FX.co ★ BTC-Krise, Goldblase und Chinas Sprung in der KI

Die letzten Tage stellten für Händler und Investoren eine echte Bewährungsprobe dar, da die globalen Finanz- und Technologiemärkte von Instabilität heimgesucht wurden, die eine Vielzahl von wirtschaftlichen, politischen und technologischen Trends widerspiegeln.

Bitcoin erfährt derzeit eine starke Korrektur und verliert fast ein Drittel seines Wertes, was eine Welle von Liquidationen auslöst, trotz des anhaltenden Interesses institutioneller Akteure. Gleichzeitig erreicht Gold mehrwöchige Höchststände im Zuge der Lockerungspolitiken der Fed, was Besorgnis über eine Überhitzung des

Edelmetallmarktes aufwirft. Im Technologiesektor entfaltet sich schnell eine neue Konfrontation, da China seinen Rückstand auf die USA im Rennen um die Führung in der künstlichen Intelligenz verkleinert und seine technologischen Durchbrüche sowie umfangreiche staatliche Unterstützung demonstriert.

In diesem Artikel werden wir die Zusammenhänge zwischen diesen Ereignissen erforschen, wichtige Marktentwicklungen hervorheben und erörtern, wie Händler von der aktuellen Volatilität profitieren können.

Die Instabilität von Bitcoin: Starker Verkauf löscht Gewinne von 2025 aus

Eine neue Welle der Instabilität hat den Kryptowährungsmarkt erfasst: Am 14. Dezember wurde Bitcoin um die Marke von 90.000 $ gehandelt, nachdem er fast 29 % von seinem Allzeithoch von 126.000 $ im Oktober verloren hatte. Dieser Rückgang ist Teil eines langwierigen Abwärtstrends, der das jährliche Wachstum vollständig zunichtegemacht hat und erneut Fragen über die Rolle der Kryptowährung als Wertaufbewahrungsmittel aufgeworfen hat.

Gemäß YCharts schloss der Tag bei 90.257 $, was symbolisch unterstreicht, wie schnell die Euphorie, die den digitalen Markt noch vor zwei Monaten ergriff, verflogen ist. Anstelle von Wachstumsperspektiven erleben wir Volatilität, Massenliquidationen und neue Anzeichen von Verwundbarkeit digitaler Vermögenswerte.

In den letzten Wochen hat der Markt eine Reihe bedeutender Liquidationen erlebt, die die Notlage der Investoren verschärften. Eines der wichtigsten und am meisten widerhallenden Ereignisse fand am 10. Oktober statt, als die Nachricht über die Verhängung eines 100%igen Zolls auf chinesische Importe durch US-Präsident Donald Trump Bitcoin um 14 % einbrechen ließ und sich um 105.000 $ einpendelte. Zu diesem Zeitpunkt wurden über 19 Milliarden $ an gehebelten Positionen liquidiert, was einen historischen Absturz für das Kryptowährungssegment markierte.

Eine neue Welle von Zwangsverkäufen fegte im Dezember durch den Markt und führte zur Schließung von über 400 Millionen $ an Margin-Positionen in wichtigen Vermögenswerten. Investoren wurden von dieser neuen Realität überrascht, in der Marktwale gezwungen sind, entweder zu verkaufen oder Wege zu finden, ihre Positionen zu stärken.

Mitten in der Markt-Katastrophe tauchte der Humor wieder auf. Strategy-Mitbegründer Michael Saylor, bekannt für seine aktive Unterstützung von Bitcoin, sorgte mit einem satirischen Bild, das ihn als McDonald's-Mitarbeiter darstellt und mit der Bildunterschrift "Will work for Bitcoin" versehen ist, für Aufsehen. Das Meme verbreitete sich schnell viral und führte sowohl zu Unterstützung als auch Kritik.

