FX.co ★ Australischer Dollar wird durch massiven Ausverkauf des US-Dollars und amerikanischer Vermögenswerte gestützt

Der australische Dollar wurde nicht außen vor gelassen und stärkte sich deutlich im Einklang mit dem Markt angesichts eines Panikverkaufs des US-Dollars.

In der vorherigen Analyse stellten wir fest, dass der Aussie bis zur Veröffentlichung von Arbeitsmarkt- und Verbraucherpreisdaten am 22. und 28. Januar keine Grundlage für ein Wiedererstarken haben würde, es sei denn, Neuigkeiten aus den USA führten zum Absturz des Dollars. Genau das ist geschehen: Trumps Forderung, dass ihm nicht nur ein bisschen, sondern ganz Grönland überlassen wird, führte zu einem massiven Verkauf amerikanischer Vermögenswerte.

Trotzdem bleibt der Hauptfaktor, der die AUD/USD-Dynamik beeinflusst, der Zinsausblick der RBA. Die Prognosen vom Ende des letzten Jahres sind merklich hawkisher geworden, und die Bedrohung, dass die Inflation für einen längeren Zeitraum über 3% liegt, hat dazu geführt, dass der Markt in diesem Jahr mit zwei Zinserhöhungen der RBA rechnet. Dies ist ein starker Faktor, der für ein bullisches Szenario des Aussie spricht, aber es bedarf natürlich einer Bestätigung.

Die jährliche Umfrage australischer Industrieverbände im Januar zeigte, dass die Stimmung zunehmend positiv wird, selbst angesichts steigender Bedenken über immer höhere Kosten.

Die überwiegende Mehrheit der Unternehmen rechnet bis 2026 mit weiteren Anstiegen der Rohstoff- und Inputkosten, was auch zu höheren Verkaufspreisen führen wird; die Inflationserwartungen bleiben sehr hoch. Langfristig betrachtet ist die hohe Inflation ohne Zweifel der wichtigste bullische Faktor für den Aussie.

Die Beschäftigungsdaten für Dezember werden am Donnerstag veröffentlicht; bis zum Verbraucherpreisindex für das vierte Quartal am 28. Januar sind keine weiteren wichtigen Daten geplant, was auf ein ruhiges Nachrichtenumfeld hindeutet. Die Prognosen für den Arbeitsmarkt sind generell neutral mit einer leichten Tendenz zum Optimismus: Die NAB erwartet, dass die Arbeitslosenquote bei 4,3 % bleibt, während die Beschäftigung um 40.000 steigen wird, was teilweise die vorherigen schwachen Zahlen ausgleicht und insgesamt den Aussie leicht unterstützt.

Die spekulative Positionierung beim Australischen Dollar hat sich in den letzten vier Wochen kaum verändert, was darauf hindeutet, dass Investoren eine abwartende Haltung einnehmen. Die Netto-Short-Position beträgt derzeit -1,3 Milliarden; der berechnete Preis hat an Schwung verloren und ist zum langfristigen Durchschnitt zurückgekehrt.

Basierend auf technischen und fundamentalen Daten hätte der AUD/USD in einer Konsolidierungszone bleiben sollen und auf die Inflationsdaten des vierten Quartals warten sollen, da diese Zahlen eine Revision der Prognosen für weitere Maßnahmen der RBA erlauben würden. Aber da der Markt von einer Verkaufswelle amerikanischer Vermögenswerte getroffen wurde, war auch der Aussie betroffen und erreichte ein neues Hoch seit Oktober 2024. Technisch gesehen sollte der bullische Impuls in Richtung 0,6945 verlaufen, aber es ist noch zu früh, um auf eine so starke Bewegung zu setzen, ohne andere Faktoren zu berücksichtigen. Wir gehen davon aus, dass sich der AUD/USD weiter nach oben bewegt, wenn der US-Dollar schwächer wird; andernfalls ist eine Rückkehr in die Mitte der breiten Spanne von 0,6660/0,6770 möglich, da es bis zur Veröffentlichung der Arbeits- und Inflationsdaten keine weiteren Gründe für eine stärkere Aufwertung des Aussie gibt.