FX.co ★ GBP/USD. 9. März. Die Woche begann mit Geopolitik und endete damit

Im Stundenchart ist das GBP/USD-Paar am Freitag um mehrere Dutzend Punkte gestiegen, doch die neue Woche begann mit einem erneuten Rückgang und einer Konsolidierung unterhalb der Marke von 1,3341–1,3352. Trader ignorieren diese Zone weiterhin, daher erwarte ich heute keinen Rückgang des Pfunds nur aufgrund ihres Durchbruchs. Dasselbe gilt für eine mögliche Konsolidierung des Paares darüber. Die Bullen hatten am Freitag eine hervorragende Gelegenheit, einen Angriff zu starten, doch einmal mehr wog die Geopolitik schwerer als die Bereitschaft, den Dollar zu verkaufen.

Die Wellensituation bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch nicht durchbrochen, während die letzte Abwärtswelle das vorherige Tief unterschritten hat. Um den Trend in einen bullischen zu drehen, wäre eine Konsolidierung oberhalb des letzten Hochs bei 1,3573 oder zwei aufeinanderfolgende bullische Wellen erforderlich, was in naher Zukunft jedoch unwahrscheinlich ist. Der informationsseitige Hintergrund für das Pfund war in den letzten Monaten schwach, während die Geopolitik den Bären am Markt einen klaren Vorteil verschafft.

Der Nachrichtenhintergrund am Freitag ließ den Tradern praktisch keine Wahl. Das zeichnete sich bereits nach der Veröffentlichung der Daten zu den US-Einzelhandelsumsätzen, den Löhnen, dem Arbeitsmarkt und der Arbeitslosigkeit ab. Die Arbeitslosenquote stieg im Februar auf 4,4 %, womit die Trader nicht gerechnet hatten. Die Nonfarm Payrolls fielen nicht nur schwach, sondern negativ aus – und zwar nicht einfach negativ, sondern außerordentlich negativ. In den Vereinigten Staaten sank die Zahl der Arbeitsplätze innerhalb eines Monats um 92.000, womit die Diskussionen über eine Erholung des Arbeitsmarkts ein abruptes Ende fanden. Die Einzelhandelsumsätze gingen im Januar im Monatsvergleich um 0,2 % zurück. Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen um 3,8 %, was ebenfalls über den Prognosen lag.

Daher hätte der Dollar eigentlich stark unter Druck der Trader geraten müssen, doch selbst das Ausbleiben geopolitischer Nachrichten im Zusammenhang mit dem Krieg im Iran stützte die Bullen nicht. Die Trader erachteten die Arbeitsmarktdaten unter den aktuellen Umständen als wenig bedeutend und gingen davon aus, dass der Krieg im Iran einen deutlich stärkeren Einfluss auf die Geldpolitik der Federal Reserve, die US-Wirtschaft und die Weltwirtschaft haben wird als ein weiterer Rückgang des US-Arbeitsmarkts. Meiner Einschätzung nach ist der iranische Konflikt bereits weitgehend im Markt eingepreist, was Perspektiven für das Pfund eröffnet – zumindest für eine Korrekturbewegung. Der Freitag wurde jedoch nicht zum Tag einer angemessenen Korrektur.

Im 4-Stunden-Chart prallte das Paar von der oberen Begrenzung des abwärtsgerichteten Trendkanals ab, drehte zugunsten des US-Dollars und schloss unterhalb der Unterstützungszone bei 1,3369–1,3435. Damit kann sich der Rückgang nun in Richtung des Bereichs 1,3118–1,3140 fortsetzen. Ein Schlusskurs oberhalb des Abwärtskanals würde die Erwartung einer abgeschlossenen Baissebewegung zulassen. Auf den Indikatoren sind derzeit keine sich abzeichnenden Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT)-Report

Die Stimmung der Gruppe der Non-commercial-Trader hat sich in der letzten Berichtswoche deutlich bärischer entwickelt, was unter den aktuellen Umständen nicht mehr zufällig wirkt. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen ging um 7.714 zurück, während die Zahl der Short-Positionen um 7.900 zunahm. Die Differenz zwischen Long- und Short-Positionen liegt nun faktisch bei 59.000 gegenüber 132.000. In den vergangenen Monaten hatten die Bären häufiger die Oberhand, obwohl die Situation bei Kontrakten auf die Euro-Währung genau umgekehrt ist. An einen langfristigen Abwärtstrend beim Pfund glaube ich weiterhin nicht, doch nun wird alles weniger von Konjunkturdaten oder Trumps Handelspolitik abhängen, sondern vielmehr von Dauer und Ausmaß des Kriegs im Nahen Osten.

Im vergangenen Jahr erschien das Pfund im Vergleich zum Dollar als die sicherere Währung – stabiler und mit einem klareren wirtschaftlichen Ausblick. In den letzten Monaten setzte jedoch eine Korrektur ein, während der Aufwärtstrend noch intakt war, und dann begann sich der Konflikt im Nahen Osten beinahe täglich weiter zuzuspitzen. Die Verhandlungen über ein Abkommen zwischen den USA und Iran sind gescheitert, weshalb der Dollar nun aus geopolitischen Gründen zulegt.

Wirtschaftskalender für die USA und Großbritannien

Am 9. März sind im Wirtschaftskalender keine nennenswerten Ereignisse verzeichnet. Der Nachrichtenhintergrund wird daher am Montag keinen Einfluss auf die Marktstimmung haben.

GBP/USD-Prognose und Trading-Empfehlungen

Ein Verkauf des Währungspaares kann heute in Betracht gezogen werden, falls sich der Kurs im Stundenchart unterhalb der Zone von 1,3341–1,3352 stabilisiert, mit einem Zielbereich bei 1,3199–1,3214. Käufe kommen in Frage, wenn das Paar im Stundenchart oberhalb der Zone von 1,3341–1,3352 schließt, mit einem Ziel bei 1,3437–1,3465. Da die Marktteilnehmer in den vergangenen Tagen das Niveau von 1,3341–1,3352 jedoch weitgehend ignoriert haben, ist es möglicherweise keine schlechte Entscheidung, auf Signale basierend auf dieser Marke zu verzichten.

Die Fibonacci-Niveaus werden im Stundenchart von 1,3341–1,3866 und im 4-Stunden-Chart von 1,3431–1,2104 ausgehend berechnet.