FX.co ★ EUR/USD. Smart Money. Die Bullen sind in Schwierigkeiten

Das Währungspaar EUR/USD fällt nun bereits den elften Tag in Folge. Derzeit bleiben die Kurse nahe einer "bullish" imbalance 9, was immer noch eine mögliche Reaktion auf dieses Muster ermöglicht. Trotz der anhaltenden Abwärtsbewegung verläuft diese sehr langsam. Es ist offensichtlich, dass den Bullen der Treibstoff ausgegangen ist, während die Bären ebenfalls nicht zur Tankstelle gefahren sind, sodass die Stärke der Bewegung in jedem Fall enttäuschend ist. Selbst heute, als extrem wichtige Daten zum US-Arbeitsmarkt und zur Arbeitslosigkeit veröffentlicht wurden, nahm die Handelsaktivität nicht zu. Es ist sogar schwierig zu behaupten, dass die Bären aktuell angreifen, da eine Bewegung von 20 Punkten pro Tag kaum als Angriff gelten kann.

Daher warte ich weiterhin auf eine bullische Reaktion auf das Ungleichgewicht 9, bis die Ungültigkeit dieses Musters zu dem Schluss zwingt, dass der bullische Impuls abgesagt wurde. Die Ungültigkeit tritt unter dem Niveau von 1.1616 ein. Dies wird den Trend nicht bärisch machen, aber für eine Weile könnten die Bären die Initiative ergreifen. In diesem Sinne können nur die Bullen selbst die Bullen retten. Allerdings sind die Bullen diese Woche bemerkenswert passiv gewesen.

Vor zwei Wochen wurde Liquidität aus der Schwankung vom 16. Dezember abgezogen, woraufhin der Rückgang der Euro-Währung begann. Die Chart-Analyse hat somit tatsächlich einen Rückgang des Euro vorhergesagt. Der Rückgang war jedoch sehr schwach und der Nachrichtenhintergrund aus den USA bleibt recht widersprüchlich.

Das Chartbild signalisiert weiterhin eine bullische Dominanz. Der bullische Trend bleibt bestehen, aber Händler benötigen nun neue Signale. Ein solches Signal kann nur innerhalb des Ungleichgewichts 9 gebildet werden, aber bisher ist keines aufgetaucht. Sollten bärische Muster auftreten oder bullische ungültig werden, müsste die Handelsstrategie angepasst werden. Zum jetzigen Zeitpunkt gibt es dafür jedoch keine Grundlage.

Der Nachrichtenfluss vom Freitag hat den Händlern zusätzliche Kopfschmerzen bereitet. Obwohl der Nonfarm-Payrolls-Bericht schwächer als von den Märkten erwartet ausfiel, sank die Arbeitslosenquote unerwartet auf 4,4% und die Zahl des Vormonats wurde von 4,6% auf 4,5% revidiert. Insgesamt kann das Paket an US-Wirtschaftsdaten als positiv für den Dollar angesehen werden, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Lockerung der Geldpolitik der Fed in den kommenden Monaten deutlich reduziert wird.

Die Bullen hatten in den letzten drei Monaten viele Gründe für eine neue Offensive, und all diese Gründe bleiben relevant. Dazu gehören die in jedem Fall zurückhaltende Aussicht auf die Geldpolitik des FOMC, die Gesamtpolitik von Donald Trump (die sich kürzlich nicht geändert hat), die Konfrontation USA–China (bei der es nur einen vorübergehenden Waffenstillstand gab), Proteste der amerikanischen Öffentlichkeit gegen Trump unter dem Banner "Keine Könige", Schwäche auf dem Arbeitsmarkt, düstere Aussichten für die US-Wirtschaft (Rezession) und der Government Shutdown (der anderthalb Monate dauerte, aber offenbar nicht vollständig von den Händlern eingepreist wurde). Daher halte ich weiteres Wachstum des Paars für völlig gerechtfertigt.

Man sollte auch Trumps Handelskrieg und seinen Druck auf das FOMC nicht aus den Augen verlieren. In letzter Zeit sind neue Zölle seltener eingeführt worden und Trump selbst hat aufgehört, die Fed zu kritisieren. Ich persönlich glaube jedoch, dass dies nur ein weiteres "vorübergehendes Stillhalten" ist. In den letzten Monaten hat das FOMC die Geldpolitik gelockert, weshalb keine neue Welle der Kritik von Trump kam. Das bedeutet jedoch nicht, dass diese Faktoren keine Probleme mehr für den Dollar darstellen.

Ich glaube immer noch nicht an einen bärischen Trend. Der Nachrichtenhintergrund bleibt extrem schwer zugunsten des Dollars zu interpretieren, weshalb ich es nicht versuche. Die blaue Linie markiert das Preisniveau, unter dem der bullische Trend als abgeschlossen betrachtet werden könnte. Die Bären müssten den Preis um etwa 300 Pips senken, um es zu erreichen, was ich unter dem aktuellen Nachrichtenhintergrund und den Umständen für nicht machbar halte. Das nächste Aufwärtsziel für den Euro bleibt das "bärische" Ungleichgewicht bei 1.1976–1.2092 auf dem Wochenchart, das bereits im Juni 2021 gebildet wurde.

Nachrichtenkalender für die USA und die Eurozone:

Am 12. Januar enthält der Wirtschaftskalender keine nennenswerten Ereignisse. Der Nachrichtenhintergrund wird am Montag keine Auswirkungen auf die Marktstimmung haben.

EUR/USD Prognose und Handelsempfehlung:

Meiner Auffassung nach könnte das Paar sich in der Endphase seines bullischen Trends befinden. Trotz der Tatsache, dass der Nachrichtenhintergrund weiterhin auf der Seite der Bullen steht, haben die Bären in den letzten Monaten häufiger angegriffen. Dennoch sehe ich keine realistischen Gründe für den Beginn eines bärischen Trends.

Aus den Ungleichgewichten 1, 2, 4 und 5 hatten Händler Möglichkeiten, den Euro zu kaufen. In allen Fällen sahen wir ein gewisses Wachstum. Händler hatten auch die Möglichkeit, neue Trendfolge-Long-Positionen nach Reaktionen vom bullischen Ungleichgewicht 3, dann nach einer Reaktion vom Ungleichgewicht 8 und später nach einem Rückprall vom Ungleichgewicht 9 zu eröffnen. In der nächsten Woche könnte noch eine zweite Reaktion auf das bullische Ungleichgewicht 9 erfolgen. Das Ziel für das Euro-Wachstum bleibt das Niveau von 1.1976. Neue Long-Positionen sind akzeptabel, wenn ein neues bullisches Signal entsteht. Andernfalls muss die Long-Strategie überdacht werden.