Letzte Woche hat Strategy weitere 10.624 Bitcoins für ungefähr 963 Millionen Dollar gekauft, wodurch sich ihre Gesamtbestände auf beachtliche 660.624 Münzen erhöht haben. Zusätzlich hat das Unternehmen ein finanzielles Sicherheitspolster von 1,44 Milliarden Dollar vorbereitet—für den Fall, dass Dividendenzahlungen und die Minderung von Marktrisiken notwendig sind.

Der starke Kursrückgang von Bitcoin auf 90.000 Dollar, begleitet von einer Welle von Liquidationen und instabilen makroökonomischen Nachrichten, bestätigt erneut, dass der Kryptowährungsmarkt nach eigenen Regeln funktioniert. Trotz der tiefen Korrektur setzen institutionelle Akteure wie Strategy weiterhin auf Akkumulation und zeigen damit langfristiges Vertrauen in das Potenzial digitaler Vermögenswerte.

Für Trader könnte dies ein strategischer Einstiegszeitpunkt sein. In der Regel bieten Phasen hoher Volatilität eine einzigartige Gelegenheit für kurzfristige Spekulationen und das Etablieren langfristiger Investitionspositionen zu reduzierten Preisen.

Trader können davon profitieren, indem sie Werkzeuge wie gehebeltes Trading verwenden, Short- oder Long-Positionen eröffnen und Analysen nutzen, um Umkehrpunkte zu identifizieren. Stop-Losses und Take-Profits sind besonders effektiv bei erhöhter Volatilität.

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Wer verhindert das Wachstum von Bitcoin?

Trotz eines spürbaren Anstiegs des Interesses von institutionellen Investoren und stetiger Kapitalflüsse in Bitcoin durch börsengehandelte Fonds (ETFs) bleibt der Preis der führenden digitalen Währung in einer engen Spanne gefangen. Wie sich herausstellt, wird diese angespannte Marktdynamik nicht nur von externen Faktoren beeinflusst, sondern auch von den strategischen Handlungen der Bitcoin-Inhaber selbst. Ein wesentlicher Faktor ist der aktive Einsatz von Covered-Call-Strategien durch Langzeitinvestoren.

Laut Jeff Park, Chief Investment Officer bei ProCap BTC, sind es die "OG-Investoren"—also jene, die Bitcoin seit über zehn Jahren halten—die eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung des Marktes spielen. Sie verwenden weithin die Covered-Call-Strategie, indem sie Call-Optionen auf Vermögenswerte verkaufen, die sie bereits besitzen. Dies ermöglicht es ihnen, von Optionsprämien zu profitieren, erhöht jedoch unbeabsichtigt den Druck auf den Spotmarkt.

Stand 14. Dezember wurde Bitcoin bei $90,257 gehandelt, was ungefähr 10% niedriger ist als vor einem Jahr und nur geringfügig unter dem Preis des Vortages liegt. Der Preis hat es nicht geschafft, den starken Widerstand in der Zone von $90,000 bis $94,000 zu durchbrechen, trotz positiver Zuflüsse von ETFs und anderen wichtigen Akteuren.

Die Situation wird durch die aktive Rolle des Optionsmarktes verschärft. Laut Analysten werden am 26. Dezember etwa 23,8 Milliarden US-Dollar an Bitcoin-Optionen verfallen, einschließlich sowohl vierteljährlicher als auch jährlicher Kontrakte. Die bedeutendsten Positionen konzentrieren sich auf zwei Ebenen: Put-Optionen zu einem Preis von 85.000 USD, die 14.674 BTC abdecken, und Call-Optionen zu 100.000 USD, die 18.116 BTC abdecken. Diese Konzentration von Positionen schafft das, was als implizierter Druck von oben und als unterstützendes Polster von unten bekannt ist, was Preisbewegungen in beide Richtungen erschwert.

