FX.co ★ AUD/USD: falkenhafte RBA trifft auf starken USD

Siehe auch: InstaForex Handelsindikatoren für AUD/USD

AUD/USD beendet das erste Quartal 2026 in einem Zustand der Unsicherheit und konsolidiert sich in der ersten Hälfte des heutigen Handels nach der Veröffentlichung des Protokolls der RBA-Sitzung im März und den Äußerungen des US-Präsidenten Donald Trump über seine Bereitschaft, den Krieg mit dem Iran zu beenden, im Bereich von 0,6840–0,6870. Der australische Dollar befindet sich im Epizentrum eines Kräftemessens: Auf der einen Seite steht eine falkenhafte RBA, die die Tür für eine Zinserhöhung im Mai offen lässt, auf der anderen Seite ein stärker werdender US-Dollar und zunehmende stagflationäre Risiken für die Weltwirtschaft.

Aktuelle Lage: Erholung in der Hoffnung auf Frieden

Am Dienstag, dem 31. März, stieg AUD/USD um 0,15 % auf 0,6870–0,6875, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärte, er sei bereit, die Militärkampagne gegen den Iran zu beenden, selbst wenn die Straße von Hormus weitgehend blockiert bleibe. Futures auf den S&P 500 Index legten um mehr als 0,7 % zu, was eine verbesserte Risikobereitschaft der Investoren widerspiegelt.

Der australische Dollar bleibt jedoch unter Druck: Seit Beginn des Konflikts am 28. Februar ist das Währungspaar um rund 3,5 % gefallen. Der Handel mit WTI-Öl über 100 USD pro Barrel und die Drohung einer Blockade der Bab el-Mandeb-Straße belasten weiterhin die Währungen der Energieimportländer (Australien exportiert verflüssigtes Erdgas und Kohle, importiert jedoch Öl und Ölprodukte).

Schlüsselfaktor: Falkenhafte RBA

Das am Dienstag veröffentlichte Protokoll der Sitzung der Reserve Bank of Australia zeigte, dass die Entscheidung, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,10 % (ein Zehnjahreshoch) anzuheben, stärker umstritten war, als der Markt angenommen hatte. Die Mitglieder des Board waren sich einig, dass eine weitere Straffung wahrscheinlich erforderlich sein wird, unterschieden sich jedoch beim Timing.

Die Anhebung im März zielte in erster Linie darauf ab, die Flexibilität für eine weitere Erhöhung im Mai zu bewahren, falls der Iran-Konflikt andauert und die inflationären Effekte deutlicher zutage treten.

Die australischen Makrodaten bleiben positiv:

- Das Vermögen der privaten Haushalte stieg im Dezemberquartal 2025 um 2,5 % (453,7 Mrd. AUD), wobei die Wohnimmobilienpreise um 3,2 % zulegten – der Haupttreiber der positiven Entwicklung bereits im dritten Quartal in Folge;

- Die Verschuldung der privaten Haushalte nahm um 2,0 % (64,2 Mrd. AUD) zu, und die gesamte Kreditnachfrage belief sich auf 142,4 Mrd. AUD.

Damit wird eine Zinserhöhung im Mai immer wahrscheinlicher, falls der Konflikt anhält.

Dollarfaktor: Fed wählt abwartende Haltung

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, erklärte am Montag, die Geldpolitik sei gut positioniert, um zunächst abzuwarten und zu beobachten, wie sich die Lage entwickelt. Er wies darauf hin, dass die Ereignisse im Nahen Osten die Gaspreise beeinflussen, betonte jedoch die Tendenz, nicht auf Angebotsschocks zu reagieren, und hob hervor, dass die Inflationserwartungen beobachtet werden müssten.

Powell argumentierte außerdem, dass zollbedingte Inflation ein einmaliger Preisschub sei und dass die Inflationserwartungen verankert zu sein scheinen.

Laut dem CME FedWatch Tool erwarten Händler zunehmend, dass die Federal Reserve die Zinsen bis 2026 auf dem aktuellen Niveau hält, nachdem der Markt zuvor fast eine Chance von 50 % für eine Erhöhung eingepreist hatte. Powells Aussagen rechtfertigten die Erwartung früher Zinsschritte nicht, und die Geldmärkte preisen nun wieder eine Zinssenkung bis zum Jahresende ein.

Der US-Dollar-Index USDX notiert jedoch in der Nähe von 100,30 und damit nahe dem Zehnmonatshoch. Die JOLTS-Stellendaten für Februar (Veröffentlichung um 14:00 GMT) dürften sich robust zeigen, was den Dollar unterstützen könnte, während die Verbrauchervertrauensdaten für März eine Rückkehr zu den Tiefständen signalisieren könnten.

Kurze technische Analyse

Im Tageschart notiert AUD/USD leicht unterhalb der Unterstützungslinie eines Aufwärtstrendkanals mit Begrenzungen bei 0,7220–0,6860, aber oberhalb der wichtigen mittel?fristigen Unterstützungsniveaus bei 0,6795 und 0,6735 (EMA144 und EMA200). Dadurch bleibt der Vorteil für mittel?fristige Long?Positionen erhalten.

Der langfristige Trend wird zudem durch die wöchentlichen Unterstützungsniveaus bei 0,6700 (EMA200 im Wochenchart) und 0,6650 (EMA144 im Wochenchart) gestützt.

Die technischen Indikatoren (OsMA, Stochastic) auf Tages- und Wochenbasis signalisieren weiterhin Verkauf und bewegen sich in einem Bärenmarkt-Bereich, während der wöchentliche RSI mit 56 im Kaufbereich (über 50) bleibt.

Fazit

Das Währungspaar AUD/USD steckt zwischen einer „hawkishen“ RBA und einem sich verstärkenden US-Dollar fest. Die Reserve Bank of Australia behält sich für Mai die Option weiterer Zinserhöhungen vor, insbesondere falls der Iran-Konflikt anhält und die inflationären Folgen deutlicher werden. Gleichzeitig hat die Federal Reserve eine abwartende Haltung eingenommen und betont, dass die „Geldpolitik gut positioniert ist, um abzuwarten“.

Die Schlüsselzone von 0,6800–0,6900 wird in den kommenden Tagen zum Schauplatz einer entscheidenden Auseinandersetzung. Ein Halten oberhalb dieser Zone erhält die Chance auf eine Erholung bis 0,6938 (EMA200 im 1-Stunden-Chart), während ein Bruch nach unten den Weg in Richtung 0,6735–0,6700 öffnet.

Unabhängig vom Szenario wird die Volatilität hoch bleiben. Investoren sollten die Entwicklung der diplomatischen Kontakte rund um die Straße von Hormus aufmerksam verfolgen und insbesondere die anstehenden US-Arbeitsmarktdaten sowie die Inflationsveröffentlichungen aus Australien im Blick behalten. Die Mai-Entscheidung der RBA wird stärker vom Iran-Konflikt und seinen Folgen abhängen als von „normalen“ wirtschaftlichen Entwicklungen. Erfolg wird diejenigen begünstigen, die das Kräfteverhältnis zwischen einer „hawkishen“ RBA und einem sich verstärkenden Dollar vor dem Hintergrund anhaltender geopolitischer Unsicherheit richtig einschätzen können.