FX.co ★ GBP/USD – 24. Juni: Das Pfund verliert nach Starmers Rücktritt an Schwung

Im Stundenchart prallte das Paar GBP/USD vom Widerstandsbereich 1,3268–1,3277 ab, drehte zugunsten des US-Dollars und fiel fast bis in die Unterstützungszone 1,3158–1,3177 zurück. Ein erneuter Abprall von dieser Zone am Mittwoch würde das Pfund begünstigen und eine moderate Erholung in Richtung 1,3268–1,3277 unterstützen. Eine Konsolidierung unterhalb der Marke von 1,3158–1,3177 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 127,2 % bei 1,3025 erhöhen.

Die Wellenstruktur hat sich nach der FOMC-Sitzung erneut bärisch entwickelt. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nach unten durchbrochen, während die jüngste Aufwärtswelle nicht über das vorherige Hoch hinauskommen konnte. Es ist schwer zu sagen, wie viel Kraft die Bären dieses Mal noch haben, doch die fundamentale Unterstützung für den Dollar wirkt nicht besonders überzeugend. Lässt man die Wellenstruktur außer Acht, behalten die Bären am Markt weiterhin die volle Kontrolle. Allerdings ist angesichts der sich abzeichnenden Entspannung im Nahostkonflikt ein anhaltendes, langfristiges Dollar-Wachstum eher unwahrscheinlich.

Der Nachrichtenhintergrund am Dienstag spielte den Bären in die Hände. Die britischen Geschäftsaktivitätsindizes sowohl für den Dienstleistungs- als auch für den Fertigungssektor fielen schwächer aus als erwartet und lösten in der ersten Tageshälfte einen Rückgang des Pfunds aus. Doch hat das Pfund tatsächlich einen Rückgang über die gesamte Sitzung hinweg „verdient“? Im Fall des Euro ließe sich argumentieren, dass die Kommentare von Christine Lagarde die Marktstimmung beeinflusst haben, doch für das Pfund war dies nicht der Fall. Die Woche hatte für Sterling mit Kursgewinnen begonnen, nachdem Berichte über den Rücktritt von Keir Starmer aufgekommen waren. Wie sich jedoch zeigte, hielt die bullische Euphorie nicht lange an. Bereits am Dienstag hatte das Pfund sämtliche Gewinne vom Montag wieder abgegeben.

Wie es weitergeht, lässt sich allein auf Basis der aktuellen Nachrichtenlage schwer beurteilen. Meiner Ansicht nach ist der fundamentale Hintergrund weder für den Euro noch für das Pfund so negativ, dass er einen einseitigen Rückgang ohne nennenswerte Korrekturen rechtfertigen würde. Nichtsdestotrotz zeigt der Markt weiterhin anhaltenden bärischen Druck. Daher sollten Handelsentscheidungen in erster Linie auf die technische Ausgangslage gestützt werden. Gelingt es den Bären heute, den Bereich von 1,3158–1,3177 nach unten zu durchbrechen, ist das anschließende Szenario recht klar. Für heute sind keine wichtigen Konjunkturveröffentlichungen angekündigt, während die geopolitischen Entwicklungen darauf hindeuten, dass sich Iran und die Vereinigten Staaten auf einen Dialog zubewegen. Allerdings scheint der Markt sich nicht länger nach der einfachen Gleichung „Geopolitik = Handelsentscheidungen“ zu richten.

Im 4-Stunden-Chart ist das GBP/USD-Paar zum Korrekturlevel von 100,0 % bei 1,3159 zurückgekehrt. Ein Rückprall von diesem Niveau würde das Pfund begünstigen und ein erneutes Wachstum in Richtung des Fibonacci-Levels von 76,4 % bei 1,3277 unterstützen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,3159 würde es den Tradern ermöglichen, mit einer Fortsetzung des Rückgangs in Richtung der Unterstützungszone von 1,3025–1,3044 zu rechnen. Auf keinem Indikator sind derzeit neue Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT) Report:

Die Stimmung in der Kategorie der Non-commercials ist in der letzten Berichtsperiode bärischer geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen ging um 3.700 zurück, während die Zahl der Short-Positionen um 3.672 zunahm. Die Differenz zwischen Long- und Short-Positionen liegt nun bei ungefähr 42.000 gegenüber 114.000. Die Bären dominieren den Markt bereits seit mehreren Monaten. Während diese Dominanz zuvor völlig gerechtfertigt schien, ist dies angesichts der deutlichen Veränderung im fundamentalen Umfeld nun weniger klar. Der Vorteil der Bären ist derzeit fast dreimal so groß.

Ich glaube weiterhin nicht an einen langfristigen Abwärtstrend für das Pfund. Kurzfristig wird die Marktrichtung jedoch weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen, sondern stärker von Dauer, Ausmaß und Folgen des Konflikts im Nahen Osten. In den letzten Wochen hat der Markt zunehmend auf ein Ende der Kampfhandlungen gesetzt, doch die Verhandlungen zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten könnten sich als langwierig und komplex erweisen.

Konjunkturkalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:

• Vereinigte Staaten – Verkaufszahlen neuer Häuser (14:00 UTC).

Der Wirtschaftskalender für den 24. Juni enthält nur ein Ereignis von zweitrangiger Bedeutung. Daher ist der Einfluss des wirtschaftlichen Umfelds auf die Marktstimmung am Mittwoch voraussichtlich vernachlässigbar.

GBP/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Short-Positionen boten sich nach einer Abprallbewegung vom Widerstandsbereich 1,3268–1,3277 im Stundenchart an, mit Ziel im Bereich 1,3158–1,3177. Dieses Ziel ist bereits nahezu erreicht. Neue Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, nachdem der Kurs unter den Bereich 1,3158–1,3177 schließt, mit einem Ziel bei 1,3025. Long-Positionen können nach einem Abprall vom Bereich 1,3158–1,3177 eingegangen werden, mit Ziel im Bereich 1,3268–1,3277.

Die Fibonacci-Gitter werden sowohl im Stunden- als auch im 4-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 angelegt.