FX.co ★ EUR/USD Analyse und Prognose – 4. Juni: Starke US-Daten stützen den Dollar

EUR/USD setzte seinen Rückgang am Mittwoch fort, nachdem das Währungspaar sich unterhalb des 50,0%-Fibonacci-Retracements bei 1,1630 stabilisiert hatte und sich nun auf das nächste Fibonacci-Niveau von 61,8% bei 1,1578 zubewegt. Der Aufwärtstrend hat sich erst vor Kurzem herauszubilden begonnen, könnte jedoch jederzeit wieder hinfällig werden. Der US‑Dollar legt erneut an Stärke zu, da die täglichen Entwicklungen im Nahen Osten weiterhin im Widerspruch zu Donald Trumps Versprechen eines raschen Friedensabkommens und der Wiedereröffnung der Straße von Hormus stehen. Ein Schlusskurs oberhalb der Marke von 1,1630 würde den Euro begünstigen und auf eine Wiederaufnahme der Aufwärtsbewegung in Richtung des 38,2%-Retracements bei 1,1682 hindeuten.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt relativ übersichtlich. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die jüngste Abwärtswelle das vorherige Tief nicht durchbrechen konnte. Dadurch hat sich der Trend auf bullisch gedreht. Allerdings können die Bullen ihren Aufwärtstrend nur dann fortsetzen, wenn Iran und die Vereinigten Staaten eine Übergangsvereinbarung erzielen, aufhören, die Bedingungen der Waffenruhe zu verletzen, und die Straße von Hormus in naher Zukunft wieder öffnen. Ohne diese Entwicklungen wird eine nachhaltige Aufwärtsbewegung äußerst schwer zu erreichen sein.

Die US-Konjunkturdaten vom Mittwoch lieferten zusätzliche Unterstützung für die Bären. Der ISM Services PMI stieg im Mai auf 54,5 Punkte und übertraf damit die Markterwartungen von 53,8. Zuvor war bereits der ISM Manufacturing PMI besser als prognostiziert ausgefallen. Zudem verdient der gestern veröffentlichte ADP-Beschäftigungsbericht Beachtung, auch wenn er häufig vom Nonfarm Payrolls Report überschattet wird. Den ADP-Daten zufolge stieg die Gesamtbeschäftigung im Mai um 122.000 und übertraf damit die Erwartungen der Analysten.

Der gestrige Abwärtsdruck war daher vollkommen gerechtfertigt, insbesondere vor dem Hintergrund der anhaltenden geopolitischen Unsicherheit. Zur Erinnerung: In dieser Woche hat Iran die Aussetzung der Verhandlungen mit den Vereinigten Staaten angekündigt (ob dies endgültig ist, bleibt unklar), Angriffe auf Kuwait durchgeführt, und das viel diskutierte Abkommen, auf das Donald Trump wiederholt verwiesen hat, ist bislang nicht zustande gekommen. Infolgedessen nimmt die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherem Hafen weiter zu. Für die Euro-Bullen ist tröstlich, dass diese Nachfrage bislang noch relativ moderat und schrittweise erfolgt.

Im 4-Stunden-Chart bewegt sich das Währungspaar weiterhin in einer seitwärts gerichteten Spanne zwischen dem 23,6%-Fibonacci-Retracement bei 1,1569 und dem 38,2%-Niveau bei 1,1667. Marktteilnehmer bleiben vorsichtig und zögern, neue Positionen aufzubauen oder endgültige Schlüsse zu ziehen. Angesichts der vergleichsweise verhaltenen Kursbewegungen der letzten Wochen empfehle ich, den Fokus vor allem auf den Stundenchart zu legen. Die Abweisung vom Niveau bei 1,1667 spielte dem US-Dollar in die Karten. Derzeit sind auf keinem Indikator neue Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT) Report

In der letzten Berichts­woche schlossen professionelle Händler 10.196 Long-Positionen und 6.109 Short-Positionen. Innerhalb von sieben Wochen im Februar und März verschwand der überwältigende Vorteil der Bullen infolge des Konflikts unter Beteiligung des Iran. In den vergangenen neun Wochen hat sich die Marktpositionierung angesichts der Einstellung der Feindseligkeiten im Nahen Osten wieder ausgeglichener entwickelt. Derzeit halten Spekulanten 223.000 Long- und 193.000 Short-Positionen. Der Abstand weitet sich erneut zugunsten des Euro aus.

Aus längerfristiger Perspektive zeigen große institutionelle Händler weiterhin ein stärkeres Interesse am Euro. Natürlich beeinflussen weltweite Entwicklungen unterschiedlichster Art – an denen es in den vergangenen Jahren nicht mangelte – nach wie vor die Stimmung der Investoren. Der Markt konzentriert sich derzeit in erster Linie auf den Nahen Osten, wo der Konflikt eher pausiert als endgültig gelöst ist. Folglich dürfte sich die kurzfristige Richtung von Euro und US-Dollar weniger an der Geldpolitik der Federal Reserve oder der EZB und an Konjunkturdaten orientieren, sondern stärker an der Entwicklung der Lage im Iran.

Wirtschaftskalender: Vereinigte Staaten und Eurozone

Eurozone – Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde (08:00 UTC)

Eurozone – Einzelhandelsumsätze (09:00 UTC)

Vereinigte Staaten – Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (12:30 UTC)

Der Wirtschaftskalender für den 4. Juni umfasst drei geplante Veröffentlichungen, von denen keine voraussichtlich einen nennenswerten Markteinfluss haben wird. Daher dürften die Konjunkturdaten während der gesamten Handelssitzung am Donnerstag nur geringe oder gar keine Auswirkungen auf die Marktstimmung haben.

EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen

Short-Positionen waren nach einem Rebound vom Niveau bei 1,1682 im Stundenchart möglich, mit Kurszielen bei 1,1630 und 1,1578. Das erste Ziel wurde bereits erreicht. Neue Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, falls das Paar das Niveau von 1,1630 von unten erneut testet und dort abprallt.

Long-Positionen können bei einem Rebound vom Niveau bei 1,1578 in Erwägung gezogen werden, mit Kurszielen bei 1,1630 und 1,1682.

Die Fibonacci-Retracement-Niveaus sind im Stundenchart von 1,1409 bis 1,1850 und im 4-Stunden-Chart von 1,2081 bis 1,1411 eingezeichnet.