FX.co ★ Kryptomarkt: Stresstest inmitten eines makroökonomischen Sturms

Das langfristige Aufwärtspotenzial für den Kryptomarkt bleibt intakt, seine Realisierung verzögert sich jedoch. Kurzfristig wird die Entwicklung der Kryptowährungen von externen Faktoren wie der Fed-Politik, Handelskriegen und regulatorischen Entscheidungen abhängen.

Zu Beginn der neuen Woche gerieten die Märkte unter starken negativen Druck aufgrund steigender geopolitischer Spannungen und zunehmender Zollrisiken. Der Dollar und die wichtigsten US-Aktienindizes verzeichnen Korrekturen und scheinen bereit zu sein, die Woche im Minus zu beenden. Der Hauptauslöser für den Ausverkauf waren neue Zollrisiken, die durch Aussagen von US-Präsident Donald Trump ausgelöst wurden, zusammen mit zunehmenden Spannungen zwischen den USA und den EU-Ländern, wie wir in unseren heutigen Analysen "S&P500: aktuelle Situation und US-Marktausblick" und "Dollar: im Kreuzfeuer (aktuelle Situation und Ausblick)" feststellten.

Die Dynamik der wichtigsten Krypto-Assets weist ebenfalls auf eine weit verbreitete Verwirrung unter Investoren hin.

Bitcoins scharfer Rückgang um 3% zu Beginn der Woche unter 92.000,00 war ein Alarmzeichen für den gesamten Kryptomarkt. BTC/USD, das in der letzten Woche kaum den wichtigen Widerstand bei 99.300,00 (täglicher EMA200) erreicht hatte, sah sich einer starken Verkaufswelle gegenüber, die die Anfälligkeit digitaler Vermögenswerte für wachsende makroökonomische und geopolitische Risiken aufdeckte. Der Fear & Greed Index kehrte in die Zone der „Angst“ zurück, was auf eine Übermacht der Panik unter den Investoren hinweist.

Aktuelle Situation: Warum steht der Kryptomarkt unter Druck?

Vor dem Hintergrund wachsender geopolitischer Spannungen, höherer Edelmetallpreise und globaler wirtschaftlicher Unsicherheit ziehen es die Investoren vor, vorsichtig zu sein und erhöhen ihre Allokationen in riskante Vermögenswerte nicht. Die Korrektur betraf nicht nur Bitcoin, sondern auch den Altcoin-Markt. Unter den Top-10-Kryptowährungen zeigte Cardano (ADA) den stärksten Rückgang — bis heute Morgen etwa 7,5% gesunken, gehandelt nahe 0,3670 zu Beginn der US-Sitzung, wobei der heutige Rückgang etwa 15% beträgt.

Der Fall von Bitcoin und der Rückgang der gesamten Marktkapitalisierung auf 3,12 Billionen Dollar werden durch eine Vielzahl fundamentaler Faktoren verursacht, die Investoren dazu veranlassen, sich massenhaft aus risikoreichen Vermögenswerten zurückzuziehen:

• Geopolitischer Sturm: Bedrohung eines transatlantischen Handelskrieges. Die Ankündigungen von Präsident Trump, ab dem 1. Februar 10% Zölle auf Waren aus wichtigen europäischen Ländern einzuführen, und die Gegenmaßnahmen der EU in Höhe von 93 Milliarden Euro haben beispiellose Spannungen erzeugt. Investoren fürchten eine starke Verlangsamung des globalen Handels und Wachstums. In solchen Bedingungen fließen die Kapitalströme in traditionelle "sichere Häfen", einschließlich Gold, das heute mit einem Rekordhoch von annähernd 4.690,00 Dollar pro Unze direkt mit Bitcoin um den Status als sicherer Hafen konkurriert.
• Regulatorische Unsicherheit in den USA: Ein weiterer Rückschlag kam durch die Verzögerung der Abstimmung über den entscheidenden CLARITY Act zur Struktur und Transparenz des Kryptomarktes im US-Senat. Die Kritik großer Marktteilnehmer, darunter Coinbase, konzentriert sich auf die Befürchtungen, dass das Gesetz in seiner jetzigen Form die Entwicklung von tokenisierten Wertpapieren effektiv einschränken könnte. Es wird auch über strengere Kontrollen für Geldübermittlungsunternehmen diskutiert, was die Ängste vor einer strikteren Regulierung und der Begrenzung neuer Kapitalzuflüsse in den Sektor verstärkt.
• Strenge Fed-Politik: Die Marktbewertung im CME FedWatch impliziert, dass die erste Zinssenkung der Fed möglicherweise nicht vor Juni 2026 erfolgt. Das bedeutet hohe reale Zinsen und keinen Zustrom billiger Liquidität — der Hauptantrieb für Haussephasen bei Risikoanlagen, einschließlich Kryptowährungen.

