FX.co ★ Was treibt das Wachstum der amerikanischen Wirtschaft an?

Dem neuesten Bericht über das BIP der USA für das dritte Quartal zufolge wuchs die amerikanische Wirtschaft um 4,3%. Auch wenn dies nicht der maximale mögliche Wert ist—denn in den letzten Jahren hat das BIP Werte von +7% und +5% verzeichnet—ist es dennoch ein sehr hoher Wert. Was erklärt dieses Wachstum, insbesondere wenn man bedenkt, dass sich der Arbeitsmarkt "abkühlt", die Arbeitslosenquote steigt, die Industrieproduktion zurückgeht und die Einzelhandelsumsätze stabil (nicht wachsend) sind?

Ökonomen berichten, dass ein wesentlicher Teil dieses Wachstums auf staatliche Ausgaben zurückzuführen ist. Ja, eben jene Ausgaben, die Donald Trump im Rahmen eines Programms zur Senkung der Staatsschulden zu reduzieren versprach. Die Staatsverschuldung, die dank des "One Big Beautiful Bill" in den nächsten 10 Jahren um 3 Billionen Dollar steigen soll. Während die Regierung mehr Geld ausgibt, steigt das BIP, aber dieser Anstieg wird nicht durch echtes Wirtschaftswachstum getrieben, das sich in der Verbrauchernachfrage und ihrer Erfüllung widerspiegelt. Stattdessen ist es das Ergebnis einer künstlichen Ankurbelung. In der Tat ist solch ein Wachstum dennoch Wachstum, aber es erklärt, wie die Wirtschaft wachsen kann, auch wenn die meisten ihrer Indikatoren Monat für Monat enttäuschende Ergebnisse zeigen.

Sollten wir das 4,3%ige Wirtschaftswachstum feiern? Meiner Meinung nach nicht, und der Markt reagierte zu Recht kaum auf diesen Bericht. Begleitend dazu gab es Berichte über Auftragseingänge langlebiger Güter und die Industrieproduktion, die ein ganz anderes Bild zeichnen. Die Bestellungen für Automobile, Haushaltsgeräte und andere teure Güter fielen im Oktober um 2,2%, und die Industrieproduktion sank im Oktober um 0,1% und stieg im November nur um 0,2%. Daher können wir bestenfalls von einer Stagnation bei diesen Indikatoren sprechen.

Angesichts all dessen könnte die amerikanische Wirtschaft jedes Quartal um 7% wachsen. Für Marktteilnehmer zählt jedoch nicht die Zahl selbst, die Trump später vom Podium aus loben wird. Wichtig für Marktteilnehmer ist das reale Bild davon, was in der US-Wirtschaft passiert. Und hier sieht die Situation ganz anders aus.

Wellenstruktur von EUR/USD:

Basierend auf der durchgeführten Analyse des EUR/USD schließe ich, dass das Instrument weiterhin das bullische Segment des Trends aufbaut. Die Politik von Donald Trump und die Geldpolitik der Fed bleiben wesentliche Faktoren für den langfristigen Rückgang der amerikanischen Währung. Die Ziele des aktuellen Trendsegments könnten bis zur 25. Figur reichen. Das derzeitige Aufwärts-Wellenmuster zeigt erste Entwicklungen, und es besteht die Hoffnung, dass wir nun die Bildung einer Impulswelle erleben, die Teil der globalen Welle 5 ist. In diesem Fall sollten wir mit einem Wachstum in Richtung der Ziele um 1,1825 und 1,1926 rechnen, was 200,0% und 261,8% auf der Fibonacci-Retracement entspricht.

Wellenstruktur von GBP/USD:

Die Wellenstruktur des GBP/USD-Instruments hat sich geändert. Die abwärtsgerichtete Korrekturstruktur a-b-c-d-e in C von 4 scheint abgeschlossen zu sein, ebenso die gesamte Welle 4. Sollte dies tatsächlich der Fall sein, erwarte ich die Wiederaufnahme des primären Trendsegments mit anfänglichen Zielen um die 38- und 40-Punkte-Marken.

Kurzfristig hatte ich die Bildung von Welle 3 oder c antizipiert, mit Zielen um die Marken 1,3280 und 1,3360, was 76,4% und 61,8% auf der Fibonacci-Retracement entsprechen. Diese Ziele wurden erreicht. Welle 3 oder c setzt ihre Bildung fort, und derzeit unternimmt sie einen vierten Versuch, die Marke von 1,3450 zu durchbrechen (was 61,8% auf der Fibonacci-Retracement entspricht). Bewegungziele sind 1,3550 und 1,3720.

Kernprinzipien meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und erfordern oft Anpassungen.
2. Bei Unsicherheit darüber, was auf dem Markt passiert, ist es besser, nicht einzusteigen.
3. Es gibt niemals 100%ige Sicherheit in der Bewegungsrichtung und es wird sie auch nie geben. Vergessen Sie nicht die schützenden Stop-Loss-Orders.
4. Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.