FX.co ★ EUR/USD. Smart Money. Trump Versetzt Dem Dollar Einen Weiteren Schweren Schlag

Das Währungspaar EUR/USD setzt seinen Rückgang seit drei Wochen fort. Der Markt reagiert auf den Nachrichtenhintergrund in einer ziemlich seltsamen und mehrdeutigen Weise. Zu Beginn des Monats und des Jahres sorgten die ehrlich gesagt schwachen Daten zum US-Arbeitsmarkt, zur Geschäftstätigkeit und zur Arbeitslosigkeit überhaupt nicht für Probleme für den Dollar. Trump inszenierte einen Militärputsch in Venezuela, befahl praktisch einen Luftangriff auf den Iran, kündigte die Bereitschaft an, Grönland mit militärischer Gewalt zu erobern, versprach Zölle gegen die Partnerländer des Irans und führte neue Handelszölle gegen Länder ein, die dem Verkauf von Grönland an die Vereinigten Staaten nicht zustimmen. Und all diese Nachrichten hatten nicht nur keinerlei spürbaren Einfluss auf den Dollar — sie wurden von den Händlern nahezu ohne Reaktion aufgenommen. Heute gab der US-Dollar leicht nach und die Bären zogen sich zurück. Die Marktaktivität bleibt jedoch niedrig, und die Reaktionen auf Ereignisse sind äußerst träge.

Derzeit haben Händler zwei mögliche Handelsoptionen. Da der Aufwärtstrend intakt bleibt, trotz des vorübergehenden Verlusts der Initiative der Bullen, kann man auf die Bildung neuer bullisher Muster oder zumindest auf Liquiditätssweeps klar definierter bearisher Schwünge warten. Die zweite Option besteht darin, kurzfristig von bearisher Mustern aus zu handeln, die derzeit nicht vorhanden sind, aber in Zukunft auftreten könnten. Unter den aktuellen Umständen könnte der Rückgang des Paares jedoch nur ein Korrekturrückzug sein, was beim Eröffnen von Short-Positionen zu beachten ist.

Das Chartbild signalisiert weiterhin eine bullishe Dominanz, aber nur auf lange Sicht. Der Aufwärtstrend bleibt bestehen, wird jedoch lediglich beibehalten und nicht weiterentwickelt. Ein neues bullishen Signal könnte einiges an Zeit in Anspruch nehmen, da es derzeit keine etablierten, funktionierenden bullishe Muster gibt.

Der Nachrichtenhintergrund am Montag kann in zwei Teile geteilt werden: wirtschaftlich und politisch. Der wirtschaftliche Bestandteil hatte für Händler keinen Wert, da die endgültige Inflationsrate noch niedriger ausfiel als die vorläufige — 1,9% im Jahresvergleich. Je niedriger die Inflation, desto höher die Chancen auf eine weitere geldpolitische Lockerung der EZB, was negativ für den Euro ist. Dennoch steigt der Euro heute, da der politische Hintergrund (insbesondere neue Handelszölle von Donald Trump) wichtiger ist. Trump führte neue 10%ige Zölle gegen eine ganze Liste von EU-Ländern und das Vereinigte Königreich ein, als Reaktion auf deren Weigerung, US-Ansprüche auf Grönland anzuerkennen. Zumindest bereitet die EU ein Paket von Gegenmaßnahmen und -zöllen vor. So setzt sich der Handelskrieg nicht nur fort, sondern gewinnt 2026 neuen Schwung.

Die Bullen haben in den letzten vier bis fünf Monaten mehr als genug Gründe für eine erneute Offensive, und mit jedem Tag steigen diese Gründe nur noch weiter an. Dazu gehören der taubenhafte Ausblick auf die Geldpolitik des FOMC, Donald Trumps allgemeine Politik (die sich in letzter Zeit nicht geändert hat), die Konfrontation der USA mit China (bei der nur ein vorübergehender Waffenstillstand erzielt wurde), Proteste der amerikanischen Öffentlichkeit gegen Trump unter dem Banner "Keine Könige", Schwäche auf dem Arbeitsmarkt, düstere Aussichten für die US-Wirtschaft (Rezession) und der Government Shutdown (der anderthalb Monate dauerte, aber von den Händlern offensichtlich nicht eingepreist wurde). Und jetzt gibt es auch noch die militärische Aggression der USA gegenüber bestimmten Staaten, die strafrechtliche Verfolgung von Powell und neue Zölle von Trump. Daher halte ich weiteres Wachstum des Paares für völlig logisch.

Ich glaube immer noch nicht an einen Abwärtstrend. Der Nachrichtenhintergrund bleibt extrem schwer zugunsten des Dollars zu interpretieren, weshalb ich es nicht versuche. Die blaue Linie markiert das Kursniveau, unterhalb dessen der Aufwärtstrend als beendet angesehen werden könnte. Die Bären müssten die Preise um etwa 240 Punkte nach unten drücken, um es zu erreichen, und ich halte diese Aufgabe unter den aktuellen Nachrichten und Umständen für unmöglich. Das nächste Aufwärtsziel für die europäische Währung bleibt das bearishen Ungleichgewicht 1.1976–1.2092 im Wochenchart, das bereits im Juni 2021 gebildet wurde.

Wirtschaftskalender für die USA und die Eurozone

• Eurozone – Deutschland ZEW Konjunkturerwartungen (10:00 UTC)
• Eurozone – ZEW Konjunkturerwartungen (10:00 UTC)

Der Wirtschaftskalender für den 20. Januar enthält zwei Einträge, die nicht von besonderem Interesse sind. Der Einfluss des Nachrichtenhintergrunds auf die Marktstimmung am Dienstag könnte äußerst schwach sein.

EUR/USD Prognose und Handelsempfehlung

Meiner Ansicht nach befindet sich das Paar weiterhin in der Phase der Bildung eines Aufwärtstrends. Trotz der Tatsache, dass der Nachrichtenhintergrund weiterhin die Bullen begünstigt, haben die Bären in den letzten Monaten regelmäßige Attacken gestartet. Dennoch sehe ich keine realistischen Gründe für den Beginn eines Abwärtstrends.

Von den Ungleichgewichten 1, 2, 4, 5, 3, 8 und 9 hatten Händler Möglichkeiten, den Euro zu kaufen. In allen Fällen folgte ein gewisses Wachstum, aber der Aufwärtstrend wurde nicht verlängert. Neue Long-Positionen sind akzeptabel, wenn ein neues bullishes Signal gebildet wird. Momentan gibt es jedoch keine funktionierenden bearishe oder bullishe Muster.