FX.co ★ EUR/USD. Preisanalyse. Prognose. Das Währungspaar EUR/USD erholt sich vor dem Hintergrund einer allgemeinen Schwächung des US-Dollars

Am Donnerstag, während der nordamerikanischen Sitzung, verstärkte sich der Euro gegenüber dem US-Dollar, unterstützt durch die allgemeine Schwäche des Dollars, da Händler die positiven US-Wirtschaftsdaten ignorierten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels hat das EUR/USD-Paar die Verluste des Vortages vollständig wieder wettgemacht.

Die jüngsten US-Wirtschaftsdaten weisen auf eine stabile Inflation und ein widerstandsfähiges Wachstum hin. Die Kernverbraucherausgaben für das dritte Quartal stiegen um 2,9 %, was den Erwartungen und dem Ergebnis des vorangegangenen Quartals entspricht, während das BIP im Jahresvergleich für denselben Zeitraum auf 4,4 % anstieg, verglichen mit einer Prognose von 4,3 % und 3,8 % im zweiten Quartal. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung fielen auf 200.000, deutlich unter der Konsensprognose von 212.000, während die Daten der Vorwoche auf 199.000 nach unten korrigiert wurden, was auf einen starken Arbeitsmarkt hinweist.

Die Inflationsmaße des Index für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) bestätigen einen stabilen Preisausblick. Die Kerninflation des PCE stieg im November um 0,2 % im Vergleich zum Vormonat, im Einklang mit dem Oktober-Wert, während die Jahresrate auf 2,8 % von 2,7 % anstieg. Insgesamt legte der PCE auch um 0,2 % im Monat zu, während das Wachstum im Jahresvergleich auf 2,8 % von 2,7 % beschleunigte, was auf einen moderaten, aber nicht außer Kontrolle geratenen Inflationshintergrund hindeutet. Das persönliche Einkommen stieg um 0,3 % (unter den erwarteten 0,4 %, aber über dem Anstieg von 0,1 % im Oktober), während die persönlichen Ausgaben ein Wachstum von 0,5 % beibehielten, was auf eine weiterhin stabile Verbrauchernachfrage hinweist.

Aus der Perspektive der Geldpolitik stärkt diese Kombination von Daten die Argumente für eine anhaltende Pause der Federal Reserve. Die Märkte erwarten generell keine Änderungen der Zinssätze bei der Sitzung am 27.-28. Januar, und eine Umfrage von Reuters zeigt, dass 55 von 100 Ökonomen den ersten Zinssenkungsschritt erst im Juni oder später prognostizieren, was die gedämpften Erwartungen hinsichtlich der Trajektorie der Federal Reserve unterstützt. Diese Erwartungen, gepaart mit anhaltenden Bedenken über politische Eingriffe in die Unabhängigkeit der Fed, üben Druck auf den US-Dollar aus und begrenzen die Tiefe seiner Aufwärtskorrektur; der US-Dollar-Index (DXY) fällt und verliert die Gewinne des Vortages.

Die Marktstimmung wird zusätzlich durch eine Reduzierung der Handelskonflikte zwischen den USA und der Europäischen Union verbessert. US-Präsident Donald Trump gab die geplanten Zölle auf, die am 1. Februar in Kraft treten sollten, nachdem er sich mit dem NATO-Generalsekretär Mark Rutte getroffen hatte. Dies führte zu einem Rahmenabkommen über Grönland und die Arktisregion, wodurch das Risiko einer Eskalation des transatlantischen Handelskonflikts reduziert wurde und der Euro unterstützt wurde.

In der Eurozone deuten die neuesten Signale zur Geldpolitik der Europäischen Zentralbank darauf hin, dass es keinen Grund zur Eile gibt, die Zinssätze zu ändern: Die Offiziellen bewerteten die Inflationsprognose als günstig und die wirtschaftliche Aktivität als widerstandsfähiger als zuvor erwartet, während sie die Notwendigkeit betonten, bei zukünftigen Treffen volle Handlungsfreiheit in beide Richtungen zu bewahren.

Aus technischer Sicht zielt das Paar auf ein Januarhoch um 1,1770, mit starker Unterstützung von den 100- und 20-Tages-SMAs. Es sollte jedoch beachtet werden, dass die Oszillatoren im Tageschart gemischt sind; nichtsdestotrotz befindet sich der Relative-Stärke-Index in positivem Territorium, was die Bullen unterstützt.