FX.co ★ GBP/USD. 25. März. Händler richten ihren Fokus auf die Inflation

Im Stundenchart hat das Währungspaar GBP/USD am Dienstag zweimal vom Niveau 1,3437 und einmal von der Unterstützung im Bereich 1,3341–1,3352 nach oben abgeprallt. Damit hat sich eine Seitwärtsbewegung herausgebildet. Ein erneuter Abprall vom Bereich 1,3341–1,3352 würde heute erneut Raum für Erwartungen eines Anstiegs in Richtung 1,3437–1,3465 eröffnen. Ein Ausbruch und eine anschließende Konsolidierung unterhalb des Bereichs 1,3341–1,3352 würden es den Tradern hingegen ermöglichen, mit einem Rückgang in Richtung der Unterstützungszone 1,3199–1,3214 zu rechnen.

Die Wellenstruktur beginnt sich in Richtung eines „bullischen“ Szenarios zu verschieben. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nicht unterschritten, während die letzte Aufwärtswelle das vorherige Hoch nur um wenige Punkte übertroffen hat. Der Nachrichtenhintergrund für die britische Währung war in den vergangenen Monaten schwach, während die Geopolitik den Bären am Markt einen klaren Vorteil verschafft hat. Der Krieg im Iran bleibt der Hauptgrund für die Stärke des US-Dollars, doch in dieser Woche beginnt sich der geopolitische Hintergrund zugunsten der Bullen zu verändern.

Der Nachrichtenfluss am Dienstag sprach eher für Angriffe der Bären, da beide Einkaufsmanagerindizes im Vereinigten Königreich schlechtere Werte als im Vormonat aufwiesen. Genau deshalb haben wir im Tagesverlauf einen Rückgang des Pfunds gesehen. Heute wurde im Vereinigten Königreich ein Inflationsbericht veröffentlicht, der der letzte mehr oder weniger positive Bericht für die Bank of England sein könnte. Die Inflation blieb im Februar gegenüber Januar unverändert bei 3 %. Die Kerninflation zog leicht auf 3,2 % an. Diese Werte können im Vergleich zu den Daten aus den USA oder der Eurozone als hoch angesehen werden. Gleichzeitig hatte eine Inflation von 3 % die Marktteilnehmer zu der Erwartung veranlasst, dass die Geldpolitik weiter gelockert werden könnte. Mit dem Ausbruch des Konflikts im Nahen Osten hat die Bank of England ihre Prognosen für den Verbraucherpreisindex jedoch deutlich nach oben revidiert, wobei bereits im März mit einer ersten Beschleunigung gerechnet wird. Damit könnte der nächste Bericht einen deutlichen Anstieg des Indikators zeigen und die Bank of England zu einer Straffung der Geldpolitik zwingen. Sollte es Donald Trump allerdings gelingen, den von ihm selbst begonnenen Krieg mit Iran in naher Zukunft zu beenden, dürfte der Inflationsschub nur kurz und moderat ausfallen. In diesem Fall könnten die Zentralbanken für einige Monate pausieren, um zu beurteilen, wie stark sich die Inflation in Kriegszeiten tatsächlich entwickelt. Insgesamt tendiert die britische Notenbank derzeit jedoch eher zu einer Anhebung des Leitzinses.

Im 4-Stunden-Chart hat sich das Paar oberhalb des abwärtsgerichteten Trendkanals gefestigt, was bislang jedoch noch wenig Aussagekraft besitzt. Der „bärische“ Trend könnte zwar beendet sein, aber eine neue Eskalation im Nahen Osten könnte zu einer erneuten Abwärtsbewegung in Richtung des 38,2%-Retracement-Levels bei 1,3145 führen. Eine Stabilisierung oberhalb der Zone 1,3369–1,3391 eröffnet hingegen die Aussicht auf eine Fortsetzung des Anstiegs in Richtung des 0,0%-Retracement-Levels bei 1,3786. In keinem der heute betrachteten Indikatoren sind neue Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT)-Bericht:

Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der letzten Berichts­woche etwas weniger bärisch geworden, auch wenn die Bären insgesamt weiterhin klar die Initiative dominieren. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen verringerte sich um 4.977, während die Short-Positionen um 23.659 zurückgingen. Die Differenz zwischen Long- und Short-Positionen beträgt aktuell im Wesentlichen: 44.000 gegenüber 110.000. In den letzten Wochen hatten die Bären die Oberhand, was angesichts der geopolitischen Lage nicht überrascht. Ich glaube weiterhin nicht an einen Bärenmarkt beim Pfund, aber nun hängt alles nicht mehr von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken ab, sondern von Dauer, Ausmaß und Folgen des Krieges im Nahen Osten.

Im vergangenen Jahr wirkte das Pfund gegenüber dem Dollar wie eine sicherere Währung – stabiler und mit einer klareren wirtschaftlichen Perspektive. In den letzten Monaten setzte jedoch zunächst eine Korrektur bei weiterhin intaktem Aufwärtstrend ein, und anschließend eskalierte der Konflikt im Nahen Osten nahezu täglich. Geopolitik bleibt der einzige Grund für die Stärke der US-Währung.

Terminkalender für die USA und das Vereinigte Königreich:

UK – Verbraucherpreisindex (09:00 UTC).

Am 25. März enthält der Wirtschaftskalender nur einen Eintrag, dieser ist jedoch recht wichtig. Der Einfluss des Nachrichtenhintergrunds auf die Marktstimmung wird den ganzen Tag über spürbar sein.

GBP/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Verkäufe des Paares waren nach einem Abprall im Stundenchart vom Bereich 1,3437–1,3465 mit Zielen bei 1,3341–1,3352 und 1,3214 möglich. Diese Trades können heute weiter offen gehalten werden. Käufe werden nach einem Abprall vom Bereich 1,3341–1,3352 mit Zielen bei 1,3437–1,3465 und 1,3526–1,3539 möglich.

Die Fibonacci-Niveaus werden im Stundenchart von 1,3341–1,3866 und im 4-Stunden-Chart von 1,2104–1,3786 ausgehend eingezeichnet.