Technische Analyse und wichtige Niveaus

Der letzte Woche gescheiterte Versuch, 98.100,00 (tägliche EMA144) zu erreichen, wurde nicht durch eine nachhaltige Spot-Akkumulation, sondern durch spekulative Bewegungen im Derivatemarkt angetrieben, wie Analysten feststellen. Dies weist auf die Schwäche des derzeitigen Aufwärtsimpulses hin.

Die nächste Unterstützung liegt in der Zone von 92.500,00 (tägliche EMA50) – 91.900,00 (4-Stunden EMA200). Ein Durchbruch unter diesen Bereich könnte den Weg für eine tiefere Korrektur ebnen.

Widerstände: Um die Rallye fortzusetzen, muss Bitcoin über 94.100,00 (1-Stunden EMA200) - 95.500,00 bleiben und dann die entscheidende Widerstandszone bei 98.100,00 - 99.300,00 (tägliche EMA200) überwinden. Die Hauptpsychologische Barriere bleibt 100.000,00.

Das Gesamtbild bleibt fragil und erfordert eine Bestätigung des Kaufmomentums.

Ausblick

Was kann man in den kommenden Tagen/Wochen vom Kryptomarkt erwarten? Die Woche vom 19. bis 25. Januar wird aufgrund eines vollen News-Kalenders einen entscheidenden Belastungstest darstellen:

• Politische Risiken (Di–Mi): Die Äußerungen von Donald Trump auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos könnten die Handelskonflikte entweder verschärfen oder mildern. Jede kämpferische Rhetorik würde sich negativ auf BTC auswirken.
• Makroökonomische Veröffentlichungen (Do–Fr): Wichtige US-Daten zu BIP, Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe und PMI werden die Erwartungen an Zins?senkungen der Fed beeinflussen. Starke Daten könnten die Erwartungen an Lockerungen zurückdrängen, was sich negativ auf Risikoanlagen auswirkt.
• Inländische Faktoren: Fortschritte beim CLARITY-Gesetz oder neue regulatorische Ankündigungen könnten zu starken Bewegungen im Sektor führen.

Potenzielle Szenarien

• Negativ (fortgesetzte Korrektur) — ausgelöst durch Eskalation des Handelskonflikts, anhaltende restriktive Rhetorik der Fed und fehlende regulatorische Fortschritte. Ziele könnten Tests niedrigerer Unterstützungsniveaus nahe 80.600,00–77.500,00 (wöchentliche EMA144) umfassen.
• Seitwärts (Konsolidierung) — das wahrscheinlichste Szenario für die nahe Zukunft. BTC könnte in einer breiten Spanne von 90.000,00–98.000,00 gehandelt werden, während klarere makroökonomische Signale abgewartet werden.
• Positiv (Erholung) — möglich, wenn sich die US–EU-Rhetorik entspannt, die Fed frühere Lockerungen als erwartet signalisiert oder regulatorische Durchbrüche eintreten. Dies könnte einen neuen Versuch anfeuern, 99.300,00 und dann 100.000,00 zu testen.

Fazit

Der Kryptomarkt — und Bitcoin im Besonderen — stößt auf die harte Realität: Inmitten makroökonomischer Turbulenzen und geopolitischer Schocks haben digitale Vermögenswerte noch keine überzeugenden Eigenschaften als sicherer Hafen demonstriert und haben Gold den Vorzug gelassen. Die aktuelle Korrektur spiegelt die allgemeine Risikostimmung am Markt wider.

Langfristiges Aufwärtspotenzial bleibt bestehen, doch verzögert sich seine Realisierung. Kurzfristig werden die Kryptodynamiken durch externe Faktoren wie die Fed-Politik, Handelskriege und regulatorische Entscheidungen bestimmt. Investoren sollten sich auf erhöhte Volatilität vorbereiten und Vorsicht walten lassen, bis klare Signale einer makroökonomischen Stabilisierung auftreten.