FX.co ★ EUR/USD. Smart Money. Bullen fehlt starke Unterstützung

Das Währungspaar EUR/USD setzt seine schwache Aufwärtsbewegung inmitten völliger geopolitischer Ungewissheit fort. In den vergangenen Tagen hat das Paar mehrmals die Richtung gewechselt, und Trader ignorieren derzeit Chartmuster. Am Montag erklärte Donald Trump, der Krieg im Nahen Osten werde bald enden, was sofort einen Rückzug der Verkäufer auslöste. Doch nur eine halbe Stunde später gab Iran bekannt, dass keine Verhandlungen mit den USA im Gange seien und dass die Straße von Hormus weiterhin geschlossen bleibe. Die Märkte glaubten Trump; der Dollar neigt dazu, sich bei Nachrichten über Deeskalation zu schwächen, und Käufer trieben das Paar nach oben. Ein weiterer Anstieg wird jedoch nur möglich sein, wenn Trumps Worte durch konkrete Entwicklungen untermauert werden.

Das gesamte Wachstum des US-Dollars in den vergangenen 4–5 Wochen wurde von der Geopolitik angetrieben. Deshalb habe ich wiederholt betont, dass ich nicht glaube, dass der Aufwärtstrend beendet ist, trotz des Bruchs wichtiger trendbildender Tiefs. Aktuell läuft alles auf eine Invalidation von Imbalance 12 hinaus, und die Aufhebung eines bärischen Musters ist das erste Anzeichen für eine Veränderung der Händlerstimmung. Natürlich besteht Imbalance 11 weiterhin, ebenfalls bärisch, und der Kurs kann darauf reagieren. Zudem ist der Krieg im Nahen Osten noch nicht beendet. Der Handel am Montag hat gezeigt, dass Käufer den Kurs weiter nach oben treiben können, aber dafür reicht es nicht aus, wenn nur Trump sich äußert.

Ich werde erst dann an eine Fortsetzung des Rückgangs glauben, wenn die Geopolitik den Verkäufern weiterhin starke Unterstützung liefert. Wie bereits erwähnt, bräuchte es dafür nicht nur eine schwierige Lage im Nahen Osten, sondern eine sich verschärfende. Was würde das bedeuten? Die Ölpreise müssten weiter steigen, mehr Länder müssten in den Konflikt hineingezogen werden und die Volkswirtschaften der Industrieländer müssten über einen längeren Zeitraum hinweg leiden. Der Konflikt selbst müsste viele Monate andauern. Zuvor hatte ich bereits angemerkt, dass ich keine starken Voraussetzungen für ein solches Szenario sehe, doch derzeit kommen nur sehr wenige positive Nachrichten aus dem Nahen Osten. Die Lage kann sich jederzeit wieder zuspitzen.

Derzeit gibt es keine neuen Muster zum Eröffnen von Positionen. In naher Zukunft könnte Imbalance 11 getestet werden, und wenn der Kurs auf dieses Muster reagiert, kann die Abwärtsbewegung mit Zielen unterhalb von 1,1400 wieder aufgenommen werden. Dafür ist allerdings geopolitische Unterstützung nötig. Sollte der Markt seinen Fokus wieder auf die üblichen wirtschaftlichen Faktoren verlagern, dann haben die Europäische Zentralbank und die Bank of England in der vergangenen Woche durch ihre Signale zur Bereitschaft, die Geldpolitik zu straffen, eine Grundlage für ein Wachstum von Euro und Pfund geschaffen. Vorerst aber achten die Händler stärker auf die Straße von Hormus und den Iran.

Das Chartbild signalisiert nach wie vor eine bullische Dominanz. Der Aufwärtstrend bleibt intakt, doch befinden sich die Käufer derzeit aufgrund des stark schwankenden Informationsflusses in einer schwierigen Lage. Für neue Long-Positionen werden neue bullische Muster benötigt oder zumindest ein Liquidity Sweep der letzten beiden bärischen Swings. Ein Liquidity Sweep hat stattgefunden, ist für sich genommen aber kein handelbares Muster.

Der Nachrichtenhintergrund am Dienstag war für den Euro gemischt, da die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe in Deutschland und der Eurozone über den Erwartungen lagen, während die PMI-Daten für den Dienstleistungssektor unter den Prognosen blieben. In der Folge erhielten weder Käufer noch Verkäufer eine klare Unterstützung.

Es gibt weiterhin viele Gründe, die für eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung sprechen, und selbst der Ausbruch des Konflikts im Nahen Osten hat diese nicht beseitigt. Strukturell und im großen Bild haben sich die von Trump verfolgten politischen Leitlinien – die im vergangenen Jahr zu einem deutlichen Rückgang des Dollars geführt haben – nicht geändert. Kurzfristig kann sich die US-Währung im Zuge einer Flucht in sichere Häfen zwar stärken, doch dieser Faktor kann sie nicht dauerhaft tragen. Weitere starke Stützungsfaktoren für den Dollar gibt es derzeit nicht.

Ich glaube weiterhin nicht an einen echten Abwärtstrend. Der Dollar hat vorübergehend Unterstützung erhalten, doch ist unklar, wie lange dies anhält. Der Aufwärtstrend wurde allerdings beschädigt, und das muss man anerkennen. Es besteht weiterhin die Chance auf einen Liquidity Sweep und eine Wiederaufnahme des Trends, doch die Geopolitik kann erneut schwer auf dem EUR/USD lasten.

Wirtschaftskalender für die USA und die Eurozone

• Eurozone – Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde (10:45 UTC)
• Deutschland – ifo-Geschäftsklimaindex (11:00 UTC)

Am 25. März umfasst der Wirtschaftskalender nur zwei Einträge, von denen keiner besonders bedeutsam ist. Der Einfluss des Nachrichtenflusses auf die Marktstimmung dürfte am Mittwoch entsprechend begrenzt bleiben.

EUR/USD Prognose und Handelsempfehlungen

Meiner Ansicht nach befindet sich das Währungspaar weiterhin in der Ausbildung eines Aufwärtstrends. Der Informationshintergrund hat sich vor etwa drei Wochen abrupt verändert, doch kann der Trend bislang weder als vollständig aufgehoben noch als beendet gelten. Daher benötigen Händler in naher Zukunft neue Muster und Signale, um kurzfristige Prognosen zu erstellen.

In nächster Zeit könnten Verkäufer ein Signal aus Imbalance 11 erhalten, während die Invalidation von Imbalance 12 ebenfalls eine Art Signal darstellt. Käufer wiederum können sich nur auf die Bildung neuer bullischer Muster und weiterer Kaufsignale stützen.