FX.co ★ Aktienmarkt am 6. Juli: S&P 500 und NASDAQ dürften ihren Aufwärtstrend fortsetzen

Am vergangenen Freitag änderte sich nichts, da die US-Märkte wegen eines Feiertags geschlossen waren. Am Donnerstag gab der S&P 500 jedoch um 0,01% nach, und der Nasdaq 100 fiel um 0,80%. Der Dow Jones Industrial Average legte um 1,14% zu.

Heute verpufften frühe Versuche, asiatische Tech?Aktien wiederzubeleben, und die Märkte sind mit spürbarer Vorsicht in die zweite Jahreshälfte gestartet. Anleger stehen der Nachhaltigkeit der KI?getriebenen Rally zunehmend skeptisch gegenüber und ziehen es vor, Gewinne mitzunehmen. Der asiatische Index für Speicherchips gab um rund 1% nach, der südkoreanische KOSPI verlor 1%, und der japanische Nikkei lag 0,4% im Minus.

Halbleiter rücken wieder in den Fokus, und die Stimmung ist gemischt. SK Hynix fiel um 3,8%, im Vorfeld eines großen geplanten US?Börsengangs, der rund 29 Mrd. USD einspielen könnte, um dem Unternehmen zu helfen, im globalen Markt für KI?Speicherchips wettbewerbsfähig zu bleiben. Es gab aber auch positive Signale: Nvidias Server?Montagepartner Hon Hai meldete besser als erwartete Umsätze. Dieser Kontrast veranschaulicht sehr gut den aktuellen Zustand des Sektors.

Die Gründe für Vorsicht sind nachvollziehbar und in der jüngsten Verkaufswelle verwurzelt. Speicherwerte sind mit dem stärksten zweitägigen Rückgang seit fast einem Monat in das dritte Quartal gestartet. Sektorrotation ist zu dem zentralen Thema geworden, auf das viele Strategen hinweisen: Manager, die Gewinne sichern wollen, dürften weiter hoch bewertete KI?Werte verkaufen und in Nachzügler sowie unterbewertete Sektoren umschichten. Autobauer, Industrieunternehmen und Gesundheitswerte gehören zu den wahrscheinlichen Profiteuren der Abflüsse aus dem KI?Segment.

Nun richtet sich der gesamte Blick auf die Berichtssaison – den entscheidenden Test für die gesamte KI?Erzählung. Anleger wollen den Beleg sehen, dass Tech?Unternehmen die massiven Investitionen in KI?Infrastruktur in echte Gewinne ummünzen können. Viele Aktien haben bereits auf ein akzeptableres Bewertungsniveau korrigiert, sodass positive Überraschungen eine deutliche Gegenbewegung auslösen könnten – was die Story weiterhin spannend macht.

Andernorts ließen Inflationssorgen weiter nach. Brent gab um etwa 0,2% auf rund 72 USD je Barrel nach, nachdem der Tankerverkehr im US?geschützten Korridor durch die Straße von Hormus wieder aufgenommen wurde und OPEC+ eine weitere moderate Quotenerhöhung für den nächsten Monat unterstützte. Das belastet die Preise weiter und trägt dazu bei, den Inflationsdruck zu verringern. Gold stabilisierte sich nach einer dreitägigen Rally, die von Spekulationen getrieben war, die Fed werde nach einem schwachen Arbeitsmarktbericht mit Zinserhöhungen nicht vorschnell agieren, bei etwa 4.175 USD.

Technisch gesehen deutet die Analyse des S&P 500 darauf hin, dass die unmittelbare Aufgabe der Käufer darin besteht, den Widerstandsbereich bei 7.518 $ zu überwinden. Gelingt dies, würde dies den Aufwärtstrend bestätigen und den Weg in Richtung 7.544 $ freimachen. Eine stabile Notierung oberhalb von 7.574 $ würde die Position der Käufer weiter stärken. Auf der Unterseite müssen die Käufer das Niveau von 7.494 $ verteidigen. Ein Bruch unter diese Marke dürfte den Index voraussichtlich zurück in den Bereich von 7.474 $ drücken und den Weg in Richtung 7.451 $ öffnen.