FX.co ★ EUR/USD Analyse – 10. Juni: Der Euro sucht Unterstützung für weiteres Wachstum

Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart für EUR/USD hat einige Veränderungen durchlaufen. Es gibt weiterhin keinen Anlass, von einer Aufhebung des seit Januar vergangenen Jahres laufenden Aufwärtstrendsegments (unterer Chart) zu sprechen; die Trendstruktur hat jedoch inzwischen einen korrektiven Charakter angenommen. Aus langfristiger Sicht ist mit der Ausbildung der Welle C zu rechnen, deren Tief wahrscheinlich unter dem Tief von Welle A liegen wird. Derzeit fällt es schwer, an einen derart deutlichen Rückgang des Euro zu glauben, aber das erste Quartal 2026 hat gezeigt, dass geopolitische Entwicklungen die Marktstimmung drastisch verändern und etablierte Trends umkehren können.

In der niedrigeren Zeitebene lässt sich eine klassische fünfteilige bärische Struktur erkennen. Nach Abschluss dieser Struktur kann das Instrument in eine neue Aufwärtswellen-Sequenz übergehen, und gegenwärtig wirkt die Struktur abgeschlossen. Folglich ist von einem Anstieg des Euro ausgehend vom Niveau 1,1513 auszugehen, das dem 76,4%-Fibonacci-Retracement entspricht. Ohne Unterstützung durch geopolitische Entwicklungen und die EZB dürfte jedoch jeder Aufwertungsversuch des Euro auf erhebliche Schwierigkeiten stoßen.

Das Währungspaar EUR/USD blieb den gesamten Dienstag über unverändert, da zum Tagesende erneut negative Nachrichten aus dem Nahen Osten aufkamen. Es wurde bekannt, dass Iran einen US-Apache-Helikopter abgeschossen hatte, der in der Straße von Hormus patrouillierte, was zu einem erneuten Anstieg der Risikoaversion führte. Auf die Geopolitik kommen wir jedoch gleich zurück. Denn worüber sonst hätte man in den vergangenen Monaten sprechen sollen?

Mehrere gestern in Deutschland und den USA veröffentlichte Konjunkturdaten hätten zumindest einige Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer verdient. In Deutschland stieg die Industrieproduktion im April um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und entsprach damit den Erwartungen. In den USA belief sich der Absatz bestehender Häuser im Mai auf 4,17 Millionen Einheiten und lag damit leicht über den Markterwartungen, während der wöchentliche ADP-Bericht einen Zuwachs von 29.000 Arbeitsplätzen auswies. Die Händler zeigten jedoch kaum Interesse, auf diese Daten zu reagieren, da ihre Bedeutung unter den aktuellen Umständen begrenzt bleibt.

Der Euro wartet weiter auf eine mögliche Aufwärtsbewegung, doch seine Ausgangslage ist alles andere als ideal oder gar optimistisch. Die fünfteilige bärische Struktur wirkt abgeschlossen, aber der Euro benötigt weiterhin Unterstützung, um nach oben durchzustarten. Eine solche Unterstützung könnte heute vom US-Inflationsbericht kommen, falls sich das Preiswachstum als geringer als vom Markt erwartet (4,2 %) erweist. Morgen könnte Unterstützung von der EZB kommen, die sich mit hoher Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung entscheiden wird. Allerdings ist zu beachten, dass der Markt bereits in der vergangenen Woche zu dem Schluss gekommen ist, dass die EZB als erste G7-Notenbank ihre Geldpolitik im Zuge der anziehenden Inflation straffen könnte. Folglich hätte der Anstieg des Euro bereits in der Vorwoche einsetzen können – doch das geschah nicht. Seinerzeit konnte man annehmen, dass der Markt zunächst die Ausbildung der bärischen Wellenstruktur abschließen wollte. Heute hingegen scheint diese Sequenz abgeschlossen zu sein, während die Nachfrage nach dem Euro noch nicht zugenommen hat.

Vor dem Hintergrund all dessen bin ich der Ansicht, dass der Markt weiterhin in erster Linie von geopolitischen Entwicklungen getrieben wird. Gestern hat Iran einen US-Hubschrauber abgeschossen, und über Nacht führten die Vereinigten Staaten mehrere Raketenangriffe gegen Iran durch. Die Verhandlungen zwischen den Konfliktparteien scheinen erneut einem Scheitern näher zu sein als einem Erfolg.

Allgemeine Schlussfolgerungen

Auf Basis meiner EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass sich das Instrument weiterhin in einem übergeordneten Aufwärtstrendsegment (unterer Chart) befindet, während es kurzfristig in einem bärischen Trendsegment verbleibt, das möglicherweise bereits abgeschlossen ist. Meiner Ansicht nach bietet das aktuelle Umfeld eine vernünftige Gelegenheit, über den Aufbau von Long-Positionen nachzudenken. Ein erfolgloser Versuch, das Niveau von 1,1513 zu durchbrechen, das dem 76,4%-Fibonacci-Retracement entspricht, gepaart mit dem abgeschlossenen Erscheinungsbild des bärischen Trendsegments, deutet darauf hin, dass das Instrument in eine neue Aufwärtswellen-Sequenz mit Zielen im Bereich von 1,1700 und darüber übergehen könnte.

Auf der höheren Zeitebene ist ein Aufwärtstrendsegment erkennbar, auf das die Ausbildung einer korrektiven Wellenstruktur folgt. In naher Zukunft wird die Entwicklung der Welle C erwartet, mit Zielen im Bereich von 1,1352, was dem 38,2%-Fibonacci-Retracement entspricht. Nach Abschluss der A-B-C-Struktur könnte ein neuer langfristiger Aufwärtstrend einsetzen.

Wichtige Grundsätze meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und leicht interpretierbar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und werden häufig überarbeitet.
2. Besteht keine Überzeugung hinsichtlich des Marktausblicks, ist es besser, dem Markt fernzubleiben.
3. Über die zukünftige Kursrichtung kann es niemals vollständige Gewissheit geben. Verwenden Sie immer schützende Stop-Loss-Orders.
4. Die Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.