FX.co ★ RBA-Sitzungsprotokolle bestätigen bullische Umkehr. Überblick über AUD/USD

Die Veröffentlichung der Protokolle der Sitzung der Reserve Bank of Australia vom 9. Dezember hat das Vertrauen der optimistischen Anleger gestärkt. Der Geldpolitische Rat bemerkte in seinen Kommentaren zu den Trends der globalen Wirtschaft, dass, obwohl die Renditen auf US-Staatsanleihen sinken, sie in einigen Ländern, einschließlich Australien, steigen. Die Ratsmitglieder erklärten, dass der Anstieg der Renditen für kurzfristige Anleihen in Australien mit den Erwartungen der Marktteilnehmer in Einklang stehe, sowohl in Bezug auf eine straffere Geldpolitik als auch auf eine höhere kurzfristige Inflation.

Die Protokolle erwiesen sich als noch restriktiver als die begleitende Erklärung der RBA nach der Sitzung. Der Schwerpunkt lag auf der Verschärfung der Inflationsdrucke, einschließlich der Faktoren, die zu diesem Anstieg beitragen, insbesondere der Anstieg der Arbeitskosten über die Prognosen hinaus und die Schwierigkeiten, Arbeitskräfte aufgrund einer verstärkten Nutzung der Kapazitäten zu gewinnen, was ebenfalls das Lohnwachstum antreibt.

Bis zum 7. Januar, wenn der nächste australische Inflationsindikator für November veröffentlicht wird, könnten entscheidende Daten die Wahrnehmung der australischen Währung verändern. Die PMI-Indizes für Dezember, die einen Tag zuvor veröffentlicht werden, werden voraussichtlich keinen signifikanten Einfluss auf die Kurse haben, während die Inflation dies sehr wohl tun könnte. Die Inflation ist von einem Tiefstand von 1,9% im Juni auf 3,8% im Oktober gestiegen, und ein weiteres Wachstum wird die Reserve Bank of Australia zwingen, die Bedrohung durch erneute Preiserhöhungen mit äußerster Ernsthaftigkeit zu betrachten. Dies wiederum würde eine Überarbeitung der Zinsprognosen zugunsten eines früheren Beginns des Straffungszyklus bedeuten. Das Risiko einer solchen Revision wird den Australischen Dollar stützen und dessen Wachstum weiter fördern.

Hinsichtlich des US-Dollars hat sich seine Marktwahrnehmung erheblich verschlechtert. Der Rückgang des Dollars ähnelt einem großen Absturz, zumal er am Tag vor den Feiertagen geschah, an dem solch starke Bewegungen typischerweise aufgrund reduzierter Handelsaktivität ausbleiben. Da keine neuen Daten aufgetaucht sind, die einen derartigen starken Rückgang hätten provozieren können, scheinen wir eine verzögerte Marktreaktion auf die überarbeiteten Zinsprognosen der Federal Reserve zu beobachten. Während sich die Märkte auf Zinserhöhungen bei Yen, Australischem Dollar und Neuseeland-Dollar einstellen, ist der Euro-Markt bereits davon überzeugt, dass der Lockerungszyklus beendet ist. Vor diesem Hintergrund ist der Druck auf die Fed, die Zinsen schneller zu senken, ein klarer, offensichtlicher und starker Faktor, der in naher Zukunft zur Schwäche des Dollars beiträgt.

Der projizierte Preis bewegt sich stark nach oben, was auf einen kräftigen Aufwärtsimpuls hinweist.

Letzte Woche haben wir erwartet, dass der Aufwärtstrend stark genug ist, um das Widerstandsniveau von 0,6710 zu erreichen und darüber zu bleiben. Tatsächlich erwies sich die Korrektur als oberflächlich, und als die neue Woche begann, setzte das Wachstum von AUD/USD stark ein, wobei das Paar jetzt nur noch einen Schritt von 0,6710 entfernt ist. Wir erwarten, dass das Wachstum in Richtung 0,6950 weitergeht, aber es ist unwahrscheinlich, dass dieses Ziel bis zum Ende des Jahres erreicht wird, angesichts des dünnen Marktes und des allgemeinen Rückgangs der Aktivität.