FX.co ★ EUR/USD Bericht. Wochenvorschau. Donald Trump fügt dem Dollar einen Schlag zu

Das Währungspaar EUR/USD setzte am Freitag seine Aufwärtsbewegung fort, und im Laufe der vergangenen Woche hat der Dollar gegenüber der europäischen Währung um 250 Pips abgewertet. Das Paar handelt weiterhin innerhalb des seit 7 Monaten bestehenden Seitwärtskanals von 1,1400-1,1830. In dieser Woche hat das Paar trotz relativ positiver Wirtschaftsdaten von jenseits des Atlantiks ein signifikantes Wachstum gezeigt. Der Markt hat jedoch kein Vertrauen mehr in positive amerikanische Daten. Oder besser gesagt, er vertraut ihnen nicht. Trotz des BIP-Wachstums und der stetig hohen Inflation hat sich der Markt in den letzten Tagen eindeutig vom Dollar abgewandt, ohne zurückzuschauen. Warum?

Wir haben wiederholt darauf hingewiesen, dass der globale fundamentale Hintergrund für die amerikanische Währung weiterhin schlecht ist. Der Markt kann den Dollar nicht kontinuierlich verkaufen; sonst wäre der Euro schon bei 1,50 $. Schließlich bleibt der Dollar die weltweit am häufigsten für Transaktionen verwendete Währung und wird von Zentralbanken für ihre Reserven genutzt. Doch der Prozess der Deduollarisierung der Weltwirtschaft geht weiter. Dieser Prozess ist nicht schnell, und in den letzten 12 Monaten wurde er aktiv von Donald Trump unterstützt.

Wir glauben weiterhin, dass der Hauptgrund für den Rückgang des Dollars die Politik der neuen Regierung ist. Es überrascht uns sogar, wenn andere Experten über BIP, andere Währungen und das "Wachstum der Anti-Risiko-Stimmung" sprechen, um den erneuten Fall der amerikanischen Währung zu erklären. Schauen Sie sich die Charts der letzten Jahre an. Am besten ist es, sich das Wochenchart anzusehen, das umfassende Antworten auf alle Fragen bietet. Der erste signifikante Rückgang des Dollars begann im Oktober 2022. Damals erreichte die Inflation in den USA ihren Höhepunkt, und der Markt begann, sich auf eine Lockerung der Geldpolitik der Fed vorzubereiten. Der nächste Dollareinbruch begann im Januar 2025. Es ist wahrscheinlich nicht nötig, daran zu erinnern, was im Januar 2025 geschah (Donald Trump trat zum zweiten Mal sein Amt an). Somit ereigneten sich zwei signifikante Wellen des Rückgangs der amerikanischen Währung nicht ohne Grund.

Deshalb erwarten wir 2026 das, was wir 2025 gesehen haben – einen weiteren Rückgang des Dollars. Im gleichen wöchentlichen Zeitrahmen ist klar zu erkennen, dass nach dem Fall des Dollars von 1,02 $ auf 1,19 $ keine Korrektur erfolgte. Ja, das Paar bewegt sich seit sieben Monaten seitwärts, aber ein Seitwärtstrend ist eine Sache, eine Korrektur eine andere. Ein dreijähriger Aufwärtstrend bleibt bestehen, während ein 18-jähriger Abwärtstrend zu Ende geht (oder bereits 2022 beendet wurde).

Nächste Woche muss das Paar aus dem Seitwärtskanal von 1,1400-1,1830 ausbrechen. Derzeit handelt es in der Nähe der oberen Grenze dieses Kanals. Entweder wird also der Bereich von 1,1800-1,1830 durchbrochen, was zur Wiederaufnahme des Aufwärtstrends von 2025 führt, oder das Paar prallt von diesem Bereich ab, und der Seitwärtstrend hält an.

Können fundamentale oder makroökonomische Ereignisse die Bewegungen des Paares in der nächsten Woche irgendwie beeinflussen? Das wichtigste Ereignis ist das Fed-Treffen, bei dem es eine 99%ige Wahrscheinlichkeit gibt, dass der Leitzins unverändert bleibt. Wenn es keine Änderungen gibt, wird der Einfluss auf die Marktstimmung minimal sein. Und es sollte nicht angenommen werden, dass das Fehlen neuer Lockerungsmaßnahmen ein Wachstumsfaktor für den Dollar ist. Das Ausbleiben einer Zinssenkung deutet auf keine Änderung der Geldpolitik hin, nicht auf einen Grund, die US-Währung zu kaufen.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage liegt zum Stand vom 26. Januar bei 92 Pips und wird als "durchschnittlich" eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar am Montag zwischen 1,1736 und 1,1920 handeln wird. Der obere Kanal der linearen Regression ist nach oben gerichtet, was auf weiteres Wachstum des Euro hinweist. Der CCI-Indikator ist in dieser Woche in den überverkauften Bereich eingetreten, was auf einen Rückgang hinweist, der bereits abgeschlossen ist. Wir glauben, dass der siebenmonatige Seitwärtstrend sich seinem Ende nähert.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,1780

S2 – 1,1719

S3 – 1,1658

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,1841

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD setzt seine Aufwärtsbewegung fort, die zuletzt stark zugenommen hat. Der globale fundamentale Hintergrund bleibt für den Markt sehr bedeutsam und extrem negativ für den Dollar. Das Paar hat sieben Monate in einem Seitwärtskanal verbracht; es ist wahrscheinlich, dass die Zeit für eine Fortsetzung des Trends näher rückt. Für ein langfristiges Wachstum fehlt dem Dollar eine grundlegende Basis. Mit dem Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts können kleine Short-Positionen in Betracht gezogen werden, mit Zielen bei 1,1658 und 1,1597 aus rein technischer Sicht. Oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1830 (der oberen Linie des Seitwärtskanals auf dem Tageszeitrahmen) und 1,1920 relevant.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark;
• Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die derzeit gehandelt werden sollte;
• Murray-Niveaus sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen einen wahrscheinlichen Preiskanal dar, in dem das Paar am nächsten Tag auf der Grundlage der aktuellen Volatilitätsindikatoren verbleiben wird;
• Der CCI-Indikator, der in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) eintritt, weist darauf hin, dass sich eine Trendwende nähert.