FX.co ★ EUR/USD. Smart Money. Die Ruhe vor dem Sturm

Das Währungspaar EUR/USD prallte von der „bullischen“ Imbalance 12 ab und drehte zugunsten der europäischen Währung, genau wie ich es zuvor angedeutet hatte. Damit erhielten Trader ein weiteres bullisches Signal, das ihnen ermöglichte, Long-Positionen am Markt zu eröffnen. Ich möchte daran erinnern, dass die technische (Chart-)Analyse die Kursbewegungen in den vergangenen Wochen nahezu perfekt vorhergesagt hat. Zunächst wurde ein Signal an der Imbalance 11 generiert, anschließend wurde das Ziel in Form der wöchentlichen Imbalance erreicht; darauf folgten eine Reaktion von dieser Imbalance, eine Korrektur in die nächstgelegene bullische Imbalance und ein neues Kaufsignal. Daher erwarte ich diesmal, dass der Euro über das Hoch der vorletzten Woche steigt.

Insgesamt gibt es über das Chartbild außer den Kernpunkten nur wenig zu ergänzen. Kaufsignale bilden sich regelmäßig, sodass Trader Gelegenheiten zum Handeln erhalten, anstatt an der Seitenlinie zu stehen. Der Nachrichtenhintergrund setzt den Dollar und die Bären weiter unter Druck, sodass jedes Kaufsignal eine Ausführungswahrscheinlichkeit von 80 % oder höher hat. In der vergangenen Woche zeigte sich der Dollar aus einem einfachen Grund mehr oder weniger stabil: Der Nonfarm-Payrolls-Bericht und die Arbeitslosenquote wurden auf die laufende Woche verschoben. Diese Berichte stellen zugleich die größte Bedrohung und die größte Hoffnung für den Dollar dar.

Es ist möglich, dass sich die Berichte zum Arbeitsmarkt und zur Arbeitslosigkeit als neutral erweisen (die Zahlen entsprechen den Erwartungen der Trader). In diesem Fall sollte kein Dollar-Rückgang erwartet werden, und die Bären könnten sogar zu einer Gegenoffensive ansetzen. Ich möchte daran erinnern, dass am Markt immer wieder Situationen auftreten, in denen unterschiedliche Analyseformen einander widersprechen. Bereits morgen kann der Nachrichtenhintergrund das Paar entgegen den charttechnischen Erwartungen unter Druck setzen.

Das Chartbild signalisiert weiterhin eine Dominanz der Bullen. Der Aufwärtstrend ist intakt. Ein bullisches Signal wurde an Ungleichgewicht 11 gebildet, und wenig später erschien ein weiteres bullisches Signal an Ungleichgewicht 12. Damit können Trader erneut Long-Positionen offen halten. Diesmal ohne konkrete Zielmuster, da ich keinen Sinn darin sehe, Muster zu verwenden, die fünf Jahre alt sind.

Der Nachrichtenhintergrund am Dienstag war recht schwach. In den Vereinigten Staaten wurden die Einzelhandelsumsätze und der ADP-Bericht veröffentlicht, doch sie fanden nur wenig Beachtung. Der Markt hat sich gerade erst von den Meldungen erholt, wonach chinesische Banken den Kauf von US-Staatsanleihen untersagt haben, und bereitet sich nun aktiv auf die Berichte zum Arbeitsmarkt und zur Arbeitslosigkeit vor.

Die Bullen haben seit 6–7 Monaten reichlich Gründe für eine neue Offensive, und jede Woche kommen neue hinzu. Dazu gehören die ohnehin taubenhaften Aussichten für die geldpolitische Ausrichtung des FOMC, die generelle Politik von Donald Trump (die sich zuletzt nicht geändert hat), die Konfrontation zwischen den USA und China (in der lediglich ein vorübergehender Waffenstillstand erreicht wurde), Proteste der US-Bevölkerung gegen Trump unter dem Motto „No Kings“, Schwäche am Arbeitsmarkt, der Shutdown der Regierung im Herbst (der eineinhalb Monate dauerte) sowie ein weiterer Shutdown Anfang Februar. Hinzu kommen die militärische Aggression der USA gegenüber bestimmten Ländern, die strafrechtliche Verfolgung von Powell, die „Grönland-Verwirrung“ und die Verschlechterung der Beziehungen zu Kanada und Südkorea. Somit ist aus meiner Sicht ein weiterer Anstieg des Paares völlig logisch.

Ich glaube weiterhin nicht an einen Abwärtstrend. Der Nachrichtenhintergrund lässt sich nach wie vor nur sehr schwer zugunsten des Dollars interpretieren, daher versuche ich es gar nicht erst. Die blaue Linie zeigt das Kursniveau, unterhalb dessen der Aufwärtstrend als beendet gelten könnte. Die Bären müssten den Kurs um etwa 500 Pips nach unten drücken, um dieses Niveau zu erreichen, und ich halte diese Aufgabe unter dem aktuellen Nachrichtenhintergrund und dem Chartbild, das kein einziges bärisches Muster aufweist, für unmöglich.

Das nächstgelegene Aufwärtsziel für die europäische Währung war aus meiner Sicht das bärische Ungleichgewicht bei 1,1976–1,2092 im Wochenchart, das bereits im Juni 2021 gebildet wurde. Dieses Muster ist nun vollständig abgearbeitet. Darüber lassen sich zwei Marken hervorheben: 1,2348 und 1,2564. Diese Marken stellen zwei Hochpunkte im Monatschart dar.

Nachrichtenkalender für die USA und die Eurozone:

• Vereinigte Staaten – Veränderung der Nonfarm Payrolls (13:30 UTC)
• Vereinigte Staaten – Arbeitslosenquote (13:30 UTC)
• Vereinigte Staaten – Veränderung der durchschnittlichen Stundenlöhne (13:30 UTC)

Am 11. Februar enthält der Wirtschaftskalender drei Ereignisse, von denen zwei als sehr wichtig eingestuft werden. Der Einfluss des Nachrichtenhintergrunds auf die Marktstimmung kann am Mittwoch in der zweiten Tageshälfte stark sein.

EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Meiner Meinung nach befindet sich das Paar weiterhin in der Phase der Ausbildung eines Aufwärtstrends. Obwohl der Nachrichtenhintergrund die Bullen nach wie vor unterstützt, haben die Bären in den vergangenen Monaten regelmäßig Angriffe gestartet. Dennoch sehe ich keine realistischen Gründe für den Beginn eines Abwärtstrends.

Aus den Ungleichgewichten 1, 2, 4, 5, 3, 8 und 9 ergaben sich für Trader Kaufgelegenheiten beim Euro. In allen Fällen kam es zu einem gewissen Kursanstieg, und der Aufwärtstrend blieb intakt. In der vergangenen Woche bildete sich ein neues bullisches Signal an Ungleichgewicht 11, das Tradern erneut ermöglichte, Long-Positionen mit einem Ziel bei 1,1976 zu eröffnen. Dieses Ziel wurde erreicht. In dieser Woche ist an Ungleichgewicht 12 ein weiteres bullisches Signal entstanden, das Tradern eine neue Gelegenheit zum Kauf des Paares bietet. Die formalen Kursziele liegen bei 1,2348 und 1,2564.