FX.co ★ EUR/USD – 12. Juni: Märkte bleiben eher auf Iran als auf die EZB fokussiert

Am Donnerstag fiel das Währungspaar EUR/USD auf das 76,4 %-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 1,1514, prallte davon ab und stieg anschließend in Richtung des 61,8 %-Fibonacci-Niveaus bei 1,1578. Ein erneuter Rückprall von diesem Niveau heute würde es den Händlern ermöglichen, mit einer Umkehr zugunsten des US-Dollars und einer Rückkehr auf 1,1514 zu rechnen. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,1578 würde die Wahrscheinlichkeit weiterer Kursgewinne in Richtung des nächsten Retracement-Niveaus bei 1,1630 (50,0 %) erhöhen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt übersichtlich. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die jüngste Abwärtswelle (die sich noch in der Entwicklung befindet) das vorherige Tief durchbrochen hat. Der Trend bleibt daher abwärtsgerichtet. Die Bullen könnten nur dann eine neue Offensive starten, wenn der Iran und die Vereinigten Staaten eine vorläufige Vereinbarung erzielen, die Bedingungen der Waffenruhe nicht weiter verletzt werden und die Straße von Hormus wieder geöffnet wird. Ohne diese Entwicklungen dürfte eine weitere Aufwertung des Euro äußerst schwierig werden.

Am Donnerstag mangelte es nicht an wichtigen globalen Ereignissen. Meiner Ansicht nach war die EZB-Sitzung das bedeutsamste, da der Währungsraum-Regulator die Geldpolitik zum ersten Mal seit drei Jahren gestrafft hat. Ich bin der Meinung, dass dieses Ereignis ein wichtiger Markttreiber hätte sein müssen. Allerdings scheint es, als sei ich mit dieser Auffassung weitgehend allein geblieben. Der Euro erhielt nach der Zinserhöhung keinerlei Unterstützung von den Händlern, und die Marktteilnehmer ignorierten weitgehend sowohl den Zinsschritt als auch die Äußerungen von Christine Lagarde zur Möglichkeit einer weiteren Straffung der Geldpolitik bis zum Jahresende.

Die EZB-Präsidentin erklärte, dass im Hinblick auf den Konflikt im Nahen Osten weiterhin mehrere Szenarien denkbar seien, und dass das pessimistischste von ihnen den Rat für Geldpolitik zwingen würde, den Straffungskurs fortzusetzen. Die Inflation bleibt erhöht und steht weiterhin unter Aufwärtsdruck, unter anderem aufgrund steigender Energiepreise. Sollte der Konflikt zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten anhalten, dürften die Preise für Öl und Erdgas weiter steigen und somit zusätzlichen Inflationsdruck erzeugen.

Damit hat die EZB im Juni nicht nur die Zinsen angehoben, sondern faktisch einen neuen Zyklus der geldpolitischen Straffung eingeleitet. Meines Erachtens hätte dies den Bullen einen starken Anlass zum Handeln liefern müssen. Aktiv wurden sie jedoch erst nach den Kommentaren von Donald Trump, der seine zuvor ablehnende Haltung zu militärischen Maßnahmen gegen den Iran revidierte und erneut von der Möglichkeit einer baldigen Einigung sprach.

Im 4-Stunden-Chart prallte das Währungspaar vom 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 1,1667 nach oben ab und setzte anschließend seinen Rückgang innerhalb eines fallenden Trendkanals fort. Eine Konsolidierung oberhalb des 23,6%-Fibonacci-Levels bei 1,1569 würde weitere Gewinne des Euro in Richtung des 38,2%-Retracement-Levels bei 1,1667 unterstützen. Ein bullischer Trend kommt für mich erst dann in Betracht, wenn der Euro über dem Kanal schließt. Derzeit zeigen keine Indikatoren entstehende Divergenzen.

Commitments of Traders (COT) Report:

In der letzten Berichts­woche eröffneten professionelle Trader 12.387 Long-Positionen und schlossen 7.053 Short-Positionen. Innerhalb von sieben Wochen im Februar und März verschwand der überwältigende Vorteil der Bullen infolge des Kriegs unter Beteiligung des Iran, während sich in den vergangenen zehn Wochen das Gleichgewicht vor dem Hintergrund einer Pause der Kampfhandlungen im Nahen Osten stabilisiert hat.

Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt derzeit bei 235.000, während sich die Short-Positionen auf 186.000 belaufen. Der Abstand vergrößert sich damit erneut zugunsten der Bullen.

Insgesamt halten große Marktteilnehmer weiterhin an einem positiven langfristigen Ausblick für den Euro fest. Natürlich beeinflussen globale Ereignisse unterschiedlichster Art – an denen es in den vergangenen Jahren keinen Mangel gab – die Anlegerstimmung weiter. Aktuell bleibt die Aufmerksamkeit der Märkte fest auf den Nahen Osten gerichtet, wo der Konflikt lediglich unterbrochen, aber nicht gelöst wurde. Daher werden sich die Bewegungen von Euro und US‑Dollar in naher Zukunft weniger an der Geldpolitik der Federal Reserve oder der EZB oder an Konjunkturdaten orientieren, sondern stärker an der Entwicklung der Lage rund um den Iran.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und die Europäische Union:

• Vereinigte Staaten – University of Michigan Consumer Sentiment Index (14:00 UTC).

Der Wirtschaftskalender für den 12. Juni enthält nur ein einziges Ereignis, das voraussichtlich nicht als besonders bedeutend eingestuft wird. Folglich dürfte der Einfluss des konjunkturellen Umfelds auf die Marktstimmung am Freitag sehr begrenzt oder gar nicht spürbar sein.

EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Short-Positionen waren nach einer Bewegung vom Widerstand bei 1,1578 aus möglich, mit einem Kursziel bei 1,1514. Neue Short-Positionen können bei einem erneuten Abprall von 1,1578 mit demselben Ziel in Betracht gezogen werden. Long-Positionen könnten nach einem Abprall von 1,1514 eröffnet werden, mit einem Ziel bei 1,1578. Zusätzliche Long-Positionen kommen infrage, wenn der Kurs über 1,1578 schließt, mit einem Ziel bei 1,1630.

Die Fibonacci-Retracement-Gitter werden im Stundenchart von 1,1409 bis 1,1850 und im 4‑Stunden-Chart von 1,2081 bis 1,1411 gezogen.