FX.co ★ XAU/USD. Analyse und Prognose

Gold tut sich schwer, die moderaten Gewinne der vergangenen zwei Tage zu behaupten und notiert unter der Marke von 5.200 $. Die geopolitischen Spannungen bleiben im Fokus vor dem Hintergrund eines deutlichen Aufmarschs von US-Marine- und Luftstreitkräften im Nahen Osten sowie der Rhetorik von US-Präsident Donald Trump in seiner Ansprache an die Nation am Dienstag. Darin rechtfertigte er die Möglichkeit eines Angriffs auf den Iran und betonte, dass der „weltweit führende Unterstützer des Terrorismus“ keine Atomwaffen besitzen dürfe. Diese Faktoren, zusammen mit der Unsicherheit in der Handelspolitik, erhöhen die Nachfrage nach dem Edelmetall als traditionellem sicheren Hafen.

Die USA haben einen Zoll von 10 % auf alle Waren verhängt – eine Maßnahme, die Trump nach einer Entscheidung des Supreme Court, mit der umfassendere Zölle blockiert wurden, zunächst angekündigt hatte, anstelle der zuvor in Aussicht gestellten 15 %. Wie jedoch ein Vertreter des White House mitteilte, bereitet die Trump-Regierung eine Erhöhung der Zölle auf 15 % vor. Dies schürt Sorgen über eine Eskalation der Handelskonflikte, Vergeltungsmaßnahmen und Störungen der globalen Lieferketten. Trumps Zollankündigungen halten die Nervosität der Anleger hoch und stützen die Nachfrage nach Gold.

Marktteilnehmer haben ihre Erwartungen hinsichtlich einer aggressiven geldpolitischen Lockerung durch die Federal Reserve nach der Veröffentlichung des Protokolls der Januar-Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) angepasst. Daraus ging hervor, dass kein unmittelbarer Handlungsdruck für weitere Zinssenkungen besteht und sogar Zinserhöhungen in Betracht gezogen werden, falls die Inflation hartnäckig hoch bleibt. Dies hält den US-Dollar in der Nähe eines Monatshochs und begrenzt damit das Aufwärtspotenzial von Gold.

Die Vereinbarung zwischen den USA und Iran, die Atomverhandlungen fortzusetzen, verringert das Risiko militärischer Szenarien. Dies bremst zugleich die Rally des Goldpreises und mahnt Käufer zur Vorsicht.

Um heute bessere Handelschancen zu identifizieren, sollte während der nordamerikanischen Sitzung besonders auf die Daten zum U.S. Producer Price Index (PPI) sowie auf Kommentare wichtiger FOMC-Mitglieder geachtet werden. Beides könnte die Nachfrage nach dem Dollar ankurbeln und die Richtung von XAU/USD vor dem Wochenende vorgeben.

Das gelbe Metall verzeichnet Zugewinne in der vierten Woche in Folge, und das übergeordnete fundamentale Umfeld deutet darauf hin, dass korrigierende Rücksetzer wahrscheinlich als Kaufgelegenheiten angesehen werden.

Aus technischer Sicht stößt Gold auf dem Weg zu seinem Allzeithoch zunächst auf Widerstände bei 5.200 und 5.250 US-Dollar; gelingt es den Bullen, diese Marken zu überwinden, wäre der Weg nach oben weiter frei. Fällt jedoch die runde Marke von 5.000 US-Dollar – an der auch die 20‑Tage‑SMA verläuft – als Unterstützung, dürften die Bären ihre Positionen ausbauen. Solange die Oszillatoren im Tageschart jedoch im positiven Bereich bleiben, zeigt der Pfad des geringsten Widerstands weiterhin nach oben.