FX.co ★ Bitcoin: Liquiditätskrise könnte zu Überschreitung des zyklischen Hochs führen

Bitcoin hat am Montag die Marke von 73.000 US-Dollar überschritten, dank des Wachstums bei ETF-Investitionen. Dies setzt einen Aufwärtstrend für die Kryptowährung fort, und Analysten sind zunehmend zuversichtlich, das Ziel von 150.000 US-Dollar in diesem Zyklus zu erreichen.

Experten behaupten, dass die jüngsten Ereignisse ihre Prognosen bezüglich Bitcoin nur bestätigen. Sie betonen die Berücksichtigung von institutionellen Zuflüssen von Bitcoin in ihren Preisvorhersagen. Es wird erwartet, dass 2024 Zuflüsse von 10 Milliarden US-Dollar und zusätzlich 60 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 erfolgen.

Bitcoin-ETFs steigern Gewinne

Die Zunahme der Investitionen in kürzlich gestartete ETFs fiel mit dem Anstieg des Bitcoin-Preises zusammen. Laut BitMEX beliefen sich die Nettogewinne am 11. März 2024 auf 505,5 Millionen US-Dollar. IBIT BlackRock führte mit einem Zufluss von 562,9 Millionen US-Dollar, was die Gesamtanlagen um 0,12% erhöhte.

Spot On Chain berichtete, dass am 13. März die Mittelzuflüsse in Bitcoin-ETFs 1,05 Milliarden US-Dollar erreichten und damit einen neuen Tagesrekord aufstellten. Dieses Wachstum entsprach 108% im Vergleich zum Vortag.

Zum jetzigen Zeitpunkt haben alle 10 ETFs seit dem 10. Januar in 42 Handelstagen 11,14 Milliarden US-Dollar eingebracht. BlackRock (IBIT) besitzt 203.755 BTC im Wert von 14,8 Milliarden US-Dollar und konkurriert mit MicroStrategy, hat jedoch 10.000 BTC weniger.

Laut CoinmarketCap wird Bitcoin zu 73.434 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 2,46% in den letzten 24 Stunden entspricht. Das Wachstum der Kryptowährung setzt sich fort, und das nächste Halving steht in wenigen Wochen an.

Der "schlaue Wal"-Deal

Im Zusammenhang mit dem breiteren Kryptowährungsmarkt überwiegen bullishen Stimmungen für BTC vor dem anstehenden Halving. Dieser Schub löste großes Interesse aus, da On-Chain-Daten die Aktivität eines schlauen Wals zeigten, der kurz vor dem Übertreffen der Erwartungen über 200 Millionen US-Dollar verdiente.

Dies sorgte für Optimismus unter Händlern und Investoren auf dem globalen Kryptowährungsmarkt, da Bitcoin weiterhin neue Höchststände erreicht, während das bevorstehende Halving näher rückt. Angesichts der bullishen Stimmung am Kryptowährungsmarkt wiesen Derivatdaten weiterhin auf einen aufwärtstrend für Bitcoin hin, was den Optimismus durch die beträchtlichen Gewinne des schlauen Wals beim Verkauf von Bitcoin verstärkte.

Laut den Daten, die vom Lookonchain-Tracker präsentiert wurden, hat der kluge Wal, als der Preis von Bitcoin heute die Marke von 73.000 $ erreichte, 100 BTC auf Binance, einer der weltweit führenden Börsen, hinterlegt, um Gewinne zu realisieren. Dank des Verkaufs generierte die Adresse einen Profit von 217 Millionen Dollar, was bedeutende Aufmerksamkeit von Investoren am Kryptowährungsmarkt auf sich zog. In Anbetracht dessen, dass dieser Wal bis August des vergangenen Jahres BTC angesammelt hatte, befanden sich nach dem Verkauf immer noch 4.300 BTC auf dieser Adresse im Wert von 313 Millionen Dollar.

Dies löste Optimismus unter Händlern und Investoren hinsichtlich des zukünftigen Potenzials von Bitcoin aus, Einkommen für Investoren bereitzustellen. Mit der kürzlichen Einführung von Bitcoin-ETFs zog Bitcoin weiterhin die Aufmerksamkeit am Kryptohorizont auf sich.

