FX.co ★ USD/JPY. Preisanalyse. Prognose. Aussagen der Bank of Japan und geopolitische Spannungen stützen den japanischen Yen

Am Vorabend von Weihnachten hat sich der japanische Yen gegenüber dem schwächelnden US-Dollar gestärkt und einen neuen Wochenhochstand erreicht.

Aus den Protokollen der Oktobersitzung der Bank of Japan ging hervor, dass die Ratsmitglieder aktiv die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen diskutierten. Zudem tragen steigende geopolitische Spannungen zwischen den USA und Venezuela, der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine und das Risiko eines erneuten Konflikts zwischen Israel und Iran zur Stärke des Yen bei, da er als sicherer Hafen gilt.

Die Haltung der BoJ, die zu einer Straffung der Geldpolitik tendiert, weicht erheblich von den Erwartungen der Federal Reserve ab, die auf weitere Lockerungen setzt. Dies hat zu einem Rückgang des Dollarkurses auf Niveaus geführt, die zuletzt Anfang Oktober beobachtet wurden. Gleichzeitig wirkt sich die positive Marktstimmung als Hindernis für den Yen aus und verleiht dem USD/JPY-Paar Unterstützung knapp oberhalb der psychologischen Marke von 155,00. Dennoch sprechen fundamentale Faktoren zugunsten der Yen-Bullen.

Das Gesamtbild schafft Erwartungen hinsichtlich Zinserhöhungen der BoJ und einer Flucht der Anleger in sichere Anlagen. So geht aus den Protokollen der Oktobersitzung der BoJ hervor, dass die Ratsmitglieder sich einig sind, bei Realisierung der makroökonomischen Prognosen mit weiteren Zinserhöhungen fortzufahren. Im Dezember erhöhte die Zentralbank den Zinssatz auf 0,75 % und erreichte damit ein 30-Jahreshoch, ließ aber die Tür für weitere Straffungen offen.

Der U.S. Dollar Index (DXY), der die Performance des Dollars gegenüber einem Währungskorb nachverfolgt, fiel auf Niveaus, die seit Oktober nicht mehr gesehen wurden, da zwei weitere Zinssenkungen durch die Fed im Jahr 2026 erwartet werden.

Gemäß einer Erklärung des US-Präsidenten Donald Trump muss jeder Kandidat für den Vorsitz der Fed niedrigere Zinsen garantieren, selbst bei günstigen wirtschaftlichen Indikatoren. Dies überschattet die optimistischen Daten zum Wachstum des US-BIP, die am Dienstag veröffentlicht wurden und für den Zeitraum von Juli bis September ein Wachstum von 4,3 % im Jahresvergleich zeigten, was die Erwartungen übertraf. Allerdings trägt dies wenig dazu bei, die Dollar-Bullen zu stärken oder den vorherrschenden Verkaufstrend zu mildern.

Diese Woche sollte die Aufmerksamkeit auf die bevorstehenden Verbraucherpreisindex-Daten für Tokio gerichtet sein, die für Freitag angesetzt sind und die kurzfristige Dynamik der japanischen Währung erheblich beeinflussen könnten.

Aus technischer Sicht sind die Oszillatoren auf dem Tageschart positiv, was darauf hindeutet, dass die Bullen im USD/JPY-Paar noch nicht aufgeben wollen. Können die Preise jedoch das aktuelle Niveau nicht halten, könnte dies den Rückgang in Richtung der runden Zahl von 155,00 beschleunigen. Sollten die Preise jedoch über die runden Marken von 156,00 und 156,50 zurückkehren, steigen die Chancen auf eine Rückkehr zur runden Zahl von 157,00.