Park betont, dass solange die Wale weiterhin kurzfristige Gewinne durch den Verkauf gedeckter Calls erzielen, die Preisentwicklung von Bitcoin instabil bleiben wird. Market Maker, die als Gegenparteien dieser Call-Optionen agieren, müssen ihre Risiken absichern, indem sie Bitcoin am Spotmarkt verkaufen. Das führt zu einem erhöhten Angebot und begrenztem Wachstumspotenzial.

Derzeit steht Bitcoin unter dem Einfluss einer komplexen Marktstrategie, die von langfristigen Inhabern angewandt wird. Trotz institutionellem Interesse wird der Preis durch den massiven Verkauf von Call-Optionen eingeschränkt, was einen technischen Druck auf den Markt erzeugt.

Für Händler ergeben sich aus dieser Situation Chancen. Beispielsweise kann der aktive Handel innerhalb der Spanne von 85.000 bis 100.000 USD mit Derivaten sehr profitabel sein. Kombinationen von Strategien, einschließlich des Kaufes von Puts oder des Verkaufs von Calls, können ebenfalls von der Marktvolatilität profitieren. Zudem ermöglicht die Analyse des offenen Interesses bei Optionen Händlern, wichtige Widerstands- und Unterstützungsniveaus zu identifizieren, was ideal für mittel- bis langfristige Spekulationen und zur Absicherung von Risiken ist.

Gold erreicht 7-Wochen-Hoch: Markt ignoriert Warnungen vor Blase

Im Zuge der Zinsentscheidung der US-Notenbank Federal Reserve, die Zinsen zu senken, hat Gold einen schnellen Anstieg erlebt und neue Sieben-Wochen-Höchststände erreicht. Trotz Bedenken führender globaler Finanzinstitutionen hinsichtlich einer Überhitzung des Edelmetallmarktes hält der Aufwärtstrend des Metalls an. In diesem Artikel werden wir die Gründe und Konsequenzen dieses Anstiegs untersuchen und erörtern, wie Händler von der aktuellen Situation profitieren können.

In der vergangenen Woche erreichten die Goldpreise 4.293 $ pro Unze, und am Montag wurde Spot-Gold um 4.305 $ gehandelt, was einen Wochengewinn von über 2,6 % sicherte. Dieser Anstieg wurde durch die dritte aufeinanderfolgende Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 3,50 % – 3,75 % ausgelöst.

Die aktuelle Situation hat beim Federal Open Market Committee erhebliche Resonanz hervorgerufen. Die Entscheidung zur Zinssenkung wurde trotz erheblicher Meinungsverschiedenheiten getroffen, wobei sich drei Mitglieder des Ausschusses dagegen aussprachen - ein beispielloser Vorfall in den letzten sechs Jahren.

Ein weiterer Schub für den Goldanstieg kam vom schwächer werdenden US-Dollar, der auf ein Acht-Wochen-Tief fiel. Der Rückgang der amerikanischen Währung erhöht typischerweise die Attraktivität von Gold als alternative Anlage.

Trotz des starken Wachstums bei Edelmetallen gab die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS), oft als Zentralbank der Zentralbanken bezeichnet, am 8. Dezember eine scharfe Warnung heraus. Der Bericht stellt fest, dass das gleichzeitige explosive Wachstum von sowohl Gold als auch US-Aktien erstmals seit 50 Jahren beobachtet wird, was ein potenzielles Anzeichen für eine Blase ist.

BIS-Wirtschaftsberater Hyun Song Shin betonte das ungewöhnliche Verhalten von Gold im Jahr 2023 und wies auf seine Ähnlichkeit mit hochspekulativen Vermögenswerten hin. Die von der BIS verwendeten statistischen Modelle identifizieren Blasendynamiken, können jedoch nicht genau angeben, wann eine Korrektur eintreten könnte.

Während die Regulierungsbehörden Warnungen aussprechen, erhöhen Investoren aktiv ihre Positionen. Im November verzeichneten globale Gold-ETFs einen Nettozufluss von 5,2 Milliarden Dollar—das bedeutet den sechsten Monat in Folge mit positiver Dynamik.

