FX.co ★ EUR/USD – Smart Money Analyse: Geopolitische Entwicklungen ändern erneut die Richtung

Das Währungspaar EUR/USD setzt seine allmähliche Talfahrt fort. In dieser Woche unternahmen die Bullen mehrere Versuche, den Vormarsch der Verkäufer zu stoppen, doch alle scheiterten mehr oder weniger deutlich. Obwohl der Nonfarm-Payrolls-Bericht nicht in die Kategorie geopolitischer Ereignisse fällt, löste er am vergangenen Freitag dennoch einen starken Rückgang des Paares aus, was zur Bildung der bärischen Imbalance 16 führte. Derzeit fungiert diese Imbalance nicht nur als Interessenszone für die Bären, sondern auch als Widerstandsbereich für die Bullen. Bis Freitagabend gelang es den Käufern nicht, diese Zone zu überwinden. Innerhalb der Imbalance 16 hatte sich beinahe ein Verkaufssignal ausgebildet, doch gestern Abend trat Donald Trump erneut auf den Plan und zerstörte das gesamte technische Bild. Händler bereiteten sich in Ruhe auf eine neue Eskalation des Konflikts vor, genau wie Trump es am Vortag angekündigt hatte. Aber wir kennen alle den Ausdruck „täglich seine Meinung ändern“. Trump scheint dies sogar noch häufiger zu tun. Spät am gestrigen Abend erklärte der US-Präsident, dass eine Einigung mit Iran bereits so gut wie ausgehandelt sei und dass die Führer verbündeter Staaten im Nahen Osten ihn gebeten hätten, keine neuen Angriffe auf Iran zu starten, da dies das Abkommen gefährden könne. Zur Erinnerung: Zuvor waren es angeblich iranische Offizielle gewesen, die Trump ersucht hatten, auf Angriffe zu verzichten, weil das Abkommen kurz vor dem Abschluss stehe. So stellt sich derzeit die Lage dar. Am wichtigsten ist, dass sich Trumps Aussagen weiterhin in rasantem Tempo verändern.

Die objektive Realität ist, dass der Konflikt im Nahen Osten keinerlei Anzeichen eines Endes zeigt, während Teheran und Washington nach wie vor nicht in der Lage sind, eine für alle Seiten akzeptable Vereinbarung zu erzielen. Iran und die Vereinigten Staaten haben in dieser Woche den Austausch von Raketenangriffen wieder aufgenommen, und Donald Trump drohte Iran erneut mit vollständiger militärischer Zerstörung. Solche Entwicklungen dürften inzwischen allerdings kaum noch jemanden überraschen, da beide Seiten in den vergangenen Wochen regelmäßig Angriffe durchgeführt haben und offenbar stärker darauf bedacht sind, keinen Eindruck von Schwäche zu erwecken, als die Verhandlungen zu retten. Folglich bleibt der Dollar aufgrund des geopolitischen Faktors die bevorzugte Währung der Händler.

Die Bewegung des Paares und die Stimmung am Markt werden in der nächsten Zeit weiterhin in erster Linie von den geopolitischen Entwicklungen abhängen. Sollten Teheran und Washington letztlich ein Memorandum of Understanding unterzeichnen, die Waffenruhe verlängern, Blockaden aufheben und beim Nuklearthema Fortschritte erzielen, könnten die Bären zum Rückzug gezwungen werden, sodass Euro und Pfund ihre Aufwärtsbewegung wieder aufnehmen. Gegenwärtig scheint jedoch Donald Trump der Einzige zu sein, der positive Entwicklungen im Konflikt erkennt. Und selbst dann wechseln sich Optimismus und Drohungen ab.

Unter den aktuellen Bedingungen können sich Händler auf bärische Formationen konzentrieren. Innerhalb der bärischen Imbalance 16 kann sich nach wie vor ein Verkaufssignal ausbilden, was bedeuten würde, dass der Rückgang in Richtung der Marke von 1,1413 weitergehen könnte. Sollte letztlich doch eine Vereinbarung zwischen Iran und den Vereinigten Staaten zustande kommen, könnte der Euro seine Aufwärtsbewegung trotz der bestehenden bärischen Muster wieder aufnehmen. Dieses Szenario erscheint in naher Zukunft jedoch eher unwahrscheinlich, wodurch die Bären in einer komfortableren Position bleiben.

