FX.co ★ GBP/USD – 23. April: Es hätte schlimmer kommen können

Im Stundenchart ist das GBP/USD-Paar am Mittwoch erneut vom Widerstandsbereich bei 1,3513–1,3539 abgeprallt, während es den Bären abermals nicht gelungen ist, das Paar nach unten zu drücken. Die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3428–1,3437 bleibt bestehen. Eine Konsolidierung der Kurse oberhalb des Bereichs 1,3513–1,3539 würde eine Rückkehr des Pfunds zum 61,8%-Retracement-Niveau bei 1,3596 ermöglichen.

Die Wellenstruktur bleibt „bullish“. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch durchbrochen, während die neue Abwärtswelle das vorherige Tief nicht unterschritten hat. Die Geopolitik verschaffte den Bären für zwei Monate nahezu vollständige Vorteile am Markt, anschließend unterstützte für zwei Wochen der geopolitische Hintergrund die Bullen. Derzeit ist die Lage im Nahen Osten widersprüchlich, weshalb sich Händler in einer Abwartehaltung befinden. Um den „bullishen“ Trend zu brechen, wären zwei Abwärtswellen oder ein Durchbruch unter das Tief vom 6. April erforderlich.

Der Nachrichtenhintergrund am Mittwoch war recht interessant, doch die Händler bleiben weiterhin gelassen und drängen nicht zu aktiven Handlungen. Gestern wurde bekannt, dass der wichtigste Inflationsindikator in Großbritannien im März im Jahresvergleich nur auf 3,3 % gestiegen ist. Einerseits hatten die Händler genau mit diesem Wert gerechnet, andererseits hätte sich die Inflation deutlich stärker beschleunigen können. Wäre der Verbraucherpreisindex auf 3,5 % oder höher gestiegen, hätte die Bank of England auf ihrer nächsten Sitzung möglicherweise bereits eine Straffung der Geldpolitik in Erwägung gezogen, da die Inflation in diesem Fall das Zielniveau fast doppelt überschritten hätte. Die Inflation ist jedoch nur leicht gestiegen, während die Kerninflation sogar zurückgegangen ist. Daher ist es auf der nächsten MPC-Sitzung wahrscheinlich, dass eine Entscheidung für unveränderte geldpolitische Rahmenbedingungen getroffen wird. Einen Tag zuvor wurde die Arbeitslosenquote in Großbritannien veröffentlicht, die von 5,2 % auf 4,9 % zurückging. Auch hier hätte das Ergebnis deutlich schlechter ausfallen können. Niemand hatte mit einem so starken Rückgang der Arbeitslosigkeit gerechnet, aber in dieser Woche haben die Händler dennoch nicht vor, dem wirtschaftlichen Hintergrund große Beachtung zu schenken. Das Pfund tritt auf der Stelle.

Im 4-Stunden-Chart hat sich das Paar oberhalb des abwärts gerichteten Trendkanals konsolidiert, was die Erwartung eines voll ausgeprägten Trends zulässt. Nachdem sich auf dem CCI-Indikator eine „bärische“ Divergenz gebildet hatte, drehte das Paar zugunsten des US-Dollar und konsolidierte sich unterhalb des 38,2%-Retracement-Levels bei 1,3540. Anschließend blieben die Kurse jedoch zwischen den Marken von 1,3482 und 1,3540 stecken. Das Kursbild im Stundenchart ist derzeit klarer, daher ist es ratsam, sich darauf zu stützen. Heute sind keine neuen entstehenden Divergenzen zu beobachten.

Commitments of Traders (COT)-Bericht:

Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der zurückliegenden Berichtswoche weniger bärisch geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 7.603, während die Short-Positionen um 5.973 zunahmen. Die Differenz zwischen Long- und Short-Positionen stellt sich nun effektiv wie folgt dar: 55.000 gegenüber 110.000. Sechs Wochen in Folge haben Non-commercial-Händler ihre Verkäufe aktiv erhöht und ihre Käufe reduziert, was zu einem starken Ungleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen geführt hat. In den letzten Wochen dominierten die Bären, was angesichts der geopolitischen Lage nicht überrascht.

Ich glaube weiterhin nicht an einen anhaltenden Abwärtstrend beim Pfund, doch inzwischen hängt alles nicht mehr von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken ab, sondern von Dauer, Ausmaß und Folgen des Krieges im Nahen Osten. In den vergangenen Wochen hatte sich der Markt auf die Erwartung einer Deeskalation verlagert, doch die jüngsten Nachrichten deuten darauf hin, dass ein vollständiger Waffenstillstand noch in weiter Ferne liegt und die Kämpfe jederzeit wieder aufflammen könnten. In diesem Fall könnte der Vorteil der Bären noch größer werden.

Wirtschaftskalender für die USA und das Vereinigte Königreich:

• UK – Manufacturing PMI (08:30 UTC).
• UK – Services PMI (08:30 UTC).
• US – Initial jobless claims (12:30 UTC).
• US – Manufacturing PMI (13:45 UTC).
• US – Services PMI (13:45 UTC).

Am 23. April enthält der Wirtschaftskalender fünf Veröffentlichungen, die jedoch leider ebenso ignoriert werden könnten wie alle Berichte in dieser Woche. Der Einfluss des Nachrichtenumfelds auf die Marktstimmung dürfte am Donnerstag erneut äußerst schwach ausfallen.

GBP/USD-Prognose und Trading-Tipps:

Ein Verkauf des Währungspaares ist heute möglich, falls es im Stundenchart zu einem Abprall vom Bereich 1,3513–1,3539 kommt, mit einem Ziel bei 1,3428–1,3437. Käufe sind möglich, falls es zu einer Stabilisierung oberhalb des Bereichs 1,3513–1,3539 kommt, mit einem Ziel bei 1,3596–1,3620.

Die Fibonacci-Niveaus werden im Stundenchart von 1,3866 bis 1,3158 und im 4-Stunden-Chart von 1,3012 bis 1,3868 gezogen.