FX.co ★ Zusammenfassung des Dezember EZB-Treffens

Am 18. Dezember schloss die Europäische Zentralbank ihre letzte Sitzung des Jahres ab, wenn auch eine Woche später als die Federal Reserve. Wie von Marktteilnehmern erwartet, wurden keine bedeutenden Entscheidungen getroffen. Alle drei Zinssätze (Refinanzierung, Einlage und Ausleihe) blieben zum vierten Mal in Folge unverändert. Die begleitende Aussage der EZB betonte die Robustheit der europäischen Wirtschaft. Die Wachstumsprognose für 2025 wurde auf 1,4% im Jahresvergleich nach oben korrigiert. Während solche Wachstumsraten nicht als hoch angesehen werden können, sind sie stabil, was die EZB wahrscheinlich zufriedenstellend findet.

Die Aussage wies auch auf Schwächen in der verarbeitenden Industrie hin (insbesondere in Deutschland), betonte jedoch gleichzeitig einen starken Arbeitsmarkt und robusten Binnenkonsum. Die Wirtschaft der Eurozone hat gut auf den Handelskrieg von Donald Trump reagiert, mit anfänglichen Erwartungen an deutlich schlechtere Auswirkungen von Zöllen. Trotzdem hält das Wirtschaftswachstum an, die Inflation hat sich rund um 2% stabilisiert und es gibt keine unmittelbaren Risiken einer Beschleunigung. Die EZB setzt weiterhin darauf, Preisstabilität zu gewährleisten.

Die abschließende Kommunikation wies darauf hin, dass die Zentralbank weiterhin alle Änderungen in den wirtschaftlichen Prozessen genau überwachen wird und bereit ist, bei Bedarf zu reagieren. Das bedeutet, dass die EZB bereit sein wird, die Geldpolitik zu straffen oder zu lockern, wenn die Inflation auf nachhaltige Weise von 2% abweicht. Eine der Vorstandsvorsitzenden der EZB, Isabel Schnabel, hob zuvor die Risiken einer hohen Inflation gegenüber den Risiken einer Wirtschaftsabschwächung hervor. Der Markt interpretierte diese Aussage als Signal, dass die EZB im nächsten Jahr eine Zinserhöhung in Erwägung ziehen könnte. Andererseits erinnerte ein anderer Vorstandsvorsitzender der EZB, Luis de Guindos, daran, dass es wichtig ist, nicht nur einen neuen Anstieg des Verbraucherpreisindex zu verhindern, sondern auch eine Verlangsamung unter der Zielmarke zu vermeiden. Damit könnte die EZB auch wieder zu Lockerungen zurückkehren.

All dies deutet darauf hin, dass die EZB ihre geldpolitischen Parameter in den kommenden Monaten nicht ändern muss. Daher erwarten wir keine Veränderungen und rechnen auch nicht damit, dass die Entscheidungen der EZB einen signifikanten Einfluss auf den Wechselkurs des Euro haben werden. Das Instrument EUR/USD wird in den kommenden Monaten wahrscheinlich stärker von US-Nachrichten, insbesondere von Entscheidungen der Fed, beeinflusst werden.

Wellenanalyse für EUR/USD:

Auf Basis der Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Paar EUR/USD weiterhin einen Aufwärtstrend aufbaut. Die Politik von Donald Trump und die Geldpolitik der Fed bleiben wichtige Faktoren, die den langfristigen Rückgang der amerikanischen Währung beeinflussen. Die Ziele für das derzeitige Segment des Trends könnten sich auf die 25 Figur ausdehnen. Das derzeitige Aufwärtswellenset beginnt sich zu entwickeln, und ich hoffe, dass wir den Bau einer impulsiven Wellenstruktur erleben, die Teil der globalen Welle 5 ist. In diesem Szenario sollten wir mit einem Wachstum bis zur 25 Figur rechnen, wie ich früher bereits erwähnt habe.

Wellenanalyse für GBP/USD:

Die Wellenstruktur des Paares GBP/USD hat sich geändert. Wir haben weiterhin mit einem aufsteigenden, impulsiven Trendsegment zu tun, aber seine interne Wellenstruktur ist komplexer geworden. Die abwärts gerichtete Korrekturstruktur a-b-c-d-e in C von 4 scheint abgeschlossen zu sein, ebenso wie die gesamte Welle 4. Wenn dies zutrifft, erwarte ich, dass der Haupttrend den Bau mit anfänglichen Zielen um die 38- und 40-Figuren wieder aufnimmt.

Kurzfristig erwartete ich die Bildung der Welle 3 oder c mit Zielen um 1,3280 und 1,3360, die den 76,4% und 61,8% Fibonacci-Retracement-Leveln entsprechen. Diese Ziele wurden erreicht. Die Welle 3 oder c wird weiterhin aufgebaut, und das derzeitige Wellenset beginnt impulsive Eigenschaften zu zeigen. Daher können wir ein weiteres Aufwärtspreisen mit Zielen um 1,3580 und 1,3630 erwarten.

Schlüsselprinzipien meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und unterliegen oft Änderungen.
2. Wenn Sie kein Vertrauen in Markttrends haben, ist es besser, den Markt nicht zu betreten.
3. Es kann niemals 100%ige Sicherheit über die Bewegungsrichtung geben. Denken Sie daran, Schutzstopp-Verlustaufträge zu verwenden.
4. Wellenanalyse kann mit anderen Arten von Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.