FX.co ★ EUR/USD: Vor der EZB-Sitzung

Siehe auch: InstaForex Trading-Indikatoren für EUR/USD

Gestern markierte den Beginn einer Woche vollgepackt mit geplanten Ereignissen. Zu den bedeutendsten Berichten und bevorstehenden Ereignissen zählen die Sitzungen der Zentralbanken von Großbritannien, der Eurozone und Japan. Marktteilnehmer werden außerdem ihre Aufmerksamkeit auf die Veröffentlichung wichtiger makroökonomischer Daten aus China, Kanada, Großbritannien, Deutschland, der Eurozone und den USA richten.

Die amerikanische Wirtschaft zeigt unterdessen Anzeichen von Unsicherheit, während der Dollar nahe der Marke von 98,00 auf dem USDX-Index gehandelt wird, was auf anhaltende Risiken einer Schwächung hinweist.

Heute werden verzögerte Arbeitsmarktdaten veröffentlicht (Oktober/November): Die Arbeitslosigkeit wird um 4,4% erwartet, während die Prognosen für Non-Farm Payrolls unklar bleiben. Der Markt erwartet eine Verlangsamung der Arbeitsplatzschaffung bis Ende Herbst. Diese Tatsache wurde jedoch bereits von der Federal Reserve bei ihrer jüngsten Zinssenkungsentscheidung berücksichtigt. Dennoch könnten diese Daten als Katalysator für Veränderungen in der Dynamik des Dollars wirken.

Die erste Zentralbank, die in dieser Woche ihre letzte Sitzung des Jahres abhalten wird, ist die Bank of England. Am selben Tag wird das Treffen der Europäischen Zentralbank stattfinden und am nächsten Tag (Freitag) wird die Bank of Japan ihre Sitzung abhalten.

In diesem Artikel werden wir die aktuelle Situation vor der EZB-Sitzung untersuchen und die Aussichten für ihre Geldpolitik und den Euro bewerten.

Das Währungspaar EUR/USD zeigt stabile Gewinne, erholt sich von Verlusten und steigt zu Beginn der heutigen europäischen Sitzung auf etwa 1,1750. Dieser Anstieg ist auf positive Industrieproduktionszahlen in der Eurozone zurückzuführen, die günstige Handelsbedingungen geschaffen und den Euro gegenüber dem US-Dollar gestärkt haben.

Daten von Eurostat zeigten im Oktober einen unerwarteten Anstieg um 0,8 %, der die Markterwartungen (+0,1 %) deutlich übertraf. Der Anstieg von 2 % im Jahresvergleich deutet auf eine stabile industrielle Entwicklung in der Region hin, was ein wesentlicher Faktor zur Unterstützung der europäischen Währung war.

Das Währungspaar konsolidiert seine Gewinne nach einer 2%igen Rallye in den letzten drei Wochen. Die Aussicht, dass die US-Notenbank die Zinsen senken wird, bietet Investoren Unterstützung. Während die Marktteilnehmer einige Vorsicht vor wichtigen Daten (US-NFP-Beschäftigungsberichte, CPI) zeigen, belastet auch die Erwartung, dass der Vorsitzende Jerome Powell durch einen Kandidaten mit dovisherer Haltung ersetzt werden könnte, den Dollar.

Präsident Donald Trump hat seine Position klargestellt und betont, dass ein neuer Notenbankchef ernannt werden muss, der die Ansichten des Präsidenten bei der Festlegung der Geldpolitik berücksichtigt.

Vor der EZB-Sitzung werden heute die vorläufigen Dezemberdaten zur Geschäftstätigkeit in Deutschland, Frankreich und der Eurozone veröffentlicht, sowie am Mittwoch die abschließende Einschätzung der europäischen Verbraucherpreisindizes.

Ökonomen schließen nicht aus, dass die Einkaufsmanagerindizes für die Industrie in Frankreich und Deutschland die prognostizierten Werte von 48,2 bzw. 48,5 übersteigen könnten, während die PMI-Indizes der Eurozone 49,9 erreichen könnten, da der zusammengesetzte PMI der Eurozone zuvor 52.8 erreichte und damit im Bereich der anziehenden Geschäftstätigkeit (über 50) blieb.

Es ist zu beachten, dass die Inflation in Deutschland im November von 0,3% auf -0,2% zurückgegangen ist; das jährliche Wachstum blieb jedoch bei 2,3%. Auch der harmonisierte Index zeigte einen Rückgang und fiel von 0,3% auf -0,5% im Monatsvergleich, während er im Jahresvergleich von 2,3% auf 2,6% stieg, über dem Ziel der EZB (2,0%) blieb und eine mögliche Lockerung der Geldpolitik bis zum Ende des ersten Quartals nächsten Jahres verzögerte.

Auf der anderen Seite beeinträchtigen die verschlechterten Wachstumsaussichten Deutschlands (laut dem IFO-Institut wird das BIP des Landes im Jahr 2025 auf 0,1% schrumpfen, gegenüber früheren Erwartungen von 0,2%; 2026 auf 0,8% von 1,3%; und 2027 auf 1,1% von 1,6%, beeinflusst durch US-Sanktionen gegen deutsche Exporte) die Bemühungen der EZB, die Geschäftsbedingungen zu verbessern und folglich die Zinsen zu senken.

Schlussfolgerungen für Händler

Es wird mit erhöhter Volatilität um die US-PMI-Daten am Morgen und den Beschäftigungsdaten am Abend gerechnet. Insgesamt bleiben die Aussichten für EUR/USD aufgrund der konstruktiven EZB-Politik und der erwarteten Änderungen bei der Fed positiv.

Chancen für eine weitere Euro-Stärkung bleiben bestehen, insbesondere vor dem Hintergrund sich ändernder Markterwartungen zu den zukünftigen Zinssatzdynamiken. Das Währungspaar EUR/USD könnte in einer Aufwärtsbewegung bleiben, aber entscheidende Daten zu Inflation und Beschäftigung werden die Richtung und die Perspektiven der Geldpolitik der EZB und der Fed bestimmen.