FX.co ★ Börse am 16. Februar: S&P 500 und NASDAQ schließen uneinheitlich

Am vergangenen Freitag schlossen die Aktienindizes uneinheitlich. Der S&P 500 legte um 0,05 % zu, während der Nasdaq 100 um 0,22 % nachgab. Der industrielle Dow Jones gewann hingegen 0,10 %.

Heute legten die Futures auf US-Indizes zu, nachdem erfreuliche US-Inflationsdaten die Erwartungen verstärkt hatten, dass die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr früher als bisher erwartet senken könnte. Trotz des positiven Starts dürfte der heutige Handel jedoch von geringer Aktivität und niedrigen Umsätzen geprägt sein. Der Grund dafür sind auf denselben Tag fallende Feiertage in den beiden größten Volkswirtschaften der Welt, den USA und China. Da die Finanzmärkte in diesen Ländern geschlossen sind, ist ein bedeutender Teil des globalen Kapitals vorübergehend aus dem Kreislauf genommen, was sich zwangsläufig auf die Liquidität und die Kursentwicklung an anderen Handelsplätzen auswirken wird.

Dies führt zu einem paradoxen Umfeld. Einerseits gibt es Argumente für Aufwärtspotenzial, gestützt durch positive Makrodaten und Zinssenkungserwartungen. Andererseits kann die geringe Marktaktivität dazu führen, dass ein klarer Trend ausbleibt oder sogar eine erhöhte Volatilität auftritt, da schon kleine Handelsvolumina stärkere Auswirkungen auf die Kurse haben können.

Der europäische Stoxx 600-Index stieg um 0,3 %, da sich Bankaktien nach dem starken Rückgang in der vergangenen Woche erholten. Die Aktien der NatWest Group Plc legten um 4 % zu, nachdem Citigroup Inc. ihr Kursziel für die britische Bank angehoben hatte. Deutsche Staatsanleihen und Futures auf US-Staatsanleihen blieben stabil, nachdem die Renditen in den USA am Freitag die niedrigsten Stände seit Dezember erreicht hatten.

Offensichtlich werden die weiteren US-Zinsentwicklungen im Fokus bleiben, da Händler bereits eine mögliche Fed-Senkung im Juli einpreisen. KBC Securities erklärte, dass der Ausblick für Aktien nach der CPI-Veröffentlichung konstruktiv aussehe, fügte jedoch hinzu, dass sich kurzfristig eine stärkere Streuung der Entwicklung abzeichnen könnte, da die Stimmung gegenüber wichtigen, mit KI verbundenen Sektoren weiterhin äußerst kritisch bleibt.

In dieser Woche werden Händler die ADP-Daten zur Beschäftigung im Privatsektor am Dienstag und das Protokoll der Fed-Sitzung vom Januar am Mittwoch genau verfolgen. Diese Veröffentlichungen werden neue Einblicke in den Zustand der Wirtschaft liefern.

Was das technische Bild des S&P 500 angeht, besteht die vorrangige Aufgabe der Käufer heute darin, den nächstgelegenen Widerstandsbereich bei 6.871 Punkten zu überwinden. Das würde dem Index Aufwärtsdynamik verleihen und den Weg für einen Anstieg auf ein neues Niveau bei 6.883 Punkten ebnen. Ebenso wichtig für die Bullen wird es sein, die Kontrolle oberhalb von 6.896 Punkten zu behalten, was die Position der Käufer stärken würde. Kommt es vor dem Hintergrund nachlassender Risikobereitschaft zu einer Abwärtsbewegung, müssen sich die Käufer im Bereich von 6.854 Punkten behaupten. Ein Bruch unter dieses Niveau würde den Index rasch zurück auf 6.837 Punkte drücken und den Weg in Richtung 6.819 Punkte freimachen.