FX.co ★ Öl: Angebotseinschränkung und Inflationssteigerung

Rohöl WTI setzte seinen Preisverfall am Montag fort, während die Benchmark-Sorte Brent heute im grünen Bereich gehandelt wird.

So stieg der Preis für November-Futures für Brent-Öl um 0,12% auf 90,76 US-Dollar pro Barrel und die Oktober-Futures für WTI-Öl sanken in dieser Zeit um 0,08% auf 87,44 US-Dollar. In den letzten zwei Wochen ist der Preis für Brent und WTI insgesamt um 7,3% bzw. 9,6% gestiegen.

Schauen Sie sich diese Zahlen an: Das US-amerikanische West Texas Intermediate-Öl stieg letzte Woche auf über 88 US-Dollar, obwohl es im Mai noch unter 65 US-Dollar gehandelt wurde. Das Weltstandard-Brent-Öl stieg von unter 72 US-Dollar im Juni auf über 92 US-Dollar bis heute.

In der vergangenen Woche stiegen die Preise für das schwarze Gold auf den höchsten Stand seit 10 Monaten auf 88,09 US-Dollar. Die Preise für Brent-Öl überschritten die Marke von 90 US-Dollar weniger als drei Wochen vor dem Ende des Sommers (eine sehr aktive Fahrperiode in den USA).

Die Händler erwarten eine Reduzierung der Lieferungen seitens des OPEC+ Bündnisses, nachdem Saudi-Arabien und Russland beschlossen haben, die freiwillige Produktionskürzung zu verlängern. Angesichts der Tatsache, dass Saudi-Arabien eine aggressivere Kürzung vorgenommen hat als der Markt erwartet hatte, und die Nachfrage weiterhin hoch ist, ist nicht mit einer Abschwächung des jüngsten Anstiegs zu rechnen. Im Gegenteil, die Preise für WTI-Öl werden voraussichtlich in den nächsten Wochen einen neuen, höheren Bereich zwischen 83 und 93,50 US-Dollar bilden.

Es ist offensichtlich, dass die Bullen diese Woche versuchen werden, die Preise auf dem Niveau von 90 US-Dollar pro Barrel zu halten, und dabei wird ihnen die anhaltende Produktionseinschränkung von Saudi-Arabien und Russland helfen.

Alle erwarten, dass die Inflationsdaten in den USA bereits den zweiten Monat in Folge einen Anstieg der Preise zeigen werden, was die Federal Reserve dazu bewegen wird, die Zinssätze im Land weiter zu erhöhen.

Analysten zufolge wird der jährliche Verbraucherpreisindex (VPI) für August bei 3,6% liegen (übrigens wird er am Mittwoch veröffentlicht). Zur Erinnerung: Im Juli lag dieser Wert bei 3,2% und im Juni bei 3%. Vor diesem Zeitpunkt war der VPI den größten Teil dieses Jahres rückläufig und erreichte im Juni des letzten Jahres mit 9,1% den höchsten Stand seit 40 Jahren.

Der Haupttreiber für die Inflation in der weltweit größten Volkswirtschaft sind aktuell ungewöhnlich hohe Energiepreise. Wenn der VPI-Anstieg weiterhin anhält, wird dies die Federal Reserve zu einer weiteren Erhöhung der Zinssätze ermutigen.

Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass dies zu einer Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität in den USA führen wird, was zwangsläufig die weltweite Nachfrage nach Öl verringern wird. In den nächsten Monaten ist auch mit einer Verringerung der Nachfrage nach Treibstoff in den USA zu rechnen, die mit dem Ende der Sommersaison und dem damit einhergehenden Ende der Massenreisen der Amerikaner mit dem Auto zusammenhängt.

Die Federal Reserve hat versprochen, die Inflation im Land auf 2% zu senken, derzeit liegt die Inflation bei über 3%. In den letzten anderthalb Jahren hat die Zentralbank die Zinssätze um insgesamt 5% erhöht. Wenn die Fed bei ihrer Sitzung am 20. September (nächsten Mittwoch) die Zinssätze möglicherweise nicht erhöht, ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei ihrer Sitzung am 1. November (oder am 13. Dezember) äußerst hoch.

Saudi-Arabien kontrolliert einen großen Teil des weltweiten Ölexportmarktes. Das Land versucht derzeit, die Preise auf über 100 US-Dollar pro Barrel zu steigern, und dies versucht es seit August letzten Jahres, als ein Barrel Brent-Öl mehr als 105 US-Dollar kostete.

Tatsächlich reduzieren die Saudis verzweifelt ihre Produktionsmengen um weitere eine Million Barrel pro Tag zusätzlich zu den früheren Kürzungen, um dieses Ziel zu erreichen. Durch die Verlängerung der Kürzungsfrist bis Ende dieses Jahres beabsichtigt Saudi-Arabien, die Preisentwicklung auf dem Markt grundlegend zu verändern. Dabei hilft ihnen Russland, das seine Produktion um 300.000 Barrel pro Tag reduzieren will. Die Ölpreise haben sich in der letzten Woche leicht konsolidiert, aber der Öltrend bleibt positiv dank der Entscheidung von Saudi-Arabien und Russland.

Der Markt leidet derzeit unter einem Mangel an vielen Barrel Öl, während die Angebotslage äußerst gespannt bleibt und die Aussichten für die Weltwirtschaft äußerst ungewiss sind.

Ein weiterer Unsicherheitsfaktor ist China. Wahrscheinlich wird es dort ein geringes Wirtschaftswachstum geben. Die letzte Woche veröffentlichten Daten zeigen, dass der chinesische Export gesunken ist und auch der Import zurückgegangen ist.

China hat immer danach gestrebt, seine Energievorräte zu erhöhen, und jetzt ist es besonders relevant mit dem billigen russischen Öl. Die Zahlen sind wie folgt: Der Import von Schwarzes Gold nach China stieg im August um fast 31%.

In dieser Woche werden die Prognosen der OPEC und der Internationalen Energieagentur (IEA) veröffentlicht. Die OPEC wird ihre eigenen Erwartungen über eine weitere Reduzierung des Angebots bekannt geben, was dazu beitragen könnte, dass die Ölpreise noch weiter steigen. Die IEA könnte jedoch als Gegengewicht auftreten und die hohe Wahrscheinlichkeit einer verstärkten Inflation erwähnen, die einen erheblichen Druck auf die Nachfrage ausüben könnte.