FX.co ★ GBP/USD. 12. März. Die Inflation in den USA ist stabil

Im Stundenchart ist das Währungspaar GBP/USD am Mittwoch vom Widerstandsbereich 1,3437–1,3465 nach unten abgeprallt, zugunsten des US-Dollars gedreht und hat einen Rückgang in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3341–1,3352 begonnen. Ein erneuter Abprall aus diesem Bereich würde das britische Pfund begünstigen und eine Rückkehr in den Bereich 1,3437–1,3465 unterstützen. Eine Bestätigung der Notierungen unterhalb von 1,3341–1,3352 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung der nächsten Unterstützungszone bei 1,3199–1,3214 erhöhen.

Die Wellenstruktur verschiebt sich weiter in Richtung eines bullischen Szenarios. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nicht unterschritten, während die letzte Aufwärtswelle das vorherige Hoch durchbrochen hat. Damit sehen wir erste Anzeichen für die Herausbildung eines Aufwärtstrends. Das Nachrichtenumfeld für das Pfund war in den vergangenen Monaten schwach, während die Geopolitik den Bären einen klaren Vorteil am Markt verschafft hat. Der Krieg im Iran könnte zwar bald enden, doch derzeit gibt es dafür keine erkennbaren Anzeichen. Die Bären fühlen sich einmal mehr gestärkt.

Das Nachrichtenumfeld am Mittwoch war eher unspektakulär und neutral. Möglicherweise haben Trader dem US-Inflationsbericht Aufmerksamkeit geschenkt. Im Februar blieb der Kern-Verbraucherpreisindex unverändert bei 2,5 %, während die Gesamtinflation bei 2,4 % verharrte. Damit fand der Bericht bei den Tradern nur begrenzte Beachtung, da die Daten den Erwartungen entsprachen. Im Tagesverlauf setzten die Bären ihre Angriffe fort, allerdings aus völlig anderen Gründen.

Heute liegt der Schlüsselbereich für das Pfund bei 1,3341–1,3352. Gelingt den Bären ein Durchbruch, wird sich der Abwärtstrend im Stundenchart mit hoher Wahrscheinlichkeit fortsetzen. Damit sich die Bären vom Markt zurückziehen, wären positive Nachrichten aus dem Nahen Osten nötig: ein Rückgang der Öl- und Gaspreise sowie die Aufhebung der Blockade der Straße von Hormus. Leider tauchen derartige Meldungen derzeit nicht im Nachrichtenfluss auf. Daher wirken die Positionen der Bären nach wie vor stabiler als jene der Bullen, die ihre Angriffe häufig allein auf Enthusiasmus stützen müssen.

Im 4-Stunden-Chart ist das Währungspaar an die obere Begrenzung des abwärtsgerichteten Trendkanals zurückgekehrt. Ein Abprall von dieser Linie sowie vom Bereich 1,3369–1,3435 würde die US-Währung begünstigen und einen erneuten Rückgang in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3118–1,3140 erwarten lassen. Ein Schlusskurs oberhalb des fallenden Kanals würde auf das Ende des Abwärtstrends hindeuten und den Weg für einen Anstieg in Richtung des 127,2%-Fibonacci-Levels bei 1,3795 eröffnen. Derzeit sind auf keinem Indikator neue Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT) Report

Die Stimmung unter den nicht-kommerziellen Tradern hat sich in der letzten Berichtswoche weiter eingetrübt, was unter den aktuellen Umständen nicht mehr zufällig wirkt. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen verringerte sich um 7.714, während die Zahl der Short-Positionen um 7.900 zunahm. Die Differenz zwischen Longs und Shorts liegt nun bei etwa 59.000 gegenüber 132.000.

In den vergangenen Monaten hatten die Bären häufiger die Oberhand, auch wenn die Situation bei den Kontrakten auf die Euro-Währung genau umgekehrt ist. An einen langfristigen Abwärtstrend des Pfunds glaube ich weiterhin nicht voll und ganz, doch nun wird alles nicht mehr von Konjunkturdaten oder Trumps Handelspolitik abhängen, sondern von Dauer und Ausmaß des Krieges im Nahen Osten.

Im vergangenen Jahr präsentierte sich das Pfund im Vergleich zum Dollar als die sicherere Währung – stabiler und mit klarerer wirtschaftlicher Perspektive. In den letzten Monaten setzte jedoch zunächst eine Korrektur ein, obwohl der Aufwärtstrend noch intakt war, und dann eskalierte der Konflikt im Nahen Osten nahezu täglich. Die Verhandlungen über ein Abkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sind gescheitert, weshalb der Dollar nun aus geopolitischen Gründen an Stärke gewinnt.

Wirtschaftskalender (USA und Vereinigtes Königreich)

Vereinigte Staaten:

• Baubewilligungen (12:30 UTC)
• Baubeginne (12:30 UTC)
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (12:30 UTC)

Am 12. März umfasst der Wirtschaftskalender drei vergleichsweise unbedeutende Ereignisse. Daher dürfte der Einfluss des Nachrichtenumfelds auf die Marktstimmung am Donnerstag äußerst gering ausfallen.

GBP/USD-Prognose und Handelstipps

Verkäufe des Währungspaares waren nach einem Abprall vom Bereich 1,3437–1,3465 im Stundenchart mit einem Ziel bei 1,3341–1,3352 möglich. Dieses Ziel wurde fast erreicht. Neue Verkaufsgelegenheiten könnten entstehen, wenn der Kurs unter 1,3341–1,3352 schließt, mit Ziel 1,3199–1,3214. Kaufgelegenheiten könnten sich heute ergeben, falls der Kurs von 1,3341–1,3352 nach oben abprallt, mit Ziel 1,3437–1,3465.

Die Fibonacci-Raster werden im Stundenchart von 1,3341 bis 1,3866 und im 4-Stunden-Chart von 1,3431 bis 1,2104 gezogen.