FX.co ★ GBP/USD. 11. Februar. Wann wird das FOMC die Zinsen das nächste Mal senken?

Im Stundenchart ist das Währungspaar GBP/USD am Dienstag leicht in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3595–1,3620 gefallen. Von dieser Zone erfolgte jedoch kein Abprall, sodass kein neues Kaufsignal entstanden ist. Dennoch kann sich die Aufwärtsbewegung heute fortsetzen – mit oder ohne erneuten Abprall vom Bereich 1,3595–1,3620 – in Richtung des 161,8% Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,3755. Ein Durchbruch und eine anschließende Konsolidierung unterhalb des Bereichs 1,3595–1,3620 würde es den Tradern ermöglichen, mit einem Rückgang in Richtung der Zone 1,3526–1,3539 zu rechnen.

Die Wellenstruktur bleibt „bärisch“. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief durchbrochen, und die neue Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten. Wir haben zwei aufeinanderfolgende „bärische“ Wellen gesehen, was ausreichte, um eine Trendwende zu signalisieren. Um den Trend wieder auf „bullisch“ zu drehen, ist eine Konsolidierung oberhalb des letzten Hochs bei 1,3730 erforderlich. Der Nachrichtenhintergrund für das Pfund war in den letzten Monaten schwach, aber der Nachrichtenhintergrund aus den USA war noch schlechter. Die Bullen werden regelmäßig von Donald Trump und der Schwäche des US-Arbeitsmarkts unterstützt.

Der Nachrichtenhintergrund am Dienstag hat nicht die Aufmerksamkeit der Trader auf sich gezogen, doch der heutige Tag ist für sie und für den Dollar sehr wichtig. Der Nonfarm-Payrolls-Bericht kann ohne Übertreibung die Stimmung der Trader für die kommenden Wochen bestimmen. Der Markt rechnet derzeit nicht vor dem 17. Juni mit dem nächsten Schritt zur Lockerung der Geldpolitik durch die Fed. Mit der Zeit tendieren die Marktteilnehmer jedoch immer stärker zu der Annahme, dass der nächste Zinsschnitt früher erfolgen wird. Die ADP- und JOLTS-Berichte der vergangenen Woche gaben keinen Anlass zu der Annahme, dass sich der Arbeitsmarkt erholt. Der wöchentliche ADP-Bericht von gestern zeigte ebenfalls schwache Werte. Natürlich garantieren diese Veröffentlichungen keine schwachen Daten bei den Nonfarm Payrolls, doch die dovishe Stimmung am Markt nimmt in dem Maße zu, wie der Glaube an eine kurzfristige Erholung des Arbeitsmarktes schwindet. Die Bullen brauchen noch einen weiteren Schub in Richtung der Marke von 1,3755, um den bärischen Trend zu durchbrechen.

Im 4-Stunden-Chart prallte das Paar vom 127,2%-Fibonacci-Niveau bei 1,3795 nach oben ab. In der Folge kam es zu einer Umkehr zugunsten des US-Dollars, und ein Rückgang in Richtung der Unterstützungszone von 1,3369–1,3435 setzte ein. Der Abwärtstrend im Stunden-Chart ist noch nicht beendet. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,3795 würde die Erwartungen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends in Richtung 1,4020 rechtfertigen. Aktuell sind keine aufkommenden Divergenzen zu beobachten.

Commitments of Traders (COT) Report:

Die Stimmung der Händler in der Kategorie „Non-commercial“ ist in der letzten Berichts­woche bullisher geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 7.107, während die Zahl der Short-Positionen um 4.856 zunahm. Die Lücke zwischen Long- und Short-Positionen liegt nun bei etwa 95.000 gegenüber 108.000 und verengt sich weiter. In den letzten Monaten hatten die Bären zwar die Oberhand, doch ihr Potenzial scheint nun weitgehend ausgeschöpft. Gleichzeitig stellt sich die Lage bei Euro-Kontrakten genau gegensätzlich dar. Ich glaube weiterhin nicht an einen nachhaltigen Abwärtstrend beim Pfund.

Meiner Ansicht nach wirkt das Pfund nach wie vor weniger „gefährlich“ als der Dollar. Kurzfristig kann die US-Währung phasenweise von einer erhöhten Marktnachfrage profitieren, nicht jedoch langfristig. Die Politik von Donald Trump hat zu einer deutlichen Verschlechterung am Arbeitsmarkt geführt, und die Fed ist gezwungen, die Geldpolitik zu lockern, um die steigende Arbeitslosigkeit zu bremsen und die Schaffung neuer Arbeitsplätze zu fördern. Die militärische Aggression der USA trägt ebenfalls nicht zu mehr Optimismus bei den Dollar-Bullen bei.

Konjunkturkalender für die USA und Großbritannien:

• USA – Veränderung der Nonfarm Payrolls (13:30 UTC).
• USA – Arbeitslosenquote (13:30 UTC).
• USA – Veränderung der durchschnittlichen Stundenlöhne (13:30 UTC).

Am 11. Februar enthält der Wirtschaftskalender drei Termine, die für eine starke Marktvolatilität sorgen könnten. Der Einfluss des Nachrichtenumfelds auf die Marktstimmung am Mittwoch könnte erheblich sein.

GBP/USD-Prognose und Handelstipps:

Verkäufe des Währungspaares sind nach einer Konsolidierung unterhalb der Zone 1,3595–1,3620 im Stundenchart möglich, mit Kursziel 1,3526–1,3539. Kaufgelegenheiten ergaben sich nach einem Rebound von der Zone 1,3526–1,3539 sowie nach einem Schlusskurs über der Zone 1,3595–1,3620 im Stundenchart, mit Ziel 1,3755. Diese Positionen können weiter gehalten werden.

Die Fibonacci-Retracement-Gitter werden im Stundenchart vom Bereich 1,3470–1,3010 und im 4-Stunden-Chart vom Bereich 1,3431–1,2104 aus gezogen.