FX.co ★ Der Ölmarkt leidet unter einem Defizit aufgrund saisonaler Rückgänge.

Der Ölpreis steigt und hat in den letzten fünf Handelssitzungen fast 4% zugelegt. Dies wird zum großen Teil durch makroökonomische Daten aus China und frische Zahlen zu den kommerziellen Ölvorräten in den USA begünstigt.

Zur Zeit um 17:35 Uhr Moskauer Zeit stieg der Preis für November-Futures auf Brent-Öl um 1,45% auf 86,48 US-Dollar pro Barrel. Die Oktober-Futures für WTI stiegen bis dahin um 1,85% auf 83,14 US-Dollar.

Am Mittwoch stieg der Ölpreis nur geringfügig, obwohl das Handelsumfeld für weiteres Wachstum sehr günstig war.

Zuvor wurden am Donnerstag Statistiken aus China veröffentlicht, denen zufolge der Einkaufsmanagerindex (PMI) im Juli von 49,3 Punkten auf 49,7 gestiegen ist. Morgen wird das Wirtschaftsverlagshaus Caixin seinen eigenen PMI für den Industriesektor veröffentlichen. Analysten gehen davon aus, dass dieser Wert von 49,2 auf 49,3 steigen wird.

Es wurden offizielle Daten über die Ölreserven in den USA veröffentlicht, denen zufolge die kommerziellen Bestände des schwarzen Goldes in der letzten Woche um 10,6 Millionen Barrel gesunken sind. Die Experten hatten erwartet, dass die Bestände nur um 3,3 Millionen zurückgehen würden.

Die Auslastung der Raffinerien ist von Höchstwerten abgefallen und betrug 93,3%, obwohl sie in der Vorwoche bei 94,5% lag. Die Benzinreserven sind um 0,2 Millionen Barrel gesunken, während die Vorräte an Destillaten um 1,2 Millionen Barrel gestiegen sind.

Insgesamt sind die Ölreserven in den letzten fünf Wochen um fast 34 Millionen gesunken. Es ist erwähnenswert, dass diese Bestände in den Vereinigten Staaten bereits die dritte Woche in Folge stärker als von Analysten erwartet zurückgehen. Und das trägt wohl wesentlich zur Steigerung der Ölpreise bei.

Allerdings sind die Bestände an schwarzem Gold in den USA nur um 1,1% höher als in der gleichen Woche des Vorjahres. Und das trotz der Freisetzung von über 100 Millionen Barrel (was beachtliche 22% der strategischen US-Ölreserve) in dieser Zeit.

Es ist klar, dass es auf dem US-Markt heute einen Mangel an Öl gibt. Die Ölproduktionsgesellschaften versuchten im August, diese Lücke zu füllen, indem sie die Produktion auf 12,8 Millionen Barrel pro Tag erhöhten (im Juli lag die Produktion bei 12,2 Millionen, im letzten Jahr bei 12,1 Millionen).

Gleichzeitig sind die Unternehmen nicht eilig darin, Geld in die Steigerung der Fördermengen zu investieren, da die Anzahl der aktiven Bohranlagen seit Ende 2022 stetig sinkt. Dies ist eine Reaktion der Unternehmen auf die Erhöhung der Zinssätze im Land und die Bemühungen der Behörden, die Inflation durch den Verkauf von Öl aus strategischen Reserven zu senken. Darüber hinaus sind Investitionen in traditionelle Kohlenwasserstoffe in den USA derzeit trotz des Trends zur Umweltagenda sehr gering geschätzt.

Möglicherweise hat die Begeisterung der Ölproduktionsunternehmen nachgelassen, als der Preis für Öl auf einem nachhaltig niedrigen Niveau unter 80 US-Dollar lag. Es stellte sich heraus, dass alle Versuche der Bullen, den Preis auf ein höheres Niveau zu bringen, auf sehr starken Widerstand stießen.

In Gabun, einer zentralafrikanischen Republik, hat ein militärischer Putsch stattgefunden, was bedeutet, dass der reibungslose Betrieb des Landes im Ölsektor gefährdet ist. Gabun lieferte zwischen Mai und Juli täglich etwa 160.000 Barrel Öl nach Asien. Die Gesamtölproduktion in diesem Land beträgt 210.000 Barrel pro Tag. Das ist zwar keine große Menge für den Weltmarkt, aber da heute ein Rohstoffmangel auf dem Markt herrscht, könnte ein solcher Verlust durchaus zu erheblichem Preisanstieg führen. Allerdings ist es noch zu früh, um über die Folgen des Konflikts in Gabun zu sprechen, um die Situation zu bewerten und alle Risiken abzuwägen, da es nicht genügend Informationen darüber in öffentlichen Quellen gibt.

An diesem Wochenende soll offiziell die Autosaison in den USA zu Ende gehen. Die Tage vor dem Labor Day, dem Tag der Arbeit, kennzeichnen traditionell das letzte aktive Autowochenende. Danach beginnt in der Regel ein Rückgang der Verkehrstätigkeit, was zu einem Rückgang des Benzinverbrauchs der Amerikaner führt. Das bedeutet, dass in den nächsten 4 Wochen ein Rückgang der Öllieferungen zu erwarten ist.

Wenn gleichzeitig die Ölvorräte auf dem Weltmarkt weiterhin abnehmen, besteht die Gefahr, dass der Benchmark-Preis Brent auf den Diagrammen erheblich ansteigt. Ein Defizit bei saisonalem Nachfragerückgang gibt allen Grund zu der Prognose höherer Preise.