FX.co ★ USD/JPY Analyse: Bullen lassen sich von positiven japanischen Lohnerhöhungsdaten nicht beeindrucken, während Unsicherheit von BoJ und Fed besteht

Heute, nach einem intraday Rückgang während der asiatischen Session, zieht das Währungspaar USD/JPY neue Käufer an. Nach der Aussage des Gouverneurs der Bank of Japan Kazuo Ueda, dass die Zentralbank die Bedingungen sorgfältig prüfen werde, bevor sie über die Beendigung der geldpolitischen Anreize entscheidet, begann der japanische Yen an Aufwärtsdynamik zu verlieren. Dies resultiert aus Uedas Aussagen von gestern, dass die Bank of Japan bestrebt ist, sich von ihrer lockeren Geldpolitik zu lösen, was jedoch erst geschehen kann, wenn eine Inflationsrate von 2% sichtbar wird. Dies hat die Hoffnungen auf eine mögliche geldpolitische Änderung in der nächsten Woche zerschlagen. Darüber hinaus untergraben bullishe Stimmungen an den Aktienmärkten den sicheren Hafen Yen und wirken als Rückenwind für das Währungspaar.

Nichtsdestotrotz sind Investoren überzeugt, dass eine weitere bedeutende Lohnerhöhung durch Japans größte Unternehmen in den kommenden Monaten den Weg für die Bank of Japan ebnen wird, negative Zinssätze zu beenden. Zum Beispiel erklärte Rengo, Japans größte Gewerkschaftsgruppe, dass ihre Mitgliedsorganisationen in diesem Jahr eine durchschnittliche Lohnerhöhung von 5,85% forderten. Dies markiert das größte Wachstum seit etwa 31 Jahren. Große Unternehmen wie Toyota, GS Yuasa, Nissan Motor, Nippon Steel und Hitachi sind den Forderungen der Gewerkschaft nach Lohnerhöhungen vollständig nachgekommen. Folglich unterstützt dies den Yen.

Was den US-Dollar betrifft, so hat er aufgrund der Unsicherheit über den genauen Zeitpunkt der Zinssenkungen der Federal Reserve weiterhin Schwierigkeiten, Käufer anzuziehen. Dies ist ein weiterer Faktor, der zum begrenzten Aufwärtspotenzial beim USD/JPY beiträgt.

Die Verbraucherinflation in den Vereinigten Staaten im Februar war leicht höher als erwartet, was Gerüchte verstärkt, dass die Fed Zinssenkungen in naher Zukunft verschieben könnte.

Dennoch schätzen die Märkte immer noch, dass die US-Notenbank mit einer Wahrscheinlichkeit von 70 % auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Juni die Zinssätze senken wird. Dies hat zu einem erneuten Rückgang der Renditen von US-Schatzanleihen geführt, wodurch Dollar-Bullen eine defensive Haltung einnehmen müssen, was eine gewisse Vorsicht erfordert, bevor sie sich auf einen signifikanten Anstieg des USD/JPY-Wechselkurses positionieren.

Vor den wichtigen Zentralbankereignissen in der nächsten Woche sollten Händler davon absehen, aggressive Richtungspositionen einzunehmen. Am nächsten Dienstag wird die Bank of Japan ihre lang erwartete Entscheidung bekannt geben, gefolgt von einem Update zur Politik des FOMC am Mittwoch.

Aus technischer Sicht hält sich das USD/JPY-Paar stabil über dem 100-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA), aber steht vor Widerstand in Form des runden Niveaus von 148,00. Da die Oszillatoren auf dem Tageschart immer noch im negativen Bereich und weit von der überverkauften Zone entfernt sind, signalisiert dies eine potenzielle Verkaufswelle bei rund 148,00. Ein Durchbruch dieses Unterstützungsniveaus würde bedeuten, dass ein Rückgang vom Niveau von 152,00 sein Ende gefunden hat und es den Spotpreisen ermöglichen würde, auf die Marke von 149,00 zurückzukehren.

Alternativ wird ein Rückgang unter 147,15, dem Tiefstand in der asiatischen Sitzung, wahrscheinlich durch das Unterstützungsniveau von 147,00 begrenzt sein, gefolgt vom monatlichen Tiefstand um 146,50 und dem 200-Tage SMA. Weitere Verkaufsaktivitäten, die den Preis unter die Marke von 146,00 drücken, würden als neuer Auslöser für Bären betrachtet und den Weg für steile Verluste ebnen. In diesem Fall wird das USD/JPY-Paar wahrscheinlich versuchen, das Niveau von 145,50 zu testen, bevor es auf das nächste runde Niveau fällt.