FX.co ★ XAU/USD: In einer Spanne und nahe bei 4200,00

XAU/USD begann die Woche in einer Konsolidierungsphase und hielt sich über dem Niveau von 4200,00, ohne jedoch einen klaren Aufwärtsimpuls zu zeigen. Investoren halten sich mit Handlungen zurück, im Vorfeld der Bekanntgabe der Zinssatzentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch.

In der ersten Hälfte der US-amerikanischen Handelssitzung am Montag notierte XAU/USD nahe 4200,00 und bewegte sich in einer engen Spanne von 4218,00–4190,00, während die Märkte auf die Zinsentscheidung der Fed warten.

Die Stabilisierung des Dollars und der Anstieg der Treasury-Renditen schränken das Wachstumspotenzial von XAU/USD ein.

Hauptfaktoren, die den Goldmarkt unter Druck setzen

• Stärkung des U.S. Dollar Index (USDX)
• Anstieg der Treasury-Renditen
• Vorsicht unter Marktteilnehmern vor der Bekanntgabe der Ergebnisse des Fed-Treffens.

Dennoch gibt es unter den negativen Faktoren mehrere Elemente, die eine zusätzliche Nachfrage nach dem Edelmetall als sicherer Hafen schaffen:

• Die allgemeine Marktstimmung gegenüber Gold bleibt vorsichtig optimistisch, auch aufgrund historisch niedriger Zentralbankzinsen.
• Anhaltende geopolitische Spannungen stützen weiterhin sichere Anlagen, einschließlich Gold.
• Zuflüsse in ETFs. Laut WGC verzeichneten globale Gold-ETFs im November den sechsten Monat in Folge Zuflüsse, wobei etwa 5,2 Milliarden US-Dollar hinzukamen, und das verwaltete Vermögen erreichte einen Rekordwert von 530 Milliarden US-Dollar — ein Faktor, der die Nachfrage unterstützt.

Technisches Bild

XAU/USD bleibt in einer Seitwärtsbewegung. Die Hauptunterstützung liegt in der Zone 4200,00–4190,00 (200 EMA im 1-Stunden-Chart), wo ein beständiges Kaufinteresse besteht. Das Niveau von 4264,00 (jüngste lokale Hochs) hindert weiterhin das Wachstum. Ein überzeugender Ausbruch darüber wird den Weg für einen erneuten Test der historischen Hochs ebnen.

Technische Indikatoren (in unserem Fall RSI und OsMA) auf dem Wochenchart empfehlen den Kauf, während sie auf dem Tageschart auf die Seite der Verkäufer gewechselt sind und eine potenzielle Korrektur signalisieren. Ein Ausbruch unter 4190,00 wird die Messwerte der Indikatoren bestätigen, wobei das Ziel die Unterstützungszone bei 4100,00 (200 EMA im 4-Stunden-Chart) – 4035,00 (50 EMA im Tageschart) ist.

Fazit

Gold bleibt empfindlich gegenüber den Dynamiken des Dollars, der Renditen und der Geopolitik. Der Schwung ist schwach und wird von Konsolidierung dominiert. Trotz einer gewissen Stabilisierung des USD und der wachsenden Attraktivität von Schuldtiteln bleiben Anleger dem Goldmarkt aufmerksam gegenüber und sehen dort Gelegenheiten, finanzielle Risiken abzusichern.

Jedoch könnte jegliche unerwartete Rhetorik der Fed, starke makroökonomische Daten oder abrupte Veränderungen in der geopolitischen Lage das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage schnell verschieben.

In den kommenden Sitzungen dürfte die Dynamik von XAU/USD seitwärts verlaufen, bis die Märkte ein klares Signal von der Fed erhalten. Der Kauf bei Rücksetzern im Bereich von 4200,00–4180,00 ist in einer Konsolidierungsphase für Käufer vorzuziehen, während ein stetiger Durchbruch über 4264,00 ein entscheidender Auslöser für die Wiederaufnahme des Aufwärtsmomentums sein wird.

Das Marktverhalten von Gold zeigt, dass die starken Schutzfunktionen des Metalls auch in einem mäßig aggressiven makroökonomischen Umfeld erhalten bleiben. Da der Entscheidungsmoment der Federal Reserve näher rückt, wird Marktteilnehmern geraten, Liquiditätsindikatoren zu überwachen und vorsichtig zu handeln, wobei der Fokus auf den technischen Unterstützungsniveaus von 4200,00–4180,00 liegt.