FX.co ★ US-Staatsverschuldung: Treiber für Bitcoin

Bitcoin und Ethereum haben in den vergangenen fast drei Monaten eine Aufwärtsbewegung vollzogen, die im Grunde nur eine Korrektur darstellt. Das ist im Tages-Chart deutlich zu erkennen. Darunter liegende Liquiditätspools bleiben unangetastet, und mit einer Wahrscheinlichkeit von ungefähr 90 % dürfte der Kurs diese Bereiche erneut anlaufen. Dennoch zeigt sich der Markt apathisch und richtungslos. Es fehlen sowohl die fundamentalen Faktoren als auch die nötige Nachfrage für einen neuen Bullenmarkt, gleichzeitig wirkt der Markt aber auch nicht bereit für eine neue, ausgeprägte Abwärtsbewegung.

Unterdessen erklärte Investmentanalystin Lyn Alden, Bitcoin könne wegen der ständig wachsenden US-Staatsverschuldung, die kürzlich die Marke von 39 Billionen US-Dollar überschritten hat, auf 150.000 US-Dollar steigen. Bemerkenswert ist, dass Donald Trump an die Macht zurückkehrte mit dem Versprechen, die Staatsverschuldung zu senken, das Haushaltsdefizit zu beseitigen und das Handelsdefizit zu korrigieren. Ein Jahr nach Beginn seiner zweiten Amtszeit steigt die Staatsverschuldung weiter, die Handelsbilanz ist nach wie vor negativ, und der Haushalt befindet sich weiterhin im Defizit. Laut Alden steuert die Weltwirtschaft auf einen Zusammenbruch zu, der sich in einer sinkenden Kaufkraft äußert. Die Zentralbanken drucken weiterhin Geld, was zu einer anhaltend hohen Inflation führt. Alden argumentiert, dass viele Wirtschaftssysteme in verschiedenen Ländern genau so funktionieren: mit ständiger Geldemission zur Finanzierung von Staatsschulden auf Kosten der Kaufkraft des Geldes. Ihrer Ansicht nach ist Bitcoin der einzige Ausweg.

Je mehr Geld die Zentralbanken schaffen, desto stärker wird Bitcoin steigen, indem er überschüssige Liquidität absorbiert. Kurz gesagt: Bitcoin wird allein deshalb im Wert zulegen, weil es weltweit mehr Geld gibt, nicht unbedingt wegen einer steigenden realen Nachfrage. Investoren scheuen sich immer noch, Kapital aus anderen Anlageklassen in Bitcoin umzuschichten, aber „neues Geld“ oder „überschüssiges Geld“ ist bereit, in den Kryptomarkt zu fließen. Bemerkenswert ist, dass weder die EZB, noch die Bank of England, noch die Federal Reserve derzeit Programme zur quantitativen Lockerung durchführen.

Handelsempfehlungen für BTC/USD

Bitcoin bildet weiterhin einen voll ausgeprägten Abwärtstrend mit korrektiven Aufwärtsbewegungen dagegen. Wir rechnen weiterhin mit einem Rückgang in Richtung 57.500 US-Dollar (61,8 % Fibonacci-Retracement des dreijährigen Aufwärtstrends), und derzeit gibt es keine Anzeichen für eine Trendwende. Der einzige aktuelle POI ist das nächste bärische FVG im Tages-Chart im Bereich von 79.300–81.200 US-Dollar. Dieses ist noch nicht vollständig invalidiert, könnte es aber bald werden. Falls dieses FVG invalidiert wird, wäre der nächste POI für Short-Positionen der Bereich 84.900–88.800 US-Dollar (das nächste bärische FVG). Abwärtsziele liegen weiterhin unterhalb von 60.000 US-Dollar. Für Long-Positionen kann das einzelne bullische FVG im Tages-Chart genutzt werden, aber dabei ist zu beachten, dass jede Kurssteigerung von Kryptowährungen derzeit a priori als Korrektur zu werten ist.

Handelsempfehlungen für ETH/USD

Im Tages-Chart setzen sich ein Abwärtstrend und die dagegen laufenden Korrekturbewegungen fort. Das zentrale Verkaufssignal bleibt der bärische wöchentliche Order Block. Wie bereits gewarnt, kann die von diesem Signal ausgelöste Bewegung stark und lang anhaltend sein, und wir glauben nicht, dass sie bereits beendet ist – es gibt keine Anzeichen dafür, dass der Abwärtstrend bei Bitcoin oder Ethereum abgeschlossen wäre. Kurzfristig kann ETH eine schwache Aufwärtskorrektur fortsetzen, doch jede Korrektur endet früher oder später. Im nächsten FVG im Tages-Chart könnte sich ein Verkaufssignal bilden, und Bitcoin könnte ein ähnliches Signal ausbilden. Daher empfehlen wir, auf Strukturbrüche in kleineren Zeiteinheiten zu achten und auf die Bildung (oder Reaktion auf) bärischer Muster in höheren Zeiteinheiten. Das Jahrestief-Ziel für 2026 bei 1.744 US-Dollar erscheint gut erreichbar. Im 4-Stunden-Chart können Trader kurzfristig Abweichungen nutzen, um Positionen innerhalb einer Seitwärtsrange zu eröffnen.

Erläuterungen zu den Charts

CHOCH — change of character / Bruch der Trendstruktur. Liquidity — Liquidität, also die Stop-Loss-Orders der Trader, die von Market Makern genutzt werden, um ihre Positionen aufzubauen. FVG — Fair Value Gap (Bereich der Preisineffizienz). Der Kurs durchläuft solche Bereiche häufig schnell, was auf das Fehlen einer Marktseite hindeutet. Später kehrt der Preis meist in diese Zonen zurück und reagiert dort. IFVG — Inverted Fair Value Gap. Nach einer Rückkehr in eine solche Zone reagiert der Kurs nicht, sondern bricht sie impulsiv und testet sie anschließend von der anderen Seite.

OB — Order Block. Eine Kerze, in der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität abzugreifen und anschließend seine eigene Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.