futures fielen um 0,2%, während die Nasdaq 100-Futures um 0,3% einbrachen. Der Aktienmarkt verlor an Schwung, nachdem mehrere Unternehmen gestern enttäuschende Gewinne gemeldet hatten. BMW AG sank um mehr als 6% nach einer Warnung vor steigenden Kosten für die Entwicklung von Elektroautos, während der Logistikriese DHL Group einen Gewinn verzeichnete, der unter den Prognosen der Ökonomen lag.

Die jüngsten Berichte großer Unternehmen unterstreichen die wachsende Besorgnis über die Nachhaltigkeit der Unternehmensgewinne, was noch mehr Fragen aufwirft, ob die Unternehmen im dritten Quartal ihr Wachstum fortsetzen können. Angesichts der Tatsache, dass der S&P 500 weniger als 5% unter dem historischen Höchststand liegt, werden Investoren sicherlich eine Pause einlegen, bevor sie die Entscheidungen der Bank of England über die Zinssätze und die Arbeitsmarktdaten in den USA, die bereits an diesem Freitag veröffentlicht werden, treffen. Darüber hinaus werden in naher Zukunft Berichte von Schwergewichten der Technologiebranche wie Apple Inc. und Amazon.com Inc. veröffentlicht, was sich ernsthaft auf die technologisch geprägte NASDAQ auswirken könnte.

Viele Marktteilnehmer begrüßen zwar die Aussagen der Zentralbanken, dass die Phase der straffen Geldpolitik zu Ende geht, aber es besteht kein Zweifel, dass die derzeitigen Zinssätze sich negativ auf die Unternehmensgewinne im dritten und vierten Quartal dieses Jahres auswirken werden. Wann der Zeitraum einer lockereren Politik beginnen wird, weiß niemand, da die Ergebnisse der Sitzungen der letzten Woche zeigen, dass praktisch alle Zentralbankchefs die Notwendigkeit betonten, die Spitzenzinssätze auf dem aktuellen Niveau beizubehalten, bis die Inflation auf die Zielwerte zurückkehrt.

Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen liegt bei etwa 3,96%, während der Dollarkurs um etwa 0,3% gestiegen ist. Der Yen hat gegenüber dem Dollar angesichts der schwachen Nachfrage bei der Versteigerung von 10-jährigen Anleihen geschwächt. Zuvor waren die Investoren der Meinung, dass die Bank of Japan nach einer Anpassung ihrer Politik zur Kontrolle der Renditekurve eine Erhöhung der Rendite vornehmen würde, aber das ist nicht geschehen.

Was die technische Situation des S&P500 betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Index bestehen. Die Käufer haben Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, und die Bullen müssen über $4582 bleiben. Aus diesem Level könnte es zu einem Sprung auf $4609 kommen. Eine ebenso wichtige Aufgabe für die Bullen wird es sein, die Kontrolle über $4637 zu behalten, um den Bullenmarkt zu stärken. Falls sich der Index aufgrund eines Rückgangs des Risikoappetits nach unten bewegt, müssen sich die Käufer unbedingt um $4582 bemerkbar machen. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4557 zurückwerfen und den Weg zu $4539 eröffnen.