FX.co ★ Markt erhält geopolitischen Auftrieb

Gerüchte über ein Abkommen zwischen den USA und Iran haben die US-Aktienindizes nach oben getrieben. Der Dow Jones und der Philadelphia Semiconductor Index erreichten Rekordstände, und der S&P 500 schloss in unmittelbarer Reichweite dazu. Anleger werten ein mögliches Ende des Konflikts im Nahen Osten als Hinweis darauf, dass die US-Wirtschaft stärker sein wird. Zusammen mit der anhaltenden Begeisterung um SpaceX-Aktien und einer geringeren Wahrscheinlichkeit weiterer Straffungsschritte der Fed steht damit die Ampel auf Grün für eine Aktienrally.

JP Morgan ist der Ansicht, dass fallende Ölpreise ein starker Treiber der S&P‑500‑Rally sein könnten. Der Brent-Preis könnte in den kommenden Wochen auf 70 US-Dollar je Barrel fallen, da eine Freigabe der Straße von Hormus massive Ölströme auf den Markt bringen würde. Das würde die Benzinkosten senken, die Amerikaner zu höheren Ausgaben für andere Waren und Dienstleistungen veranlassen und die Wirtschaft ankurbeln. Die Bank empfiehlt den Kauf des breiten Aktienindex, nachdem sie noch vor Kurzem zu taktischer Vorsicht geraten hatte.

Ein Asset Manager von BlackRock ist der Ansicht, dass ein geringeres geopolitisches Risiko zu Kapitalabflüssen aus Geldmarktfonds und zu Zuflüssen in Aktien führen wird. Große Finanzinstitute verfügen über rund 8–9 Billionen US-Dollar. Eine solche Geldflut könnte den S&P 500 deutlich über die Marke von 8.000 Punkten treiben.

Auch Morgan Stanley rechnet mit einer anhaltenden Rallye im breiten Index. Die Bank erklärt, dass das Ende des bewaffneten Konflikts im Nahen Osten es Anlegern ermöglicht, ihren Fokus wieder auf Unternehmen zu richten, die zuvor unter hohen Ölpreisen, erhöhten Renditen von US-Staatsanleihen und einem starken US-Dollar gelitten hatten. Eine breitere Portfolio-Diversifikation hin zu neuen Gewinnern dürfte den gesamten Aktienmarkt stützen.

Unterdessen zeigt der SpaceX-Hype keinerlei Anzeichen einer Abschwächung. Die Aktien des Emittenten legten nach einem Anstieg von 19 % am ersten Handelstag im Sekundärmarkt um weitere 20 % zu. Nach Marktkapitalisierung nähert sich das Unternehmen damit Technologieriesen wie Amazon an. In einer offiziellen Mitteilung hieß es, man habe beim Börsengang 85,7 Milliarden US-Dollar eingeworben und nicht 75 Milliarden US-Dollar, wie zuvor erwartet.

Trotz seines Erfolgs reicht SpaceX’ Performance nicht an das Ausmaß von NVIDIA heran – deren Aktie am ersten Tag um 66 % sprang – sowie Tesla (+41 %), Microsoft (+33 %), Apple und Amazon (jeweils +31 %). Das ausgeprägte Interesse an Elon Musks Unternehmen trägt jedoch zusammen mit anderen Faktoren zu Kursgewinnen im breiten Aktienindex bei. Nur eine überraschend restriktive Haltung von Kevin Warsh könnte die Rally stoppen, doch das erscheint derzeit unwahrscheinlich.

Aus technischer Sicht hat der S&P 500 im Tageschart den Fair Value bei 7.580 getestet. Der erste Versuch scheiterte, doch ein erfolgreicher zweiter Test würde es ermöglichen, bestehende Long-Positionen aufzustocken. Das ursprüngliche Kursziel von 7.700 rückt näher und kann bereits auf 7.880 und 7.960 angehoben werden.