Erneut muss ich darauf hinweisen, dass die gesamte Aufwertung des US-Dollars zwischen Januar und März ausschließlich durch geopolitische Entwicklungen getrieben war. Sobald sich die Vereinigten Staaten und Iran auf eine Waffenruhe einigten, zogen sich die Bären sofort zurück, und die Bullen dominierten den Handel über mehr als einen Monat. Derzeit erscheinen die Chancen auf eine neue Einigung wieder minimal, und der Markt steht allen Meldungen, die ein rasches Ende des Konflikts oder ein Abkommen zwischen Iran und den USA in Aussicht stellen, äußerst skeptisch gegenüber, solange beide Seiten weiterhin täglich Angriffe austauschen. Infolgedessen üben geopolitische Faktoren weiterhin einen grundlegenden Druck auf das Währungspaar EUR/USD aus.

Das wirtschaftliche Umfeld hatte am Freitag keinen Einfluss auf die Stimmung der Händler. Der Markt ignorierte den University of Michigan Consumer Sentiment Index weitgehend, und abgesehen von den geopolitischen Entwicklungen gab es im Tagesverlauf keine weiteren nennenswerten Ereignisse.

Die Bullen haben nach wie vor zahlreiche Gründe, im Jahr 2026 aktiv zu bleiben, und der Ausbruch des Krieges im Nahen Osten hat diese nicht verringert. Strukturell und global haben sich die von Trump verfolgten politischen Maßnahmen, die im vergangenen Jahr zum starken Rückgang des Dollars beigetragen haben, nicht verändert. In den kommenden Monaten kann sich die US-Währung phasenweise stärken, wenn Anleger sichere Häfen suchen, doch dies setzt eine anhaltende Eskalation der Spannungen im Nahen Osten voraus. An einen langfristigen Abwärtstrend für den Euro glaube ich weiterhin nicht. Der Dollar hat vom Markt temporäre Unterstützung erhalten, doch was den bärischen Druck langfristig aufrechterhalten soll, bleibt unklar.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und die Eurozone:

• Eurozone – Industrieproduktion (09:00 UTC).
• Vereinigte Staaten – Industrieproduktion (13:15 UTC).

Der Wirtschaftskalender für den 15. Juni umfasst zwei Veröffentlichungen, die nicht als bedeutend eingestuft werden können. Der Einfluss des wirtschaftlichen Umfelds auf die Marktstimmung dürfte am Montag äußerst gering oder gar nicht vorhanden sein.

EUR/USD Prognose und Handelstipps:

Meiner Ansicht liegt das Paar weiterhin im Prozess der Ausbildung eines Aufwärtstrends. Der Informationshintergrund hat sich vor drei Monaten zwar abrupt verändert, aber der Trend an sich kann noch nicht als aufgehoben oder abgeschlossen gelten. Daher können die Bullen ihre Offensive in naher Zukunft durchaus wieder aufnehmen, sofern die geopolitische Lage zumindest ein gewisses Maß an Unterstützung liefert.

Derzeit können Händler lediglich die bestehenden Short-Positionen, die von der Imbalance 15 aus eröffnet wurden, halten und auf ein neues Verkaufssignal aus der Imbalance 16 warten. Der Rückgang des Paares wurde durch objektive Faktoren verlängert, doch ohne starke Daten vom US-Arbeitsmarkt und zur Arbeitslosigkeit hätte die Unterstützungszone der Imbalance 13 höchstwahrscheinlich gehalten. Dies war jedoch nicht der Fall, sodass die Bären die Möglichkeit erhielten, ihre Offensive mit einem Ziel unterhalb der Marke von 1,1413 (dem Swing-Tief vom 13. März) fortzusetzen.