FX.co ★ Inflation in den USA und die unberechenbarste Sitzung der EZB. Was ist das? Albtraum oder Märchen für EUR/USD

Der morgige Verbraucherpreisindex bleibt weiterhin ein wichtiges Ereignis. Ein hoher Wert (über 3,2%) ermutigt die Falken, während ein niedriger Wert dazu führt, dass die Zinssatzpolitik überdacht wird.

Einige Analysten betrachten dies als eines der am meisten erwarteten Ereignisse in dieser Woche. Die Regierung hat erhebliche Fortschritte bei der Senkung der Inflation erzielt, die von 9,1% auf 3% gesunken ist.

Dieses Ergebnis wurde nicht nur durch eine aggressive Erhöhung des Leitzinses erreicht, sondern auch durch den Einsatz strategischer Ölreserven, der es ermöglichte, die Benzinpreise auf normale Niveaus zurückzubringen.

Im August stiegen die Benzinpreise in den USA jedoch wieder über 1 Dollar pro Liter. Die Benzinreserven in dem Land haben sich seit Anfang Juli fast jede Woche verringert, während die Weltölpreise nach der koordinierten Reduzierung der Fördermengen durch Saudi-Arabien und Russland steigen.

Die US-Behörden sind nun gezwungen, erneut auf ihre strategische Ölreserve zurückzugreifen, die auf den niedrigsten Stand seit 40 Jahren gesunken ist.

Der Anstieg der Treibstoffkosten wirkt sich zwangsläufig auf die Verbraucherpreise aus, weshalb die Inflation im Juli auf 3,2% angestiegen ist. Experten zufolge könnte dieser Anstieg im August noch deutlicher werden und 3,6% erreichen.

Hier ist jedoch alles im Vergleich zur EZB klarer, die am Donnerstag ihre Zinssatzentscheidung bekannt geben wird. Es ist schwieriger denn je, diese vorherzusagen. Letztendlich könnte dies als inkonsistente Botschaft der EZB bisher interpretiert werden.

Die Marktgespräche scheinen sich darauf zu neigen, Anfang September eine Pause einzulegen und den Zinssatz bis zum Jahresende um einen Viertelpunkt zu erhöhen.

Beide Ereignisse haben ein großes Gewicht für das Währungspaar EUR/USD, das in den nächsten Tagen stark fluctuieren könnte. Insbesondere bei Überraschungen auf beiden Seiten.

Grundlegender Bestandteil

Es gibt zwei wesentliche Punkte: Prognosen, die auf Erwartungen und Stimmungen basieren und nicht nur auf Daten, sowie die realistische Einschätzung von neun Monaten ohne Krisen.

Trotz der Zufriedenheit mit der aktuellen Situation verstehen die aktuellen Marktbeobachter die Grundlagen der Wirtschaft in einer Pandemie nicht vollständig und könnten die Daten genauer analysieren.

Reuters schlägt vor, zusätzliche Daten in die Analyse der Federal Reserve einzubeziehen, neben Inflation und Einzelhandelsumsätzen, und dabei auf die "oft ignorierte NFIB-Umfrage zum Kleinunternehmertum des letzten Monats" zu achten.

Dies würde es ermöglichen zu prüfen, ob die Kreditvergabe über die Krisenbeschränkungen hinaus in dem Sektor verschärft wird, in dem mehr als die Hälfte aller amerikanischen Arbeitnehmer tätig ist.

Einer der entscheidenden Faktoren ist auch ein Artikel in Bloomberg, der prognostiziert, dass "der amerikanische Verbraucher bald an eine Wand stoßen wird". Die jüngste Umfrage ergab, dass mehr als die Hälfte der 526 Befragten der Meinung sind, dass der persönliche Konsum, der ein wichtiger Faktor für das wirtschaftliche Wachstum ist, Anfang 2024 abnehmen wird, was das erste quartalsweise Absinken seit Beginn der Pandemie darstellen würde.

Weitere 21% sind der Ansicht, dass dies sogar noch früher geschehen wird, nämlich im letzten Quartal dieses Jahres, aufgrund hoher Schuldenkosten, die die Haushaltsbudgets belasten, sowie schwindender Ersparnisse, die in den Zeiten der Pandemie angesammelt wurden.

