FX.co ★ XAU/USD. Analyse und Prognose

Zu Beginn der neuen Woche erreicht Gold ein neues Allzeithoch angesichts steigender geopolitischer Spannungen, die Investoren zu sicheren Anlageformen ziehen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wird das Metall bei rund $4.437 pro Unze gehandelt, und überschreitet damit das vorherige Allzeithoch von $4.381.

Das Edelmetall verzeichnet seine stärkste Jahresleistung seit 1979, mit einem Zuwachs von fast 68% seit Jahresbeginn. Diese Rallye wird angetrieben durch die zurückhaltende Haltung der Federal Reserve, die Schwäche des US-Dollars, rekordverdächtige Zuflüsse in goldgedeckte ETFs und stetige Goldkäufe durch Zentralbanken.

Auf kurze Sicht erwartet der Markt eine weitere Lockerung der Geldpolitik der Fed, da wichtige Indikatoren auf nachlassenden Inflationsdruck und eine Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt hinweisen. Niedrigere Zinssätze unterstützen typischerweise Anlageformen wie Gold.

Die Geopolitik bleibt ein zentraler Fokus, der die Marktbedenken verstärkt. Im Nahen Osten haben sich die Spannungen zwischen dem Iran und Israel wieder verschärft. Es wird spekuliert, dass Teheran groß angelegte militärische Übungen nutzen könnte, um mögliche offensive Aktionen zu verschleiern. Israelische Behörden haben gewarnt, dass der Iran möglicherweise wichtige Urananreicherungsanlagen wiederherstellt, die im Juni von den Vereinigten Staaten getroffen wurden. In diesem Zusammenhang wird erwartet, dass der israelische Premierminister Benjamin Netanyahu US-Präsident Donald Trump über mögliche Optionen für erneute Angriffe auf das Raketenprogramm des Iran informiert.

Darüber hinaus verschlechtern sich die Beziehungen zwischen den Vereinigten Staaten und Venezuela. US-Streitkräfte haben einen weiteren Öltanker in der Nähe der venezolanischen Gewässer abgefangen und verfolgt. Dies geschah nach der Beschlagnahmung von zwei Schiffen in der letzten Woche und folgte auf Trumps Anordnung, einen Blockade für sanktionierte venezolanische Öltanker, die in das Land ein- und ausfahren, zu verhängen.

Unterdessen brachten Friedensgespräche zur Lösung des Konflikts in der Ukraine, die unter US-Führung in Miami stattfanden, gemischte Ergebnisse. Vertreter aus den Vereinigten Staaten, Europa, der Ukraine und Russland waren anwesend. Steve Witkoff beschrieb die Sitzung als produktiv und konstruktiv, insbesondere hinsichtlich der Entwicklung eines 20-Punkte-Friedensplans und Sicherheitsgarantien für Kiew. Dennoch wurde bislang kein signifikanter Fortschritt erzielt, da Moskau weiterhin auf seinen territorialen Forderungen besteht.

Bezüglich der US-Geldpolitik erwarten die Märkte derzeit zwei Zinssenkungen der Fed im Jahr 2026. Dennoch bleiben die Verantwortlichen der Federal Reserve uneinig über die Notwendigkeit weiterer geldpolitischer Lockerungen.

In einem Interview mit The Wall Street Journal erklärte die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, dass in den kommenden Monaten keine weiteren Zinsanpassungen notwendig seien, angesichts anhaltender Inflationsdrucke, und dass die aktuellen Zinssätze voraussichtlich bis zum Frühjahr bestehen bleiben werden.

Aus technischer Sicht setzt Gold weiterhin neue Allzeithochs. Es ist jedoch anzumerken, dass der Relative Strength Index (RSI) sich im überkauften Bereich befindet, obwohl seine Linie nach oben zeigt und auf ein starkes bullisches Momentum hinweist. Gleichzeitig deutet der überkaufte Zustand darauf hin, dass in naher Zukunft eine Konsolidierungsphase wahrscheinlich ist. Bei einer möglichen Korrektur wird erwartet, dass das Paar Unterstützung in der Nähe von $4.380, dem früheren Allzeithoch, findet.