FX.co ★ Überblick EUR/USD. 9. Februar. Der Optimismus der Fed-Beamten wird bald verblassen...

Das Währungspaar EUR/USD bewegte sich am Freitag weiterhin in einer engen Spanne und zeigte keine Neigung, seinen Rückgang auszuweiten oder einen neuen Anstieg einzuleiten. An diesem Tag wurden Berichte zu den Non-Farm Payrolls und der Arbeitslosenquote in den USA erwartet. Doch der Markt begnügte sich mit dem US-Verbrauchervertrauensindex und der Industrieproduktion Deutschlands. Diese Berichte sind von sekundärer Bedeutung. Darüber hinaus fiel die Industrieproduktion Deutschlands erneut schlechter als die Prognosen aus, was die Frage aufwirft: Wer erstellt diese Prognosen? Und warum stellen sich diese immer als zu optimistisch heraus? Im Dezember sank die Produktion um "nur" 1,9 %, während die Händler maximal -0,3 % erwartet hatten. Wie bereits erwähnt, hatte die Eurozonen-Währung keine Probleme damit; der Markt schenkte diesem Bericht wenig Beachtung.

Der US-Verbrauchervertrauensindex stieg im Februar über die Prognosen, doch die Händler ignorierten ihn. Den Großteil des Tages über stieg die europäische Währung, im Widerspruch sowohl zu den Produktionsberichten aus Deutschland als auch zum US-Verbrauchervertrauensindex.

In der letzten Woche gab es zudem mehrere Reden von Vertretern der Federal Reserve. Einige unterstützten eine allmähliche Lockerung der Geldpolitik angesichts der Schwäche des Arbeitsmarktes, während andere eine Pause aufgrund der hohen Inflation befürworteten. Nichts Neues. Das FOMC-Komitee ist weiterhin in zwei Lager gespalten – die Anhänger der "niedrigen Inflation" und die Unterstützer des "starken Arbeitsmarktes". Bemerkenswerterweise hat bisher keine der beiden Seiten ihre Ziele erreicht, doch beide Fraktionen ziehen ständig an der Decke in ihre Richtung.

Insgesamt unterstützen die meisten Mitglieder des Geldpolitischen Ausschusses Jerome Powells Ansicht, dass es am besten wäre, ein paar Monate zu warten, damit eine Zinssenkung um 0,75 % sich vollständig in den Inflations- und Arbeitsmarktdaten widerspiegelt. Diese Daten werden nächste Woche veröffentlicht. Laut Prognosen könnte sich die Inflation verlangsamen, während der Arbeitsmarkt voraussichtlich stagnieren und geschockt bleiben wird. Unserer Ansicht nach werden drei Zinssenkungen nicht ausreichen, damit die Non-Farm Payrolls wieder 150.000-250.000 neue Arbeitsplätze pro Monat zeigen, wie in der Vergangenheit. Darüber hinaus könnte eine Verlangsamung der Inflation die Fed zu einer ungeplanten Fortsetzung der Politiklockerung drängen.

Gegenwärtig geht der Markt nicht von einer Zinssenkung im März oder April aus. Allerdings könnten nächste Woche die "taubenhaften" Stimmungen stark ansteigen. Für den Dollar wäre dies ein weiterer Grund, seinen Abwärtstrend zu erneuern. Sollte sich der Preis über der gleitenden Durchschnittslinie im 4-Stunden-Zeitrahmen etablieren, würde dies das Potenzial eines Wiederanstiegs für das EUR/USD-Paar signalisieren. Natürlich müssen die US-Berichte nicht zwangsläufig schwach ausfallen, um den Dollar zu beeinflussen. Darüber hinaus widersprechen sich Berichte häufig. Daher scheint es zu Beginn der Woche, dass der Dollar keinen anderen Weg hat, als erneut zu fallen. Doch gegen Ende der Woche könnte sich das Bild ändern.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaars EUR/USD über die letzten 5 Handelstage, Stand 9. Februar, beträgt 60 Pips, was als "durchschnittlich" charakterisiert wird. Wir erwarten, dass das Paar am Montag zwischen 1.1756 und 1.1876 gehandelt wird. Der obere lineare Regressionskanal ist aufwärts gerichtet, was auf ein weiteres Wachstum des Euro hinweist. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten und hat zwei "bärische" Divergenzen gebildet, die auf eine bevorstehende Korrektur hindeuten.

Nächste Unterstützungsniveaus:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1597
• S3 – 1.1475

Nächste Widerstandsniveaus:

• R1 – 1.1841
• R2 – 1.1963
• R3 – 1.2085

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD setzt eine starke Korrektur innerhalb eines Aufwärtstrends fort. Das globale fundamentale Umfeld bleibt außergewöhnlich negativ für den Dollar. Das Paar verbrachte sieben Monate in einem Seitwärtskanal, und es scheint, dass es nun Zeit ist, den globalen Trend von 2025 wieder aufzunehmen. Der Dollar fehlt eine fundamentale Basis für langfristiges Wachstum. Daher kann der Dollar nur auf eine Spanne oder Korrekturen hoffen. Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können kleine Short-Positionen mit einem Ziel von 1.1756 auf rein technischer Basis in Betracht gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie bleiben Long-Positionen mit Zielen von 1.1963 und 1.2085 relevant.

Erklärungen zu den Abbildungen:

• Regressionskanäle: Helfen, den aktuellen Trend zu identifizieren. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend stark.
• Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet): Bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung für den aktuellen Handel.
• Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus: (rote Linien): Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Paar in den nächsten 24 Stunden handeln wird, basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten.
• CCI-Indikator: Eintritt in überverkauftes Gebiet (unter -250) oder überkauftes Gebiet (über +250) weist auf einen bevorstehenden Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung hin.