FX.co ★ Die Inflation in den USA ist genau das, was die Fed momentan benötigt

Der Dollar reagierte mit einem leichten Rückgang gegenüber einer Reihe von risikobehafteten Vermögenswerten auf die Nachricht, dass die Kerninflation in den USA im Dezember des vergangenen Jahres weniger stark gestiegen war als erwartet. Dies lieferte ein sichereres Signal für ein verlangsamtes Preiswachstum, nachdem Verzerrungen im Zusammenhang mit dem Regierungsstillstand den vorherigen Bericht kompliziert hatten. Die Nachfrage nach dem Dollar kehrte jedoch später zurück.

Laut den am Dienstag veröffentlichten Daten des Bureau of Labor Statistics stieg der Kernverbraucherpreisindex, der volatile Nahrungsmittel- und Energiebestandteile ausschließt, im Vergleich zum November um 0,2 %. Im Jahresvergleich erhöhte er sich um 2,6 % und erreichte damit ein Vierjahreshoch. Die Gesamtverbraucherinflation übertraf die Prognosen leicht und stieg um 0,3 %.

Die Daten sind wohl ein noch überzeugenderes Zeichen dafür, dass die Inflation auf einem Abwärtspfad ist, da eine Reihe von Vorbehalten im November-Bericht zu einem erheblichen Rückgang zu diesem Zeitpunkt beigetragen hatten. Viele Wirtschaftsexperten sagten jedoch, dass die Zahlen aufgrund des rekordlangen Regierungsstillstands künstlich zu niedrig dargestellt wurden, da das Bureau of Labor Statistics im Oktober keine Preisdaten erfassen konnte und kein Wachstum bei wichtigen Indikatoren des Wohnungsmarktes annahm. Darüber hinaus wurden die November-Daten später als üblich erhoben und könnten durch Feiertagsrabatte verzerrt worden sein.

Laut dem U.S. Bureau of Labor Statistics gab es einen gewissen Anstieg der Wohnkosten, die zum größten Beitrag zum monatlichen Anstieg der Preise wurden, während auch die Kleidungspreise leicht stiegen. Die Kosten für Freizeit und Flugpreise stiegen recht stark an, und die Preise für Unterhaltung nahmen ebenfalls zu. Die Lebensmittelpreise verzeichneten den größten Anstieg seit August 2022.

Bezüglich der Preisrückgänge wurden diese bei Haushaltsgeräten, gebrauchten Autos und Lastwagen beobachtet. Die Kosten für Fahrzeugreparaturen fielen so stark wie nie zuvor. Die Preise für Kernwaren, ohne Lebensmittel und Energie, blieben im letzten Monat unverändert, was ebenfalls den Erwartungen an einen Anstieg widersprach.

"Obwohl die Auswirkungen des Regierungsstillstands auf die Daten noch nicht vollständig abgeklungen sind, ist das wichtigste positive Ergebnis dieses Berichts die Stagnation bei den Preisen für Kernwaren. Dies unterstützt die Ansicht, dass die Wirkung der Zölle auf die Verbraucher weit weniger signifikant war als erwartet", so Fitch Ratings.

Vor diesem Hintergrund wird erwartet, dass die Beamten der Federal Reserve die Zinssätze zum Ende dieses Monats nach drei aufeinanderfolgenden Senkungen bis Ende 2025 unverändert lassen. Die Beamten sind hinsichtlich der Frage gespalten, wie viel die Zinssätze in diesem Jahr weiter gesenkt werden sollten, da sie versuchen, die Bedenken hinsichtlich einer über dem Zielwert liegenden Inflation mit der anhaltenden Schwäche auf dem Arbeitsmarkt in Einklang zu bringen.

Was das aktuelle technische Bild im EUR/USD betrifft, müssen Käufer nun auf das Erreichen des Levels von 1,1650 fokussieren. Nur dies wird es ihnen ermöglichen, einen Test von 1,1680 zu erreichen. Von dort aus wäre ein Anstieg auf 1,1710 möglich, aber ohne Unterstützung von größeren Akteuren wird das ziemlich schwer zu erreichen sein. Das am weitesten entfernte Ziel wäre das Hoch bei 1,1740. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich ernsthafte Aktionen von großen Käufern nur um das Level von 1,1630. Wenn dort keine Aktivität zu sehen ist, wäre es ratsam, auf einen erneuten Test des Tiefstands bei 1,1610 zu warten oder Long-Positionen ab 1,1591 zu eröffnen.

Bezüglich des aktuellen technischen Bilds im GBP/USD müssen Pfund-Käufer den nächstgelegenen Widerstand bei 1,3450 überwinden. Nur dies erlaubt es ihnen, ein Ziel von 1,3480 anzustreben, über dem eine Durchbruch ziemlich schwierig sein wird. Das fernste Ziel wäre das Level von 1,3515. Im Falle eines Rückgangs des Währungspaares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,3420 zu übernehmen. Wenn ihnen das gelingt, wird ein Bruch des Bereichs einen schweren Schlag für die bullischen Positionen darstellen und GBP/USD auf das Tief bei 1,3390 drücken, mit der Aussicht auf eine Bewegung in Richtung 1,3370.