Die starke Markttätigkeit in den USA unterstützt die Ausgaben der Haushalte, auch bei steigenden Preisen, obwohl Lohnsteigerungen nicht immer mit der Inflation mithalten können. Es ist jedoch zu beachten, dass dies nicht den durchschnittlichen Verbraucher betrifft, trotz der steigenden Fälle von Kreditkarten- und Autokredit-Ausfällen.

Die einzige Sorge, die in dem Bloomberg-Artikel erwähnt wird, ist die Wiederaufnahme der Rückzahlung von Studienkrediten. Im Allgemeinen verstehen die Analysten wahrscheinlich nicht das Konsumverhalten und die materialistische Kultur der modernen Amerikaner vollständig, insbesondere derjenigen, deren Vermögen erheblich gestiegen ist, wie Immobilien- und Aktienbesitzer.

Derzeit sieht die Situation optimistisch aus und das Wirtschaftswachstum sollte im dritten Quartal an Fahrt gewinnen, aber möglicherweise handelt es sich um die letzten Aufwallungen der Wirtschaft.

Die USA bleiben vorerst führend bei wirtschaftlichen und politischen Kennzahlen, was die Unwilligkeit zum Verkauf des Dollars erklärt. Dies ist besorgniserregend.

Dollar

Der Dollarkurs stabilisierte sich am Dienstag bei 104,7 Punkten, da Investoren größere Wetten vor dem wichtigen Inflationsindikator in den USA mieden, der sich auf die nächsten Schritte der Fed auswirken könnte.

Insgesamt hat der Dollar in dieser Woche seinen üblichen Stand wiedergewonnen, konnte sich jedoch nicht weiter voranbewegen. Wenn der Dollarindex sein Montagshoch überwinden kann, können wir eine weitere Woche voller Optimismus für dieses Instrument erwarten.

Strategisch gesehen ist es wichtig, auf das neue Hoch bei 105,16 zu achten. Dieses Niveau stellt den Höchststand seit letztem Donnerstag und den Höchststand der letzten sechs Monate dar. Für den Index ist es zunächst wichtig, die seit Wochenbeginn verlorenen Positionen wiederherzustellen und über das zuvor erwähnte Donnerstagshoch hinauszukommen.

Das nächste Hoch liegt bei 105,88, was dem Hoch dieses Jahres entspricht.

Der Level von 104,44 hat am Montag Angriffen standgehalten und weitere Verkäufe des DXY verhindert. Das Hoch vom 25. August spielte eine Rolle und wurde zu einem Schlüsselniveau. Wenn der Anstieg, der am Dienstag begann, nicht standhält und der Level von 104,44 durchbrochen wird, könnte dies zu einem erheblichen Rückgang auf den Level von 103,04 führen.

Technische Analyse von EUR/USD

Das Währungspaar EUR/USD setzt seinen Abwärtstrend fort und steuert auf den Level von 1,0700 zu.

Wenn es den Verkäufern gelingt, unter das September-Tief von 1,0685 zu fallen, könnte eine erneute Testung des Mai-Tiefs von 1,0635 erfolgen, gefolgt von einem möglichen Erreichen des März-Tiefs auf dem Level von 1,0516. Das Überwinden dieses Levels würde zu einer Untersuchung des Tiefs von 2023 auf dem Level von 1,0481 führen (6. Januar).

Bei positiver Entwicklung für den Euro wird das Währungspaar EUR/USD darauf abzielen, die Marke von 1,0824 zu erreichen. Danach könnte ein bullischer Impuls dazu führen, dass das wöchentliche Hoch von 1,0945 überschritten wird, das durch die vorherige Marke von 1,0937 gestützt wird.

Dies könnte die Käufer auf das psychologische Level von 1,1000 und das Hoch im August von 1,1064 ausrichten. Das Überwinden dieses Bereichs wird den bearischen Druck leicht abschwächen und möglicherweise auf das wöchentliche Hoch von 1,1149 ausrichten, dem 1,1275 folgen wird.