FX.co ★ Überblick über EUR/USD. 26. Dezember. Die Konvergenz von EZB- und Fed-Zinssätzen wird den Euro unterstützen

Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Donnerstag keine Bewegung, da der Forex-Markt geschlossen war. Ein Feiertag ist jedoch keine Entschuldigung zum Entspannen; vielmehr ist es eine Gelegenheit, eine tiefe Analyse durchzuführen. Zudem, da das Neue Jahr nur noch eine Woche entfernt ist, wäre es klug zu verstehen, was zu erwarten ist.

Auf den ersten Blick scheint alles so klar wie der Tag. Technisch gesehen schwingt das Paar auf dem Tageszeitrahmen nun seit sechs Monaten im Bereich von 1.1400-1.1830. In den letzten Wochen hat sich der Preis der oberen Grenze immer mehr genähert, und wir sind fast sicher, dass in naher Zukunft ein Ausbruch stattfinden wird. In diesem Fall würde der globale Aufwärtstrend, der im Januar 2025 begann (und argumentativ bis 2022 zurückverfolgt werden kann), wieder aufgenommen werden. Es ist bemerkenswert, dass der Dollar in den letzten sechs Monaten nach Fibonacci um 23,6% korrigiert hat. Daher gab es praktisch keine Korrektur. Daher sollte der Trend, wenn es keine Korrektur gibt, fortgesetzt werden.

Aus fundamentaler Sicht ist die Lage etwas komplizierter, obwohl sie auf den ersten Blick sehr einfach erscheint. Im Jahr 2025 fiel der Dollar, während er die geldpolitischen Maßnahmen sowohl der Federal Reserve als auch der Europäischen Zentralbank ignorierte. Denken Sie daran, dass in der ersten Jahreshälfte die EZB ihren Leitzins aktiv senkte, während die Fed den Status quo aufrechterhielt. Unter solchen Umständen hätte der Euro abrutschen und der Dollar hätte steigen sollen. Doch Donald Trumps Politik, insbesondere der Handelskrieg, hatte ihre Auswirkungen. Man erwartet, dass der Handelskrieg 2026 weitergehen wird, da es so aussieht, als würde kein Gericht auf der Welt es wagen, Trumps Zölle für illegal zu erklären. Selbst wenn ein Wunder geschieht und das Oberste Gericht die Zölle aufhebt, wird der Anführer des Weißen Hauses sofort die gleichen Zölle nach einem anderen Gesetz verhängen. Dann würden ein paar Jahre neuen rechtlichen Streits folgen, um zu bestimmen, ob Trump das Recht hatte, Zölle auf der Grundlage des neuen Gesetzes zu verhängen. Und dieser Kreislauf könnte unendlich weitergehen.

Ein weiterer wichtiger fundamentaler Faktor ist die Konvergenz der Geldpolitik zwischen der EZB und der Fed. Die EZB hat ihren "Boden" in Bezug auf die Zinssätze erreicht, während die Fed sich auf "den Boden" zubewegt. Kürzlich haben einige Mitglieder des "taubenhaften" Flügels der Fed erklärt, dass der Leitzins 1% niedriger sein sollte als sein derzeitiger Wert. Wir sind jedoch ziemlich sicher, dass Trump eine noch weichere Geldpolitik bevorzugen würde. Im Mai wird Jerome Powell als Chef der Fed zurücktreten, und das FOMC wird eine neue "Taube", die von Trump ernannt wurde, hinzufügen. Sobald die Zahl "seiner Leute" im FOMC sechs übersteigt, kann der Zinssatz auf jeden beliebigen Wert gesenkt werden. Trumps Handlungen und Wünsche vorherzusagen ist wie das Lesen von Teeblättern. Der aktuelle republikanische Präsident scheint einer 1% niedrigeren Rate als der jetzigen zuzustimmen, aber in einem Jahr könnte er eine Senkung um 2% fordern. In der Zwischenzeit wird die EZB die Zinssätze 2026 entweder unverändert lassen oder erhöhen. Daher werden die Zinssätze von EZB und Fed 2026 konvergieren, was zum Vorteil des Euro ist.

Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen bis zum 26. Dezember beträgt 47 Pips und wird als "mittel-niedrig" eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar am Freitag zwischen 1,1735 und 1,1829 gehandelt wird. Der obere Kanal der linearen Regression dreht nach oben, aber in Wirklichkeit setzt sich die Seitwärtsbewegung auf dem Tages-Chart fort. Der CCI-Indikator betrat im Oktober zweimal das überverkaufte Territorium, besuchte aber Anfang Dezember das überkaufte Territorium. Ein Abwärts-Rückzug ist möglich, den wir bereits beobachten.

Nächste Unterstützungslevel:

• S1 – 1,1780
• S2 – 1,1719
• S3 – 1,1658

Nächste Widerstandslevel:

• R1 – 1,1841

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar befindet sich über der gleitenden Durchschnittslinie und weist einen Aufwärtstrend in allen höheren Zeitrahmen auf, während sich in sechs aufeinfolgenden Monaten eine Seitwärtsbewegung auf dem Tages-Chart fortgesetzt hat. Die globale fundamentale Ausgangslage bleibt für den Markt entscheidend und negativ für den Dollar. In den letzten sechs Monaten hat der Dollar nur schwaches Wachstum gezeigt, ausschließlich innerhalb des Seitwärts-Channels. Für eine langfristige Stärkung fehlt die fundamentale Unterstützung. Liegt der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt, können auf rein technischer Basis kleine Short-Positionen mit einem Ziel von 1,1698 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1829 und 1,1830 (die obere Grenze der Seitwärtsbewegung auf dem Tages-Chart), die praktisch bereits im Visier sind, relevant. Nun muss die Seitwärts-Bewegung enden.

Erläuterungen zu den Illustrationen:

• Lineare Regressionskanäle helfen bei der Bestimmung des aktuellen Trends. Wenn beide in dieselbe Richtung ausgerichtet sind, ist der Trend derzeit stark.
• Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) gibt den Kurzfristtrend und die Richtung an, in der der Handel derzeit durchgeführt werden sollte.
• Murray-Levels repräsentieren Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem das Paar sich auf basis der aktuellen Volatilitätsindikatoren am nächsten Tag bewegen wird.
• Der Eintritt des CCI-Indikators in überverkauftes (unter -250) oder überkauftes (über +250) Territorium signalisiert, dass sich eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung nähert.