Steigendes Open Interest beflügelt bullisches Interesse

Daten von Coinglass zeigten einen signifikanten Anstieg des Open Interest und des Bitcoin-Volumens um 2,89% bzw. 28,82%. Das verstärkte den bullishen Sentiment, der mit Bitcoin beobachtet wurde, und signalisierte einen Aufwärtstrend auf dem Markt, der mit dem heutigen Preisanstieg übereinstimmt.

Der gewichtete durchschnittliche Finanzierungssatz stieg ebenfalls an und erreichte 0,0635%, was die Bereitschaft der Investoren, mehr in Long-Positionen in Bitcoin zu investieren, weiter unterstreicht und zu einem bullishen Sentiment gegenüber dem Token beiträgt.

Allerdings beobachten Kryptowährungsenthusiasten aufmerksam zukünftige Änderungen der Kryptopreise, da der RSI überkaufte Bedingungen anzeigt und möglicherweise eine unausweichliche Konsolidierungsphase signalisiert.

Bitcoin könnte Liquiditätsprobleme bekommen

Unterdessen merkt der CEO von CryptoQuant an, dass Bitcoin-ETFs aktiv verfügbare BTC zum Kauf absorbieren, und Veränderungen in den Angebotsdynamiken werden in diesem Jahr erwartet.

In diesem Zusammenhang äußerte er Bedenken über den anhaltenden Anstieg von Investitionen in Spot-Bitcoin-ETFs und warnte vor einer möglichen Liquiditätskrise auf der Verkaufsseite in den nächsten sechs Monaten.

Er gab an, dass allein in der vergangenen Woche die Nettomittelzuflüsse von Spot-Bitcoin-ETFs über 30.000 BTC betrugen, wobei bedeutende Marktteilnehmer rund drei Millionen BTC besitzen und 1,5 Millionen BTC von Organisationen in den Vereinigten Staaten gehalten werden.

Neue Daten von BitMEX Research zeigen, dass die Spot-Bitcoin-ETFs erstmals seit ihrem Start im Januar die Marke von 10 Milliarden Dollar überschritten haben. Dies hat bei Marktbeobachtern Bedenken hinsichtlich möglicher zukünftiger Verkäufe geweckt.

Ein Liquiditätsengpass auf der Verkaufsseite könnte den zyklischen Höchststand überschreiten

CryptoQuant deutet darauf hin, dass wenn die Nachfrage nach Spot-Bitcoin-ETFs einen Wendepunkt erreicht, der BTC-Preis die Markterwartungen übertreffen könnte. Es betont, dass ein Liquiditätsengpass auf der Verkaufsseite zu einer Überschreitung des zyklischen Höchststands führen könnte, aufgrund begrenzter Liquidität und eines dünnen Orderbuchs.

Aktuelle Trends deuten auf eine Zunahme von BTC hin, die von Akkumulationsadressen gehalten werden. Allerdings müssen diese Adressen kollektiv rund drei Millionen BTC besitzen, damit eine Krise eintreten kann.

Eine signifikante Kapitalzuflussrichtung geht in Richtung Spot-Produkte wie Bitcoin-ETFs auf dem US-Markt. Beispielsweise belief sich der Nettomittelzufluss in diese Produkte am 11. März auf 505 Millionen Dollar, wobei BlackRock mit einem täglichen Zufluss von 562 Millionen Dollar führend war. Auch das VanEck HODL-Produkt zeigte ein Wachstum, mit einem beeindruckenden Zufluss von 118 Millionen Dollar am selben Tag.

Diese Steigerung kann auf eine provisionsfreie Kampagne von VanEck zurückgeführt werden, die vom 12. bis zum 31. März 2025 in Kraft ist. Während dieses Zeitraums werden keine Provisionen erhoben, bis die Vermögenswerte 1,5 Milliarden Dollar erreichen, wonach eine Gebühr von 0,20 % erhoben wird.