FX.co ★ Europe versenkt den USD?

Der Euro hat in den letzten Tagen stetig zugelegt, während der US-Dollar gefallen ist. Dies ist eine direkte Marktreaktion von Händlern und Investoren auf die Behauptungen von Herrn Trump über Grönland. Während Europa darüber nachdenkt, wie es am besten auf die jüngsten Drohungen von Präsident Donald Trump gegenüber der Souveränität Grönlands reagieren soll, ist eine der extremsten potenziellen Gegenmaßnahmen online aufgetaucht und wird weitgehend diskutiert.

Es ist weithin bekannt, dass europäische Länder Billionen von Dollar in US-Anleihen und Aktien halten, von denen ein Teil in Staatsfonds steckt. Dies hat Spekulationen ausgelöst, dass europäische Entscheidungsträger diese Vermögenswerte verkaufen könnten, um auf einen erneuten Zollkrieg von Herrn Trump zu reagieren. Ein solcher Schritt könnte die US-Kreditkosten in die Höhe treiben und die Aktienkurse senken, angesichts der Abhängigkeit Amerikas von ausländischem Kapital. Ein solcher Verkauf würde auch einen starken Rückgang des Dollars und einen stärkeren Euro auslösen.

Dieses Szenario erscheint jedoch aus mehreren Gründen unwahrscheinlich. Erstens, obwohl europäische Länder signifikante US-Vermögenswerte besitzen, wäre der Verkauf von Billionen von Dollar an Beständen logistisch extrem schwierig und könnte die europäischen Finanzmärkte selbst destabilisieren. Ein Massenverkauf würde die Preise dieser Vermögenswerte zum Absturz bringen und europäischen Investoren schwere Verluste zufügen.

Zweitens wären die politischen Folgen eines solchen Schrittes enorm. Ein starker Dollarverfall und Störungen der US-Wirtschaft würden den globalen Handel und das Wachstum beeinträchtigen und damit auch Europa schaden. Außerdem würde ein solcher Schritt als feindlicher Akt gegen die Vereinigten Staaten angesehen werden und ernsthafte politische Gegenreaktionen und mögliche US-Gegenmaßnahmen nach sich ziehen.

Drittens verstehen europäische Entscheidungsträger die Vernetzung des globalen Finanzsystems. Aktionen, die darauf abzielen, die US-Wirtschaft zu untergraben, würden zwangsläufig auch Europa treffen. Aus diesem Grund ist eine diplomatische Lösung und ein für beide Seiten akzeptabler Kompromiss ein weit wahrscheinlicheres Ergebnis als radikale, zerstörerische Maßnahmen.

Es ist auch wichtig zu beachten, dass ein großer Teil dieser US-Vermögenswerte in privaten Fonds gehalten wird, die nicht staatlich kontrolliert sind. Ein Verkauf würde in jedem Fall wahrscheinlich mehr Schaden bei europäischen Investoren anrichten als in den Vereinigten Staaten. Angesichts der Zurückhaltung der Entscheidungsträger, seit seiner Rückkehr an die Macht vor einem Jahr eine große Auseinandersetzung mit Herrn Trump zu beginnen, ist die Wahrscheinlichkeit, dass Politiker so weit gehen, gering.

Ein technischer Ausblick für EUR/USD legt nahe, dass Käufer erwägen sollten, die Marke von 1,1675 zurückzuerobern. Nur das würde einen Test von 1,1700 ermöglichen. Von dort aus ist eine Bewegung zu 1,1720 möglich, obwohl ein weiterer Anstieg ohne Unterstützung durch große Akteure schwierig sein wird. Das erweiterte Ziel ist das Hoch bei 1,1742. Bei einem Rückgang erwarte ich starkes Kaufinteresse erst in der Nähe von 1,1650. Wenn dort keine Käufer erscheinen, wäre es ratsam, auf ein neues Tief bei 1,1615 zu warten oder Long-Positionen ab 1,1580 einzugehen.

Was GBP/USD betrifft, so müssen Käufer des Pfund Sterling den nächstgelegenen Widerstand bei 1,3440 überwinden. Nur dies würde eine Bewegung in Richtung 1,3460 ermöglichen, über die hinaus ein Durchbruch schwierig wäre. Das erweiterte Ziel ist der Bereich um 1,3489. Sollte das Paar fallen, werden die Bären versuchen, bei 1,3420 die Kontrolle zu übernehmen. Wenn ihnen dies gelingt, würde ein Bruch dieser Spanne den bullischen Positionen einen schweren Schlag versetzen und GBP/USD könnte auf 1,3400 fallen, mit Spielraum auf 1,3360 zu erweitern.