Nach dem Gold verzeichnet auch Silber ein starkes Wachstum: Am 12. Dezember erreichte das Metall einen Preis von über 64 Dollar pro Unze—ein Allzeithoch. Seit Jahresbeginn ist Silber um über 100 % gestiegen.

Goldman Sachs behält einen optimistischen Ausblick auf die Aussichten für Gold bei und prognostiziert einen Anstieg auf 4.900 Dollar pro Unze bis Ende 2026. Experten heben hervor, dass der Anteil von Gold in den Portfolios amerikanischer Investoren historisch niedrig bleibt und selbst ein leichter Anstieg der Investitionen die Preise erheblich beeinflussen könnte. Zusätzlich bleiben die Käufe der Zentralbanken und die stetig zunehmenden Zuflüsse in ETFs robuste Antriebskräfte.

Wichtige Erkenntnisse und wie Händler profitieren können:

1. Gold und andere Edelmetalle zeigen eine starke Rallye, die von Zinssenkungen, einem schwächeren Dollar und anhaltender Nachfrage unterstützt wird.

2. Trotz Bedenken hinsichtlich einer Marktblase sind Investoren derzeit zögerlich, Gewinne mitzunehmen.

3. Uneinigkeiten innerhalb der Fed schaffen zusätzliche Unsicherheit, was ebenfalls die Nachfrage nach sicheren Anlagehäfen befeuert.

Für Händler bietet die aktuelle Situation eine hervorragende Gelegenheit, von kurzfristigen Preisschwankungen zu profitieren oder mittelfristige Positionen mit einer Erwartung auf weiteres Wachstum aufzubauen.

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China holt schnell in der KI-Rennaissance gegenüber den USA auf: DeepSeek-Durchbruch und Regierungsstrategie

China schließt die technologische Lücke zu den USA im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) rasant. Vor dem Hintergrund der sich verschärfenden Rivalität zwischen den beiden globalen Volkswirtschaften hat der asiatische Gigant bedeutende Fortschritte gemacht: Im vergangenen Jahr hat sich die Produktivitätslücke bei KI-Modellen zwischen China und den USA um das 4,5-fache verringert. Jüngste Entwicklungen von chinesischen Unternehmen, darunter das Startup DeepSeek, erzielen Ergebnisse, die mit den hochmodernen Lösungen von OpenAI und Meta vergleichbar sind, und verschieben somit das Gleichgewicht im globalen Technologiewettlauf.

Ende Dezember 2024 stellte das chinesische Startup DeepSeek sein neuestes Sprachmodell DeepSeek-V3 vor, und im Januar 2025 präsentierte es das leistungsstarke Schlussfolgerungsmodell R1. Beide Entwicklungen wurden von Experten als leistungsfähig vergleichbar mit den führenden KI-Systemen amerikanischer Technologieunternehmen anerkannt, wie eine kürzliche Analyse der South China Morning Post zeigt.

Der Durchbruch von DeepSeek ist besonders bedeutsam: Im Januar 2024 bestand ein Unterschied von 103 Punkten bei den Testergebnissen zwischen den führenden KI-Modellen aus China und den USA. Doch bis Februar 2025 verringerte sich diese Lücke auf nur noch 23 Punkte. Analysten sehen diesen Sprung als den Beginn einer neuen Phase im Wettbewerb zwischen den Machtzentren.

Trotz der anhaltenden US-Beschränkungen, die den Export von fortschrittlichen Grafikprozessoren und KI-Chips blockieren, finden chinesische Unternehmen Wege, Ressourcenengpässe zu umgehen. Dazu gehört die Entwicklung energieeffizienter und kosteneffektiver Methoden zur Modellschulung. Beispielsweise erreichte das R1-Modell von DeepSeek Leistungsniveaus, die vergleichbar mit OpenAIs o1 sind, und das Berichten zufolge mit deutlich weniger Rechenleistung trainiert wurde.

