FX.co ★ Öl glaubte Trump nicht – aber der Dollar?

Zu Beginn der vergangenen Woche verkündete Donald Trump zunächst das baldige Ende des Krieges und erklärte, Iran sei bereit, die meisten US‑Bedingungen zu akzeptieren. Es ist unklar, mit wem Trump verhandelt, da alle iranischen Offiziellen dies dementiert haben. Nichtsdestotrotz beharrt Trump darauf, dass er „die richtigen Leute“ gefunden habe, die „viel klüger als frühere Führer“ seien. Wer diese Leute sind, bleibt ein Rätsel. Am vergangenen Montag glaubten die Märkte Trump. Die Ölpreise brachen sofort ein, und der Dollar hörte auf, so schnell zu steigen. In den darauffolgenden Tagen der Woche nahm die Nachfrage nach der US‑Währung jedoch wieder zu, während die Ölpreise erneut anzogen.

In dieser Woche hat sich die Situation nahezu wiederholt. Das renommierte Wall Street Journal kam an ernstzunehmende Insider‑Informationen, denen zufolge Trump bereit sei, den Krieg zu beenden und von dem Vorhaben abzurücken, die Blockade der Straße von Hormus aufzuheben. Angeblich möchte Trump, dass die Straße von einer internationalen Organisation verwaltet wird, aber ich bin mir ziemlich sicher, dass man sich im Iran herzlich wenig darum schert, was Trump will. Immer wieder lässt sich die von dem amerikanischen Präsidenten verbreitete Information nur schwer mit der Realität vor Ort in Einklang bringen.

Trotzdem begann die Nachfrage nach der US‑Währung bereits am Dienstag, teilweise sogar über Nacht, zu sinken, während der Ölpreis … im Tagesverlauf nur um 2 Dollar je Barrel nachgab. Es zeigt sich: Der Ölmarkt glaubte Trump nicht, der Devisenmarkt hingegen schon. Meiner Ansicht nach liegt die Erklärung woanders. Die Akteure an allen Märkten sehen die Realität im Nahen Osten: Die Straße von Hormus ist blockiert, Iran denkt nicht daran, die Blockade aufzuheben, und falls erneut Angriffe auf seine Anlagen erfolgen, wird es – wie zuvor – mit entsprechenden Gegenschlägen reagieren. Zudem laufen weiterhin Kriegsschiffe mit Bodentruppen im Persischen Golf ein, und Trump hat in anderen Stellungnahmen erklärt, er wolle die Kontrolle über das iranische Öl übernehmen und die Insel Kharg zerstören, die als wichtiger Ölhub für den Export dient. Insofern sehe ich nach wie vor kein Ende dieses Konflikts. Die Fakten sprechen eine andere Sprache.

Angesichts all dessen gehe ich davon aus, dass die aktuelle Situation auf eine Korrekturbewegung und auf den Inflationsbericht für die Eurozone zurückzuführen ist. In den letzten Tagen hat sich beim Euro und beim Pfund eine korrektive Welle aufgebaut, und derzeit rechnet niemand mit starkem Wachstum bei beiden Währungen. Die Inflation in der EU ist im ersten Kriegsmonat nur um 0,6 % gestiegen, sodass eine Straffung der Geldpolitik durch die EZB zu einer sehr realen Perspektive wird.

Wellenbild für EUR/USD:

Auf Grundlage der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument sich weiterhin in einem Aufwärtssegment des Trends befindet (unteres Chart) und kurzfristig die Ausbildung eines abwärtsgerichteten Wellenpakets abgeschlossen hat. Da die fünfwellige Impulsstruktur vollständig ist, können meine Leser in der kommenden Woche oder in den nächsten zwei Wochen mit einem Anstieg der Kurse rechnen, mit Zielen im Bereich von 1,1666 und 1,1745, was 38,2 % bzw. 50,0 % nach Fibonacci entspricht. Die weiteren Bewegungen des Instruments werden vollständig von den Ereignissen im Nahen Osten abhängen.

Wellenbild für GBP/USD:

Das Wellenbild für das Instrument GBP/USD ist im Laufe der Zeit klarer geworden, wie ich es erwartet hatte. Nun sehen wir in den Charts eine eindeutige, fünfwellige Abwärtsstruktur mit einer Verlängerung in der dritten Welle. Wenn dies tatsächlich der Fall ist und die Geopolitik in naher Zukunft keinen erneuten Einbruch des Instruments auslöst, können wir mit der Ausbildung einer mindestens dreiwelligen Korrekturstruktur rechnen, innerhalb derer das Pfund bis in den Bereich der 35–36er Marken steigen könnte. Daher halte ich den jetzigen Zeitpunkt für günstig, um Käufe zu tätigen.

Grundprinzipien meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind oft schwer handelbar und können zu häufigen Anpassungen führen.
2. Wenn keine Sicherheit über die Marktbewegung besteht, ist es besser, nicht in den Markt einzusteigen.
3. Eine absolute Gewissheit über die Marktrichtung gibt es nicht und kann es nie geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu platzieren.
4. Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.