FX.co ★ Ergebnisse der Fed-Sitzung

Die US-Notenbank beendete am Mittwochabend ihre zweitägige Sitzung. Das Ergebnis machte deutlich, dass die Zentralbank den Leitzins unverändert lässt, was auf ein hohes Risiko einer beschleunigten Inflation hinweist und jede Möglichkeit einer geldpolitischen Lockerung angesichts der steigenden Teuerung ausschließt. Das sind zweifellos wichtige Informationen, die sich künftig direkt auf den Wechselkurs des Dollar auswirken werden, sobald geopolitische Themen von den Titelseiten verschwinden. Meiner Ansicht nach war jedoch Powells Auftritt das entscheidende Ereignis. Und zwar nicht nur seine Aussagen zu den getroffenen Beschlüssen oder zu den Aussichten der amerikanischen Wirtschaft, sondern vor allem seine Ankündigung, dass er bereit ist, bis mindestens 2028 im Board of Governors der Fed zu bleiben.

Zuvor waren Berichte aufgekommen, wonach Jerome Powell sein Amt am 15. Mai niederlegen werde, aber weiterhin einer der Gouverneure bleiben könne, da er zuvor für eine Amtszeit von 14 Jahren bestätigt worden war. Am Mittwoch bestätigte der Fed-Vorsitzende diese Informationen. Powell erklärte, er habe nicht die Absicht, die Zentralbank nach Ablauf seiner Amtszeit als Vorsitzender zu verlassen – zumindest nicht, bevor die Untersuchung des Justizministeriums vollständig abgeschlossen ist.

Ich erinnere daran, dass Powell weiterhin Gegenstand einer strafrechtlichen Untersuchung ist, weil er angeblich dem Kongress falsche Aussagen über das Budget für die Renovierung von Fed-Gebäuden gemacht haben soll. Diese Untersuchung wurde von Donald Trump angestoßen, der der Ansicht ist, Powell habe persönlich zu viel Geld der amerikanischen Steuerzahler für den Wiederaufbau ausgegeben. Bemerkenswert ist, dass Trump selbst nur allzu bereit ist, Milliarden Dollar für den Krieg mit Iran auszugeben. Was dem einen erlaubt ist, gilt jedoch nicht für die anderen.

Marktteilnehmern ist völlig klar, dass der einzige Grund für die Untersuchung gegen Powell in Trumps Wunsch liegt, ihn von der Fed zu entfernen. Nach Ansicht des US-Präsidenten ist Powell der alleinige Verantwortliche für die hohen Zinsen, wodurch die Wirtschaft langsamer wächst, als sie könnte. Dabei spielt es keine Rolle, dass Powell die Zinsentscheidungen nicht allein trifft; die Mehrheit des FOMC teilt Powells Ansichten zur Geldpolitik.

Damit stellen die Äußerungen des FOMC-Vorsitzenden am Mittwochabend eine Herausforderung für Trump dar – ein Signal an den Präsidenten, dass es ihm nicht gelingen wird, die Kontrolle über die Zentralbank zu übernehmen und die Zinsen nach Belieben zu manipulieren. Nach Ansicht der meisten Ökonomen wird Powells Einfluss auf die übrigen Gouverneure größer sein als der des neu ernannten Fed-Chefs Kevin Warsh, sofern Powell im Board bleibt.

Wellenmuster für EUR/USD:

Auf Grundlage der durchgeführten Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass sich das Instrument weiterhin in einem Aufwärtssegment des Trends befindet (wie im unteren Bild dargestellt), kurzfristig jedoch mit dem Aufbau eines Abwärtssegments begonnen hat. Da die fünfwellige Impulsstruktur abgeschlossen ist, können meine Leser in den kommenden ein bis zwei Wochen mit Kursanstiegen rechnen, mit Zielen im Bereich von 1,1568 und 1,1666, was den 23,6 %- und 38,2 %-Fibonacci-Niveaus entspricht. Die weitere Entwicklung des Instruments wird in erster Linie von den Ereignissen im Nahen Osten abhängen.

Wellenmuster für GBP/USD:

Das Wellenmuster für das Instrument GBP/USD ist sehr komplex und schwer lesbar geworden. Wir sehen nun auf den Charts eine siebenwellige Abwärtsstruktur, die es in dieser Form mit Sicherheit nicht ist. Höchstwahrscheinlich liegt innerhalb einer der Wellen eine Extension oder eine Komplexität vor. Allerdings bringt dies keine Klarheit in die Wellenanalyse. Wenn das Wellenmuster einmal so stark verkompliziert wurde, dass es nicht mehr lesbar ist, kann es sich noch mehrere Male weiter verkomplizieren. Daher bin ich der Ansicht, dass wir uns auf die Wellenanalyse des Instruments EUR/USD konzentrieren sollten, die deutlich übersichtlicher erscheint. Es ist zudem entscheidend, den geopolitischen Faktor nicht zu übersehen, der beide Instrumente jederzeit in einen neuen Rückgang schicken könnte. Sollte dies nicht eintreten, könnten Euro und Pfund im Rahmen einer Korrektur mit einem Anstieg rechnen.

Wesentliche Grundsätze meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und führen häufig zu Veränderungen.
2. Wenn es im Markt keine Klarheit gibt, ist es besser, nicht einzusteigen.
3. Es kann niemals 100%ige Sicherheit über die Bewegungsrichtung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu setzen.
4. Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.