FX.co ★ EUR/USD – Smart-Money-Analyse: Käufer stärken ihre Positionen

Das Währungspaar EUR/USD steigt nun bereits seit sieben Tagen in Folge. Zunächst sah diese Aufwärtsbewegung lediglich nach einer normalen korrektiven Gegenbewegung aus, die zwangsläufig innerhalb der Bearish Imbalance 16 enden würde. Nach sieben Tagen lässt sich jedoch sagen, dass die Bullen eine ausgezeichnete Chance haben, die Initiative zurückzugewinnen und den Aufwärtstrend wieder aufzunehmen. Ich möchte die Leser daran erinnern, dass ich in den vergangenen Monaten wiederholt betont habe, dass der Aufwärtstrend nicht beendet ist. Er war lediglich aufgrund der komplexen geopolitischen Lage im Nahen Osten unterbrochen.

Werfen Sie einen genauen Blick auf die jüngsten Kerzen. Am Dienstag und Mittwoch der vergangenen Woche prallte der Kurs zweimal von der Bearish Imbalance 16 nach unten ab, was als Verkaufssignal interpretiert werden konnte. Alles sah logisch aus und entsprach der vorherrschenden Marktstruktur. Am Donnerstag jedoch legte das Paar eine kräftige Rally hin, legte am Freitag eine kurze Pause ein und setzte den Anstieg am Montag fort. Warum? Weil Donald Trump am Donnerstag seinen Kurs gegenüber Iran deutlich änderte und erneut ein Abkommen für das Wochenende in Aussicht stellte. Am Montag wurde diese Information von Trump, Iran und sogar Pakistan bestätigt. Auch wenn die Vereinbarung noch nicht unterzeichnet ist, erhöht die Tatsache, dass alle drei an den Verhandlungen beteiligten Parteien sie bestätigt haben, die Wahrscheinlichkeit eines Abschlusses erheblich. Derzeit steht die Bearish Imbalance 16 kurz davor, invalidiert zu werden – dies wäre das erste Signal für die Wiederaufnahme des Aufwärtstrends.

Kurzfristig werden die Richtung des Paares und die Stimmung der Marktteilnehmer weiterhin stark von der geopolitischen Entwicklung abhängen. Sollten Teheran und Washington letztlich ein Memorandum of Understanding unterzeichnen, den Waffenstillstand verlängern, die Beschränkungen in der Straße von Hormus aufheben und Verhandlungen über die Nuklearfrage aufnehmen, dürften die Bären gezwungen sein, ihren Rückzug fortzusetzen, während der Euro und das Pfund ihre Zugewinne ausbauen. Die Händler ziehen jedoch noch keine vorschnellen Schlüsse und warten auf die formelle Ratifizierung des Abkommens, die am Freitag in der Schweiz erwartet wird.

Darüber hinaus hat Christine Lagarde in dieser Woche recht deutlich gemacht, dass die Inflation im Euroraum nach wie vor über einem akzeptablen Niveau liegt und dass die bisherigen geldpolitischen Straffungsmaßnahmen allein nicht ausgereicht haben, um das Wachstum der Verbraucherpreise einzudämmen. Die EZB könnte im Juli erneut die Zinsen anheben, was den Bullen zusätzlichen Rückenwind verleiht.

Unter den aktuellen Umständen gibt es schlichtweg keine handelbaren Muster. Sollte die Bearish Imbalance 16 invalidiert werden, würde dies bedeuten, dass der bärische Impuls gebrochen ist. In diesem Fall sollten Trader mit der Bildung bullischer Muster rechnen und entsprechend handeln. Bereits in dieser Woche könnte sich eine Bullish Imbalance ausbilden, die später Chancen für das Eröffnen von Long-Positionen bieten könnte.

Erneut muss ich betonen, dass die gesamte Aufwertung des US-Dollars zwischen Januar und März ausschließlich geopolitisch getrieben war. Sobald sich die USA und Iran auf einen Waffenstillstand geeinigt hatten, zogen sich die Bären umgehend zurück, und über mehr als einen Monat hinweg dominierten überwiegend die Bullen das Marktgeschehen. Derzeit stehen die Chancen auf ein formelles Abkommen noch immer recht gut, doch der Markt reagiert auf Meldungen über ein rasches Ende des Konflikts weiterhin mit erheblicher Skepsis. Der Euro steigt, doch die Gewinne fallen moderat und kontrolliert aus.

Wie in letzter Zeit häufig, fanden die Konjunkturdaten vom Dienstag bei den Marktteilnehmern nur geringe Beachtung. Ich führe den Anstieg des Euro nicht auf die beiden veröffentlichten ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland und den Euroraum zurück, auch wenn beide Werte deutlich über den Prognosen lagen. Auch die US-Konjunkturdaten hatten kaum Einfluss auf das Verhalten der Trader.

Die Bullen haben nach wie vor zahlreiche Gründe, im Jahr 2026 aktiv zu bleiben, und der Ausbruch des Krieges im Nahen Osten hat diese Gründe kaum geschmälert. Sowohl aus struktureller als auch aus globaler Perspektive haben sich Trumps politische Leitlinien – die im vergangenen Jahr zu einem deutlichen Rückgang des Dollars beigetragen haben – nicht verändert. In den kommenden Monaten könnte die US-Währung phasenweise zulegen, wenn Anleger verstärkt in sichere Häfen flüchten, doch hierfür wäre eine anhaltende Eskalation der Spannungen im Nahen Osten nötig. An einen dauerhaften Abwärtstrend für EUR/USD glaube ich weiterhin nicht. Der Dollar hat vom Markt eine temporäre Unterstützung erhalten, aber was könnte den Bären einen langfristigen Katalysator für weitere Gewinne liefern?

Nachrichtenkalender für die Vereinigten Staaten und die Europäische Union:

• Europäische Union – Verbraucherpreisindex (09:00 UTC).
• Europäische Union – Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde (10:50 UTC).
• Vereinigte Staaten – Einzelhandelsumsätze (12:30 UTC).
• Vereinigte Staaten – FOMC-Zinsentscheid (18:00 UTC).
• Vereinigte Staaten – Dot-Plot-Projektionen (18:00 UTC).
• Vereinigte Staaten – Pressekonferenz der Federal Reserve (18:30 UTC).

Im Wirtschaftskalender für den 17. Juni stehen sechs Ereignisse, von denen drei als wichtig einzustufen sind. Der Konjunkturhintergrund dürfte die Stimmung am Markt im letzten Viertel des Handelstages beeinflussen.

EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Meiner Ansicht nach befindet sich das Paar weiterhin im Prozess der Ausbildung eines Aufwärtstrends. Der Nachrichtenhintergrund hat sich vor drei Monaten zwar schlagartig zugunsten der Bären verschoben, doch der übergeordnete Trend kann nicht als aufgehoben oder abgeschlossen gelten. Daher können die Bullen ihre Aufwärtsbewegung in naher Zukunft durchaus wieder aufnehmen, sofern die geopolitischen Rahmenbedingungen sie weiterhin unterstützen.

In dieser Phase sollten Trader auf die Ausbildung neuer Muster warten, vorzugsweise bullischer Natur. Ich rechne damit, dass ein solches Muster in dieser Woche entsteht. Zudem ist es von entscheidender Bedeutung, dass das Abkommen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten nicht scheitert, da sonst die Bären die Initiative zurückerlangen könnten und das sich abzeichnende bullische Bild ebenso abrupt gebrochen würde wie zuletzt die bärische Konstellation.