FX.co ★ EUR/USD-Analyse. 17. April. Keine Nachrichten – der Markt tritt auf der Stelle

Das Währungspaar EUR/USD bewegte sich am Donnerstag bereits den dritten Tag in Folge nur mit sehr geringer Volatilität. Wodurch wird diese Pause am Markt verursacht? Unserer Meinung nach liegt der Grund in der Abwesenheit von Nachrichten – seien sie makroökonomischer, fundamentaler oder geopolitischer Natur. Für diese Woche waren von vornherein nur sehr wenige makroökonomische Daten vorgesehen. Dass der Markt kaum auf zweitrangige Indikatoren wie die Industrieproduktion oder Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe reagiert, überrascht uns nicht. Zu den fundamentalen Ereignissen in dieser Woche gehörten die Reden von Christine Lagarde und Andrew Bailey, doch der Markt reagiert nicht auf die bloße Tatsache, dass Zentralbankchefs sprechen, sondern auf ihre konkreten Aussagen. Wenn keine wichtigen Statements gemacht werden, bleibt die Reaktion aus.

Der geopolitische Faktor hat seinen unmittelbaren Einfluss auf den Devisenmarkt zwar etwas eingebüßt, ist aber nach wie vor ein Schlüsselfaktor. Lassen Sie uns erläutern, was wir damit meinen. Trader und Investoren kaufen seit über einem Monat verstärkt den US‑Dollar. Warum? Weil sich die Lage im Nahen Osten von stabil zu besorgniserregend entwickelt hat. Nahezu täglich greifen die Konfliktparteien kritische Infrastrukturen an, was zu Rückgängen in der Öl‑ und Gasförderung und infolgedessen zu Engpässen bei Energierohstoffen auf den Weltmärkten führt. Zudem begannen Investoren, aus dem Nahen Osten zu fliehen, da ein Verbleib in Dubai angesichts von Raketen- und Drohnenangriffen zunehmend unattraktiv wurde. Kurz darauf blockierte Iran die Straße von Hormus und verschärfte damit die Situation am Ölmarkt. Vor diesem Hintergrund legte der Dollar fast täglich zu.

Erwähnenswert ist auch die anhaltend kriegerische Rhetorik von Donald Trump, der wiederholt gelobte, Iran zu zerstören, und Andeutungen über den Einsatz von Atomwaffen machte. Was geschah vor zwei Wochen? Trump kündigte überraschend Verhandlungen mit Iran und einen zweiwöchigen Waffenstillstand an. Obwohl dieser Waffenstillstand bereits am ersten Tag verletzt wurde, stellten alle Konfliktparteien die Kampfhandlungen ein, und die Ruhe hält bis heute an. Die Straße von Hormus bleibt blockiert, doch dies hat die Lage am Ölmarkt nicht weiter verschlechtert. Darüber hinaus schließen weder Washington noch Teheran die Möglichkeit aus, die Gespräche wiederaufzunehmen und eine Vereinbarung zu erzielen. Als Bonus spricht Trump nun täglich von Frieden, Abkommen und dem Ende des Krieges.

Es gibt also keine negativen Nachrichten; auch wenn die Lage im Nahen Osten weiterhin angespannt ist, haben die Konfliktparteien einen Kurs der Deeskalation eingeschlagen und zumindest damit aufgehört, kritische Infrastruktur in der Region zu zerstören. Daher ist der Dollar seit zwei Wochen nicht mehr gefragt. Alle, die vor Risiken fliehen wollten, haben dies bereits getan. In den vergangenen zwei Wochen gab es nichts, wovor man hätte fliehen müssen, da sich die Situation voraussichtlich bald verbessern wird.

Wir sind weiterhin der Ansicht, dass die Ereignisse im Februar und März im Nahen Osten gewissermaßen ein Geschenk für den Dollar waren. Wann ein solches Geschenk das nächste Mal kommen wird, ist unklar. Wir glauben, dass sich die Trends der Jahre 2022 und 2025 fortsetzen werden.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen betrug zum 17. April 63 Pips und ist damit als „durchschnittlich“ einzustufen. Für Freitag erwarten wir eine Handelsspanne zwischen 1,1718 und 1,1844. Der obere Kanal der linearen Regression hat nach unten gedreht, was auf einen möglichen Wechsel zu einem Abwärtstrend hindeutet. In der Praxis kann sich der Aufwärtstrend jedoch zu diesem Zeitpunkt wieder fortsetzen. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten und hat eine „bärische“ Divergenz ausgebildet, was auf eine mögliche kurzfristige Abwärtskorrektur hinweist.

Nächste Unterstützungszonen:

S1 – 1,1780

S2 – 1,1719

S3 – 1,1658

Nächste Widerstandszonen:

R1 – 1,1841

R2 – 1,1902

R3 – 1,1963

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD hat seine Aufwärtsbewegung aufgenommen, deren Fortsetzung jedoch erneut stark von der Geopolitik abhängen wird. Das übergeordnete fundamentale Umfeld für den US-Dollar bleibt äußerst negativ, weshalb wir langfristig weiterhin von einem Anstieg des Paares ausgehen. Befindet sich der Kurs unterhalb des gleitenden Durchschnitts, können Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1658 und 1,1597 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1841 und 1,1902 aktuell. Der Markt entfernt sich nach und nach vom geopolitischen Faktor, und altbekannte wirtschaftliche Faktoren rücken wieder in den Vordergrund.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Zeigen beide in die gleiche Richtung, deutet dies auf einen starken Trend hin.

Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20.0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte.

Murray-Level dienen als Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) geben den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar auf Basis der aktuellen Volatilitätserwartungen am nächsten Tag voraussichtlich bewegen wird.

Gelangen die Werte des CCI-Indikators in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250), signalisiert dies, dass eine Trendwende in die Gegenrichtung näher rückt.