Die Unterstützung seitens der Regierung in China spielt in diesem Prozess eine Schlüsselrolle. Auf der Zentralkonferenz zur Wirtschaftsarbeit, die im Dezember 2024 in Peking stattfand, wurde Künstliche Intelligenz offiziell zu einer nationalen Priorität für 2026 erklärt. Das "AI Plus"-Programm wurde gestartet, um KI-Technologien in Schlüsselindustrien wie Verkehr, Gesundheitswesen und Industrie zu implementieren.

Laut Regierungsquellen wird bis 2027 eine Durchdringung von 70% der KI-basierten Systeme in den wichtigen Industrien erwartet. Wie Zhong Xinlun, Direktor des KI-Forschungslabors im Chinesischen Zentrum für Industrieentwicklung im Informationssektor, vermerkte, gehen die aktuellen Entwicklungen über generative Sprachmodelle hinaus. Sie beinhalten intelligente Städte, autonome Fahrzeuge, Industrieroboter und Software der nächsten Generation.

Gleichzeitig haben große Technologiekonzerne des Landes, wie Alibaba und Baidu, begonnen, ihre eigenen KI-Chips zu entwickeln, um die Abhängigkeit von westlichen Herstellern, einschließlich Nvidia, zu verringern. China hat außerdem ein verteiltes Netzwerk von KI-Datenverarbeitungszentren eingeführt, das sich über 2.000 Kilometer erstreckt und mit bis zu 98% Effizienz im Vergleich zu ihren amerikanischen Pendants aufwartet.

Nichtsdestotrotz behält die USA im Bereich der Infrastruktur einen signifikanten Vorteil. Mit Stand Mitte 2025 entfallen 74 % der globalen KI-Rechenleistung auf die USA, während China nur 14 % kontrolliert. Amerikanische Unternehmen produzieren auch etwa 20-mal mehr Hochleistungschips. Allerdings glauben Experten, dass Ressourceneinschränkungen in China als Katalysator für Innovationen dienen könnten.

Bemerkenswert ist, dass China schnell reagierte, als OpenAI im November 2022 ChatGPT veröffentlichte: Beamte begannen, analytische Zusammenfassungen anzufordern, und Universitäten entwickelten Prototypen. Obwohl Investoren wie Allen Zhu Xiaohu anfänglich skeptisch hinsichtlich der Rentabilität von KI-Startups in China waren, hatte sich die Situation bis Ende 2025 dramatisch verändert – der technologische Abstand zwischen den USA und China wird nun eher in Monaten als in Jahren gemessen.

Wichtige Erkenntnisse:

1. China verringert dank starker Innovationen, staatlicher Investitionen und technologischer Anpassungen an Exportbeschränkungen rasch den Abstand in der KI-Entwicklung zur USA.

2. Neue Ansätze zum energieeffizienten KI-Training könnten Händler dazu veranlassen, Strategien neu zu bewerten und den Fokus auf chinesische Tech-Unternehmen zu richten.

3. Der Erfolg von DeepSeek signalisiert wachsenden Wettbewerb im KI-Markt, was zu Volatilität bei den Aktien sowohl chinesischer als auch amerikanischer Technologiedev Anbieter führen könnte.

Wie Händler die Situation nutzen können:

1. Erwägen Sie Investitionen in chinesische Tech-Unternehmen (wie Alibaba und Baidu), die an der Entwicklung eigener KI-Chips arbeiten.

2. Beobachten Sie amerikanische Konkurrenten (wie Nvidia, Meta und OpenAI) auf die Marktreaktion auf den Aufstieg chinesischer Konkurrenz.

3. Nutzen Sie technische Analysetools, um kurzfristige Schwankungen, die durch KI-bezogene Nachrichten ausgelöst werden, zu bewerten und entsprechende Handelsstrategien zu entwickeln.

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